Table des matières
- Définir le soutien, la résistance
- Les bases
- Lignes de tendance
- Numéros ronds
- Moyennes mobiles
- Autres indicateurs
- Importance des zones
- The Bottom Line
Les concepts de support et de résistance sont sans aucun doute deux des attributs les plus discutés de l'analyse technique. Dans le cadre de l'analyse des modèles de graphiques, ces termes sont utilisés par les traders pour faire référence aux niveaux de prix sur les graphiques qui ont tendance à agir comme des barrières, empêchant le prix d'un actif d'être poussé dans une certaine direction. Au début, l'explication et l'idée derrière l'identification de ces niveaux semblent faciles, mais comme vous le découvrirez, le soutien et la résistance peuvent prendre diverses formes, et le concept est plus difficile à maîtriser qu'il n'y paraît à première vue.
Commerce avec support et résistance
Définir le soutien, la résistance
Le support est un niveau de prix où une tendance à la baisse peut être attendue en raison d'une concentration de la demande. À mesure que le prix des actifs ou des titres baisse, la demande pour les actions augmente, formant ainsi la ligne de support. Pendant ce temps, des zones de résistance surviennent en raison d'une liquidation lorsque les prix augmentent.
Une fois qu'une zone ou une "zone" de soutien ou de résistance a été identifiée, elle fournit des points d'entrée ou de sortie potentiels pour le commerce. En effet, lorsqu'un prix atteint un point de support ou de résistance, il fera l'une des deux choses - rebondir loin du niveau de support ou de résistance, ou violer le niveau de prix et continuer dans sa direction - jusqu'à ce qu'il atteigne le prochain support. ou niveau de résistance.
La plupart des formes de métiers reposent sur la conviction que les zones de support et de résistance ne seront pas rompues. Que le prix soit stoppé par le niveau de support ou de résistance, ou qu'il se brise, les traders peuvent "parier" sur la direction et peuvent rapidement déterminer s'ils sont corrects. Si le prix évolue dans la mauvaise direction, la position peut être clôturée avec une petite perte. Si le prix évolue dans la bonne direction, cependant, le mouvement peut être substantiel.
Points clés à retenir
- Les analystes techniques utilisent les niveaux de support et de résistance pour identifier les points de prix sur un graphique où les probabilités favorisent une pause, ou un renversement, d'une tendance dominante. Le support se produit lorsqu'une tendance baissière devrait s'arrêter, en raison d'une concentration de la demande. La résistance se produit lorsqu'une tendance à la hausse devrait s'arrêter temporairement, en raison d'une concentration de l'offre. La psychologie du marché joue un rôle majeur car les commerçants et les investisseurs se souviennent du passé et réagissent aux conditions changeantes pour anticiper les mouvements futurs du marché.
Les bases
La plupart des traders expérimentés pourront raconter de nombreuses histoires sur la façon dont certains niveaux de prix ont tendance à empêcher les traders de pousser le prix d'un actif sous-jacent dans une certaine direction. Par exemple, supposons que Jim détenait une position en stock entre mars et novembre et qu'il s'attendait à ce que la valeur des actions augmente.
Imaginons que Jim remarque que le prix ne dépasse pas 39 $ plusieurs fois sur plusieurs mois, même s'il est devenu très proche de dépasser ce niveau. Dans ce cas, les traders appellent le niveau des prix près de 39 $ un niveau de résistance. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, les niveaux de résistance sont également considérés comme un plafond car ces niveaux de prix empêchent le marché de faire monter les prix.
Figure 1
De l'autre côté de la médaille, nous avons des niveaux de prix appelés soutien. Cette terminologie fait référence aux prix sur un graphique qui ont tendance à agir comme un plancher en empêchant le prix d'un actif d'être poussé à la baisse. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, la capacité d'identifier un niveau de support peut également coïncider avec une bonne opportunité d'achat, car c'est généralement le domaine où les acteurs du marché voient une bonne valeur et recommencent à faire monter les prix.
