Mouvements majeurs
Walmart Inc. (WMT) a surpris les commerçants - qui sont devenus de plus en plus sceptiques quant à la santé de l'industrie du commerce de détail - ce matin avec une annonce des bénéfices meilleure que prévu. La société a annoncé un chiffre d'affaires conforme aux estimations et a dépassé les estimations de bénéfices non-GAAP de 0, 08 $ par action, soit 138, 79 milliards de dollars et 1, 41 $ par action, respectivement.
Alors que le bénéfice par action a été positif pour l'action, les vraies surprises haussières sont venues lorsque Walmart a annoncé que ses ventes comparables avaient augmenté de 4, 2% au quatrième trimestre, battant les estimations des analystes de 3, 3%, et ses ventes en ligne avaient augmenté de 21% par an. au cours de l'année. Ajoutez une augmentation de dividende de 1, 9% - portant le dividende annuel de 2, 08 $ à 2, 12 $ - et vous avez la recette pour un écart énorme plus élevé à la cloche d'ouverture.
Ce mouvement haussier a confirmé le modèle de retournement haussier inversé de la tête et des épaules qui s'est achevé hier. Sur la base de la hauteur de 13 $ du modèle haussier, Walmart a un objectif de prix potentiel de 112 $ (point de rupture de 99 $ + hauteur du modèle de 13 $ = objectif de prix de 112 $). Malheureusement pour tous les taureaux Walmart, le titre n'a pas pu conserver tous ses gains. Alors que les actions ont grimpé jusqu'à 104, 18 $ aujourd'hui, l'action Walmart a glissé tout le long pour clôturer à seulement 0, 13 $ au-dessus de son plus bas de 102, 07 $ pour la journée.
Cette prise de bénéfices en fin de journée a maintenu Walmart en dessous du niveau de résistance à la baisse qui interagit avec l'action depuis le début de 2018, date à laquelle elle a atteint son plus haut récent de 109, 98 $. Le titre a de nouveau atteint ce niveau début novembre 2018 à un sommet de 106, 21 $ avant de s'effondrer avec le reste du marché baissier. Couplé avec le niveau de support haussier qui interagit avec le titre depuis octobre 2017, le niveau de résistance à la baisse forme une structure potentielle de prix triangulaire symétrique à long terme.
Si Walmart peut dépasser le niveau de résistance à la baisse, l'action pourrait signaler le renouvellement d'une tendance à la hausse à long terme, mais elle devra d'abord dépasser les preneurs de bénéfices.
S&P 500
Le S&P 500 a poursuivi sa progression sans relâche aujourd'hui, et même s'il a encore du chemin à parcourir avant d'atteindre son plus haut historique, il fournit de nombreux signaux techniques pour confirmer que son élan haussier est toujours fort.
Il y a quelques jours, le S&P 500 a dépassé sa moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours. J'ai remarqué la semaine dernière comment plus de 50% des actions composant le S&P 500 ont dépassé leur SMA respectif de 200 jours et quel signal fort sur le marché. Maintenant, le S&P 500 lui-même a fait la même chose. Plus le S&P 500 s'éloigne de son SMA de 200 jours, plus il est probable qu'il reste au-dessus de lui à court terme.
Le S&P 500 grimpe également sur sa bande Bollinger® supérieure. Il s'est légèrement retiré du groupe début février, mais montre maintenant une force renouvelée alors qu'il monte le groupe plus haut. De nombreux commerçants pensent à tort que frapper la bande supérieure de Bollinger® pendant une tendance haussière peut servir de résistance, mais cela confirme en fait la force de la tendance actuelle et signale qu'il pourrait y avoir plus de haussier à venir.
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Indicateurs de risque - Or
L'or a grimpé en flèche aujourd'hui alors que la valeur du dollar américain a chuté et que les traders ont renouvelé leurs efforts pour couvrir leurs portefeuilles avec l'actif refuge. Vous pouvez voir dans le graphique SPDR Gold Shares ETF (GLD) ci-dessous comment l'or a augmenté en valeur depuis la fin du marché boursier fin septembre 2018.
Fait intéressant, cette tendance haussière s'est accélérée à mesure que les rendements du Trésor - illustrés par la ligne bleue du Trésor à 10 ans (TNX) dans le graphique ci-dessous - ont chuté et que le marché boursier est revenu en territoire haussier.
Cela nous dit quelques choses. Premièrement, l'or est toujours plus compétitif lorsque les rendements du Trésor sont inférieurs car l'or est un actif non productif - il ne verse pas de dividende ou n'a pas de taux d'intérêt associé. Deuxièmement, les traders semblent essayer de couvrir une partie du risque dans leurs portefeuilles d'actions à long terme en ajoutant de l'or à la combinaison.
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Conclusion: forte mais prudente
La tendance haussière en cours à Wall Street est forte, mais les traders montrent toujours des signes d'approche de la tendance avec prudence. Ils augmentent le risque en achetant des actions, mais ils tentent de couvrir une partie de ce risque en achetant des actifs refuges comme l'or.
Tant que cette diversification continue de soulager les nerfs des traders à court terme, le S&P 500 a de grandes chances de remonter à ses sommets de début novembre à court terme.
