Une clause de subordination est une clause d'un accord qui stipule que la créance actuelle sur toute dette aura priorité sur toute autre créance formée dans d'autres accords conclus à l'avenir. La subordination est l'acte de céder la priorité.
Briser la clause de subordination
Lorsqu'une maison est saisie et liquidée pour de l'argent, le premier prêteur hypothécaire obtient les premiers dibs sur le produit de la vente. L'argent qui reste est utilisé pour rembourser une deuxième hypothèque, etc. Plus le niveau hypothécaire d'un demandeur est bas, moins il a de chances de récupérer le montant de son prêt. Pour ajuster la priorité d'un prêt en cas de défaut, un prêteur peut exiger une clause de subordination, sans laquelle les prêts ont priorité chronologique.
Une clause de subordination place effectivement la revendication actuelle dans l'accord au-dessus de tout autre accord intervenu après l'accord initial. Ces clauses se retrouvent le plus souvent dans les contrats hypothécaires et les accords d'émission d'obligations. Par exemple, si une entreprise émet des obligations sur le marché avec une clause de subordination, elle garantit que si davantage d'obligations sont émises à l'avenir, les détenteurs d'obligations d'origine recevront le paiement avant que l'entreprise ne paie toutes les autres dettes émises après celle-ci. Il s'agit d'une protection supplémentaire pour les détenteurs d'obligations d'origine, car la probabilité qu'ils récupèrent leur investissement est plus élevée avec une clause de subordination.
Les clauses de subordination se trouvent le plus souvent dans les accords de refinancement hypothécaire. Considérez un propriétaire ayant une hypothèque principale et une deuxième hypothèque. Si le propriétaire refinance son hypothèque principale, cela signifie en effet l'annulation de la première hypothèque et la réémission d'une nouvelle. Lorsque cela se produit, la deuxième hypothèque passe au rang supérieur et la nouvelle hypothèque devient subordonnée à la deuxième hypothèque. En raison de ce changement de priorité, la plupart des premiers prêteurs exigent que le deuxième prêteur fournisse et signe un accord de subordination, acceptant de rester dans sa position secondaire d'origine. Normalement, ce processus est une procédure standard de refinancement. Mais, si la situation financière de l'emprunteur s'est détériorée ou si la valeur de la propriété a considérablement baissé, le second créancier hypothécaire peut ne pas vouloir exécuter la clause de subordination.
Si le deuxième détenteur de privilège prévoit une clause de subordination, cela permet aux hypothèques principales sur la même propriété d'avoir une créance plus élevée. Si le remboursement devenait un problème, comme en cas de faillite, les prêts subordonnés seraient en retard sur l'hypothèque d'origine et pourraient ne pas être remboursés du tout.