Figure 2
Lignes de tendance
Les exemples ci-dessus montrent qu'un niveau constant empêche le prix d'un actif de monter ou de descendre. Cette barrière statique est l'une des formes les plus populaires de soutien / résistance, mais le prix des actifs financiers tend généralement à la hausse ou à la baisse, il n'est donc pas rare de voir ces barrières de prix changer avec le temps. C'est pourquoi il est important de comprendre les concepts de tendances et de lignes de tendance lors de l'apprentissage du soutien et de la résistance.
Lorsque le marché tend à la hausse, des niveaux de résistance se forment à mesure que l'action des prix ralentit et commence à reculer vers la ligne de tendance. Cela se produit en raison d'une prise de bénéfices ou d'une incertitude à court terme pour un problème ou un secteur particulier. L'action sur les prix qui en résulte subit un effet de "plateau", ou une légère baisse du cours des actions, créant un sommet à court terme.
De nombreux traders porteront une attention particulière au prix d'un titre alors qu'il se rapproche du support plus large de la ligne de tendance, car historiquement, il s'agit d'un domaine qui a empêché le prix de l'actif de baisser considérablement. Par exemple, comme vous pouvez le voir dans le graphique de Newmont Mining Corp (NEM) ci-dessous, une ligne de tendance peut fournir un support pour un actif pendant plusieurs années. Dans ce cas, notez comment la ligne de tendance a soutenu le prix des actions de Newmont pendant une longue période.
figure 3
D'un autre côté, lorsque le marché tend à la baisse, les traders surveilleront une série de pics baissiers et tenteront de relier ces pics à une ligne de tendance. Lorsque le prix se rapproche de la ligne de tendance, la plupart des traders surveilleront que l'actif subit une pression de vente et peut envisager de prendre une position courte car c'est un domaine qui a poussé le prix à la baisse dans le passé.
Le support / résistance d'un niveau identifié, qu'il soit découvert avec une ligne de tendance ou par toute autre méthode, est réputé être plus fort plus de fois que le prix n'a historiquement pas été en mesure de le dépasser. De nombreux traders techniques utiliseront leurs niveaux de support et de résistance identifiés pour choisir des points d'entrée / sortie stratégiques car ces zones représentent souvent les prix les plus influents sur la direction d'un actif. La plupart des commerçants sont confiants à ces niveaux dans la valeur sous-jacente de l'actif, donc le volume augmente généralement plus que d'habitude, ce qui rend beaucoup plus difficile pour les commerçants de continuer à faire monter ou baisser le prix.
Contrairement aux acteurs économiques rationnels représentés par les modèles financiers, les vrais commerçants humains et investisseurs sont émotifs, font des erreurs cognitives et se rabattent sur l'heuristique ou les raccourcis. Si les gens étaient rationnels, les niveaux de soutien et de résistance ne fonctionneraient pas dans la pratique!
Numéros ronds
Une autre caractéristique commune du support / résistance est que le prix d'un actif peut avoir du mal à dépasser un niveau de prix rond tel que 50 $. La plupart des commerçants inexpérimentés ont tendance à acheter ou vendre des actifs lorsque le prix est à un nombre entier, car ils sont plus susceptibles de penser qu'un titre est évalué à ces niveaux. La plupart des prix cibles ou des ordres stop fixés par des investisseurs de détail ou de grandes banques d'investissement sont placés à des niveaux de prix ronds plutôt qu'à des prix tels que 50, 06 $. Parce que tant de commandes sont passées au même niveau, ces chiffres ronds ont tendance à agir comme de fortes barrières de prix. Si tous les clients d'une banque d'investissement passaient des ordres de vente à un objectif suggéré de, par exemple, 55 $, il faudrait un nombre extrême d'achats pour absorber ces ventes et, par conséquent, un niveau de résistance serait créé.
