Qu'est-ce que l'analyse de style?
L'analyse de style est le processus consistant à déterminer le type de comportement d'investissement qu'un investisseur ou un gestionnaire de fonds utilise lors de la prise de décisions d'investissement. Pratiquement tous les investisseurs souscrivent à une forme de philosophie d'investissement, et une analyse prudente du style d'un gestionnaire de fonds doit être effectuée avant qu'un investisseur puisse déterminer si le gestionnaire conviendra bien à ses objectifs et préférences d'investissement personnels.
Comprendre l'analyse de style
Il existe pratiquement un nombre illimité de styles d'investissement; cependant, certains des types de styles d'investissement les plus courants sont classés en investissements de croissance, investissements de valeur et trading actif. Certains gestionnaires de fonds modifient leur style d'investissement au fil du temps, optant pour une approche alors qu'elle fonctionne bien, puis basculant vers une autre lorsque l'ancienne approche semble perdre de son éclat.
Points clés à retenir
- L'analyse de style signifie simplement identifier la philosophie d'investissement globale d'un gestionnaire de portefeuille.Il existe de nombreux styles d'investissement et des variations et combinaisons de ces styles, mais certaines des écoles les plus courantes sont l'investissement de croissance, l'investissement de valeur et le trading actif.Un investisseur sera probablement plus satisfait de un gestionnaire de fonds qui correspond à son style, mais il y a un avantage de diversification à placer des fonds auprès de gestionnaires de fonds qui ont un style différent du vôtre.
Style d'investissement de croissance
L'investissement de croissance est un style et une stratégie axés sur la croissance du capital. Les investisseurs en croissance investissent généralement dans des actions ou des sociétés dont les bénéfices devraient croître à un taux supérieur à la moyenne par rapport à son industrie ou au marché global. Ces types d'actions comportent beaucoup de risques car les actionnaires comptent uniquement sur le succès de l'entreprise pour générer des retours sur investissement. Si la croissance de l'entreprise est étonnamment lente, les actionnaires pourraient se retrouver confrontés à une baisse du cours des actions. Le style d'investissement de croissance est considéré comme l'un des styles d'investissement les plus agressifs.
Style d'investissement de valeur
Les investisseurs de valeur recherchent souvent des actions qui ont tendance à se négocier à un prix inférieur par rapport à leurs fondamentaux et sont par conséquent sous-évaluées. Les actions de valeur sont souvent identifiées comme ayant des caractéristiques telles qu'un faible ratio cours / bénéfices ou un rendement de dividende élevé. Les investisseurs de valeur pensent que le marché réagit de manière excessive aux nouvelles, bonnes ou mauvaises, entraînant des mouvements de prix qui ne correspondent pas aux fondamentaux à long terme d'une entreprise. Le style d'investissement de valeur se prête à une approche d'achat et de maintien avec une rotation du portefeuille plus faible, ce qui peut également économiser de l'argent en termes de frais.
Style de trading actif
Le trading actif, également appelé day trading ou swing trading, est considéré comme un style de trading hautement spéculatif. Un day trader achète et vend des titres avec l'intention de les détenir pour une courte durée, souvent pas plus d'une journée. Les traders actifs cherchent à profiter des mouvements de prix à court terme sur des marchés très liquides comme les actions, les options et les devises. La plupart des traders actifs utilisent un effet de levier (dette ou capital emprunté) afin d'améliorer les rendements potentiels de leurs positions. Un compte sur marge vous permet d'emprunter de l'argent à un courtier à un taux d'intérêt fixe pour acheter des titres dans l'espoir de recevoir des rendements élevés.
Utilisation de l'analyse de style pour sélectionner un gestionnaire de fonds
L'analyse de style est relativement simple, car la plupart des gestionnaires de fonds indiquent explicitement aux investisseurs ce qu'ils pratiquent. Cependant, il vaut toujours la peine d'examiner les antécédents du gestionnaire de fonds au cours des dernières années pour s'assurer qu'il pratique ce qu'il prêche. Par exemple, voir un fonds de valeur avec un chiffre d'affaires important suggérerait que le gestionnaire de fonds n'est pas aussi engagé dans ses choix de valeur que vous ne le pensez. En règle générale, les investisseurs doivent utiliser une analyse de style pour trouver un gestionnaire de portefeuille qui correspond à leur tolérance au risque. Cela dit, il existe un argument pour placer certains fonds auprès de gestionnaires dont le style est différent de votre style personnel, car ils diversifieront probablement vos avoirs d'une manière qui soit bénéfique pour votre portefeuille global.
