Qu'est-ce qu'un contrat en espèces?
Un contrat en espèces est un arrangement financier qui nécessite la livraison d'un montant particulier d'un produit spécifié à une date prédéterminée. Un contrat en espèces est étroitement lié, mais ne doit pas être confondu avec, un contrat à terme où les positions de négociation sont généralement liquidées en espèces avant la livraison de la marchandise. Les traders de contrats à terme se couvrent souvent ou spéculent sur les mouvements de prix pour gérer le risque ou réaliser un profit, et ne sont pas réellement intéressés à posséder physiquement les matières premières.
Comprendre le contrat de trésorerie
Il existe d'autres différences importantes entre les contrats au comptant et les contrats à terme. Un contrat en espèces crée une obligation directe entre l'acheteur et le vendeur, tandis qu'un contrat à terme oblige chaque partie à la chambre de compensation d'une bourse. En ce sens, un contrat au comptant est beaucoup plus proche d'un contrat à terme, qui est un contrat personnalisé entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifié à une date future. En outre, un contrat en espèces peut être établi pour tout montant sur lequel un acheteur et un vendeur peuvent convenir, tandis qu'un contrat à terme doit être rédigé pour une quantité et une qualité prédéterminées et standardisées permises par l'échange.
Contrats en espèces pour les produits livrables
Les contrats au comptant contiennent des informations importantes concernant les transactions actuelles du marché. Par exemple, les contrats au comptant spécifient la quantité et le montant payé pour les produits sur le marché au comptant, où les grands fabricants achètent généralement les produits dont ils ont besoin pour la production dans leurs usines. Ces fabricants ne spéculent pas sur le prix des produits de base dont ils ont besoin, ce qui peut être fait sur le marché à terme. Au lieu de cela, ils achètent physiquement les matières premières dont ils ont besoin pour leur processus de fabrication. Les produits de base sont des produits physiques qui sont généralement indiscernables quelle que soit la société qui les met sur le marché. Les exemples incluent le maïs, le pétrole brut, l'essence, l'or, le coton, le bœuf et le sucre.
Les contrats de trésorerie sont hautement personnalisables
Il existe de nombreuses façons différentes de négocier des matières premières et des instruments financiers. Le moyen le plus populaire est entre les banques elles-mêmes dans une pratique appelée négociation de gré à gré (OTC), car la transaction a lieu entre les institutions directement et non sur une bourse réglementée. Cela permet aux parties concernées de spécifier les termes de l'échange tels que la quantité, la qualité, la date et le lieu de livraison de la marchandise. Cela peut être très avantageux pour le producteur et le consommateur. Les consommateurs ont la possibilité de spécifier la quantité exacte de matière première requise dans le processus de fabrication, ce qui évite le gaspillage ou les pénuries. Les producteurs en bénéficient également car ils peuvent vendre une plus grande quantité que ce ne serait le cas avec les contrats à terme standardisés.
