Qu'est-ce que le marché des subprimes
Le marché des subprimes sert des particuliers aux antécédents de crédit douteux ou limités qui empruntent pour des maisons, des voitures et d'autres achats généraux. Subprime signifie «inférieur» au prime, une désignation pour les emprunteurs ayant des antécédents normaux ou de crédit en règle. Les prêts hypothécaires à risque, les prêts automobiles à risque et les cartes de crédit à risque sont accordés à ces personnes dont les cotes de crédit sont faibles à des taux d'intérêt plus élevés afin d'indemniser les prêteurs pour le risque de défaut de paiement supplémentaire.
Comprendre le marché des subprimes
Le marché des subprimes peut être rentable pour les prêteurs car ils peuvent exiger des taux d'intérêt plus élevés et aussi longtemps que les emprunteurs sont en mesure de rembourser leurs prêts. Les prêts à risque sont également moins sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt, car les emprunteurs à risque n'ont généralement pas la possibilité de refinancer leur dette jusqu'à ce que leur cote de crédit s'améliore. La santé du marché des subprimes dépend fortement de la solidité de l'économie globale; si les gens peuvent généralement trouver du travail et gagner un salaire décent, ils sont plus susceptibles de rembourser leurs dettes. Les prêts à risque peuvent se tarir très rapidement dans une économie en déclin, car les prêteurs éviteront collectivement de prendre des risques de crédit excessifs.
Histoire du marché des subprimes
Le marché des subprimes est né vers le milieu des années 90 pour permettre à ceux qui ont des cotes de crédit faibles ou nulles de participer au "rêve américain" d'acheter une maison, de posséder une voiture, de démarrer une entreprise ou d'envoyer un enfant à l'université. Tirées par de grosses marges d'intérêt, les banques et les prêteurs spécialisés ont élargi leurs opérations de prêts conventionnels pour s'adapter à ce marché en croissance. Mais avec une plus grande rentabilité vient des défauts de paiement plus élevés, car ces prêts à risque vont généralement aux emprunteurs sur les échelons inférieurs de l'échelle économique qui connaissent des fluctuations de revenus.
Le taux de croissance du marché des subprimes a atteint un sommet au milieu des années 2000, en particulier dans les prêts hypothécaires à risque. Lorsque Wall Street a mis la main sur des milliards d'hypothèques à risque pour emballer, titriser et vendre au public sans méfiance, indifférent ou non informé, la crise du crédit à risque est entrée dans une phase accélérée. En rembobinant la bande de film d'horreur, on peut voir que beaucoup d'autres étaient responsables de la catastrophe financière et économique qui s'est déroulée.
Les banques avec des normes de prêt laxistes ou inexistantes désireuses de percevoir les frais de montage des prêts, les régulateurs de la Federal Reserve Board et la SEC endormie au niveau du commutateur, les agences de crédit incompétentes désireuses de signer des offres titrisées pour collecter les frais de notation - ce sont quelques-uns des principaux méchants de la crise financière. Il faut cependant commencer par les personnes qui ont emprunté bien au-delà de leurs moyens pour acheter des maisons. Le marché des subprimes, s'il est correctement réglementé et raisonnablement négocié, sert utilement à étendre le crédit aux groupes à faible revenu responsables. Cependant, la propension humaine à agir sur des impulsions gourmandes doit être contenue pour éviter une autre crise dommageable. Les dirigeants, banquiers et commerçants de Wall Street, avec l'aide de leurs amis des plus hauts niveaux du gouvernement, ont été autorisés à déverser des milliards de dollars de pertes sur les contribuables américains et à conserver leurs millions de dollars de bonus. Il y a des leçons à tirer des abus passés du marché des subprimes, mais il ne faut pas s'étonner si cela se reproduit.
