Allocation stratégique d'actifs

Qu'est-ce que la répartition stratégique des actifs

L'allocation stratégique d'actifs est une stratégie de portefeuille qui implique de fixer des allocations cibles pour différentes classes d'actifs et de rééquilibrer périodiquement. Le portefeuille est rééquilibré par rapport aux allocations d'origine lorsqu'elles s'écartent considérablement des paramètres initiaux en raison de rendements différents des différents actifs.

Répartition stratégique des actifs pour rééquilibrer les portefeuilles

RÉPARTITION Répartition stratégique des actifs

Dans l'allocation stratégique d'actifs, les allocations cibles dépendent de plusieurs facteurs, tels que la tolérance au risque de l'investisseur, l'horizon temporel et les objectifs d'investissement, et peuvent changer au fil du temps à mesure que ces paramètres changent. L'allocation stratégique d'actifs est compatible avec une stratégie d'achat et de conservation, par opposition à une allocation tactique d'actifs plus adaptée à une approche de trading active. Les styles d'allocation d'actifs stratégiques et tactiques sont basés sur la théorie moderne du portefeuille, qui met l'accent sur la diversification pour réduire le risque et améliorer les rendements du portefeuille.

Exemple d'allocation stratégique d'actifs

Supposons que Mme Smith, 60 ans, qui a une approche prudente en matière d'investissement et se trouve à cinq ans de la retraite, dispose d'une allocation d'actifs stratégique de 40% d'actions / 40% de titres à revenu fixe / 20% de liquidités. Supposons que Mme Smith possède un portefeuille de 500 000 $ et rééquilibre son portefeuille chaque année. Les montants en dollars attribués aux différentes catégories d'actifs au moment de la fixation des affectations cibles seraient de 200 000 $ en actions, de 200 000 $ en titres à revenu fixe et de 100 000 $ en espèces.

Dans un an, supposons que la composante actions du portefeuille ait généré un rendement total de 10%, tandis que les titres à revenu fixe ont rapporté 5% et les liquidités 2%. La composition du portefeuille est maintenant la suivante: actions 220 000 $, titres à revenu fixe 210 000 $ et espèces 102 000 $.

La valeur du portefeuille est maintenant de 532 000 $, ce qui signifie que le rendement global du portefeuille au cours de la dernière année était de 6, 4%. La composition du portefeuille est désormais: actions 41, 3%, titres à revenu fixe 39, 5% et trésorerie 19, 2%.

Sur la base des affectations initiales, la valeur du portefeuille de 532 000 $ devrait être répartie comme suit: actions 212 800 $, titres à revenu fixe 212 800 $ et espèces 106 400 $. Le tableau ci-dessous montre les ajustements qui doivent être apportés à chaque classe d'actifs pour revenir aux allocations d'origine ou cibles.

Classe d'actif	Allocation cible	Montant cible (A)	Montant actuel (B)	Réglage (A) - (B)
Actions	40%	212 800 $	220 000 $	(7 200 $)
Revenu fixe	40%	212 800 $	210 000 $	2 800 $
En espèces	20%	106 400 $	102 000 $	4 400 $
Total	100%	532 000 $	532 000 $	0 $