Qu'est-ce qu'un ordre stop-limite?
Un ordre stop-limit est un échange conditionnel sur un laps de temps défini qui combine les caractéristiques de l'arrêt avec celles d'un ordre limite et est utilisé pour atténuer le risque. Il est lié à d'autres types d'ordres, y compris les ordres à cours limité (un ordre d'achat ou de vente d'un nombre spécifié d'actions à un prix donné, ou mieux) et les ordres d'arrêt sur cotation (un ordre d'achat ou de vente d'un titre après son prix a dépassé un point spécifié).
Ce type d'ordre est une option disponible avec presque tous les courtiers en ligne.
L'ordre stop-limit sera exécuté à un prix spécifié, ou mieux, après qu'un prix stop donné aura été atteint. Une fois le prix stop atteint, l'ordre stop-limite devient un ordre limite d'achat ou de vente au prix limite ou mieux.
Comment fonctionnent les ordres à cours limité?
Points clés à retenir
- Les ordres stop-limit sont un échange conditionnel qui combine les caractéristiques d'un stop loss avec celles d'un ordre limite pour atténuer le risque.Les ordres stop-limit permettent aux traders d'avoir un contrôle précis sur le moment où l'ordre doit être exécuté, mais il n'est pas garanti qu'il soit réalisé.
Fonctionnement des ordres stop-limite
Un ordre stop-limit nécessite la fixation de deux niveaux de prix.
- Stop: début du prix cible spécifié pour la transaction Limite: extérieur de la cible de prix pour la transaction.
Un délai doit également être défini, pendant lequel l'ordre stop-limit est considéré comme exécutable.
Le principal avantage d'un ordre stop-limit est que le trader a un contrôle précis sur le moment où l'ordre doit être exécuté.
L'inconvénient, comme pour tous les ordres à cours limité, est que l'exécution de la transaction n'est pas garantie si l'action / le produit n'atteint pas le prix d'arrêt pendant la période spécifiée.
Caractéristiques des ordres stop et limite
Un ordre stop est un ordre qui devient exécutable une fois qu'un prix défini a été atteint et est ensuite exécuté au prix du marché actuel. Un ordre stop traditionnel sera exécuté dans son intégralité, quels que soient les changements du prix du marché actuel à mesure que les transactions sont terminées.
Un ordre à cours limité est celui qui est fixé à un certain prix. Il n'est exécutable que lorsque l'opération peut être effectuée au prix limite ou à un prix jugé plus favorable que le prix limite. Si l'activité de négoce rend le prix défavorable par rapport au prix limite, l'activité liée à l'ordre sera arrêtée.
En combinant les deux ordres, l'investisseur a beaucoup plus de précision dans l'exécution de la transaction.
Un ordre stop est exécuté au prix du marché après que le prix stop a été atteint, que le prix change ou non en position défavorable. Cela peut conduire à conclure des transactions à des prix inférieurs aux prix souhaitables si le marché s'ajuste rapidement. En le combinant avec les caractéristiques d'un ordre à cours limité, la négociation est interrompue lorsque le prix devient défavorable, en fonction de la limite de l'investisseur. Ainsi, dans un ordre stop-limit, après le déclenchement du prix stop, l'ordre limite prend effet pour garantir que l'ordre n'est pas exécuté à moins que le prix ne soit égal ou supérieur au prix limite spécifié par l'investisseur.
Exemple réel d'un ordre stop-limite
Par exemple, supposons qu'Apple Inc. (AAPL) se négocie à 170, 00 $ et qu'un investisseur souhaite acheter le titre une fois qu'il commence à montrer un sérieux élan à la hausse. L'investisseur a mis un ordre stop-limite pour acheter avec le prix stop à 180, 00 $ et le prix limite à 185, 00 $. Si le prix de l'AAPL dépasse le prix stop de 180, 00 $, l'ordre est activé et se transforme en ordre à cours limité. Tant que la commande peut être exécutée sous 185, 00 $, ce qui est le prix limite, l'échange sera exécuté. Si les stocks sont supérieurs à 185, 00 $, la commande ne sera pas satisfaite.
Les ordres d'achat stop-limit sont placés au-dessus du prix du marché au moment de l'ordre, tandis que les ordres de vente stop-limit sont placés en dessous du prix du marché.