Moyennes mobiles
La plupart des commerçants techniques intègrent la puissance de divers indicateurs techniques, tels que les moyennes mobiles, pour aider à prédire la dynamique future à court terme, mais ces commerçants ne réalisent jamais pleinement la capacité de ces outils à identifier les niveaux de soutien et de résistance. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, une moyenne mobile est une ligne en constante évolution qui lisse les données de prix passées tout en permettant au trader d'identifier le support et la résistance. Remarquez comment le prix de l'actif trouve un support à la moyenne mobile lorsque la tendance est à la hausse et comment il agit comme résistance lorsque la tendance est à la baisse.
Figure 4
Les traders peuvent utiliser les moyennes mobiles de diverses manières, par exemple pour anticiper les mouvements à la hausse, lorsque les lignes de prix dépassent une moyenne mobile clé, ou pour quitter les transactions, lorsque le prix tombe en dessous d'une moyenne mobile. Quelle que soit la façon dont la moyenne mobile est utilisée, elle crée souvent des niveaux de support et de résistance "automatiques". La plupart des commerçants expérimenteront différentes périodes dans leurs moyennes mobiles afin de trouver celle qui convient le mieux à cette tâche spécifique.
Autres indicateurs
Dans l'analyse technique, de nombreux indicateurs ont été développés pour identifier les obstacles à une future action sur les prix. Ces indicateurs semblent compliqués au premier abord, et il faut souvent de la pratique et de l'expérience pour les utiliser efficacement. Quelle que soit la complexité d'un indicateur, cependant, l'interprétation de l'obstacle identifié doit être cohérente avec celles obtenues par des méthodes plus simples.
1, 62
Le "nombre d'or" utilisé dans la séquence de Fibonacci, et également observé à plusieurs reprises dans la nature et la structure sociale.
Par exemple, l'outil de retracement de Fibonacci est un favori parmi de nombreux traders à court terme car il identifie clairement les niveaux de support / résistance potentiels. Le raisonnement derrière la façon dont cet indicateur calcule les différents niveaux de support et de résistance dépasse le cadre de cet article, mais notez dans la figure 5 comment les niveaux identifiés (lignes pointillées) sont des obstacles à la direction à court terme du prix.
Figure 5
Mesurer l'importance des zones
Rappelez-vous comment nous avons utilisé les termes «plancher» pour le soutien et «plafond» pour la résistance? Poursuivant l'analogie avec la maison, la sécurité est de savoir comment une balle en caoutchouc qui rebondit dans une pièce frappera le sol (support) puis rebondira sur le plafond (résistance). Une balle qui continue de rebondir entre le plancher et le plafond est similaire à un instrument commercial qui connaît une consolidation des prix entre les zones de support et de résistance. Imaginez maintenant que la balle, en plein vol, se transforme en boule de bowling. Cette force supplémentaire, si elle est appliquée en montant, poussera la balle à travers le niveau de résistance; en descendant, il poussera le ballon à travers le niveau de support. Quoi qu'il en soit, une force supplémentaire ou l'enthousiasme des taureaux ou des ours est nécessaire pour briser le support ou la résistance.
Souvent, un niveau de soutien finira par devenir un niveau de résistance lorsque le prix tentera de remonter, et inversement, un niveau de résistance deviendra un niveau de soutien lorsque le prix retombera temporairement. Les graphiques des prix permettent aux commerçants et aux investisseurs d'identifier visuellement les domaines de soutien et de résistance, et ils donnent des indices concernant l'importance de ces niveaux de prix. Plus précisément, ils examinent:
Nombre de touches. Plus le prix teste une zone de support ou de résistance, plus le niveau devient significatif. Lorsque les prix rebondissent sur un niveau de support ou de résistance, davantage d'acheteurs et de vendeurs remarquent et baseront les décisions commerciales sur ces niveaux.
Mouvement de prix précédent. Les zones de soutien et de résistance sont susceptibles d'être plus importantes lorsqu'elles sont précédées d'avancées ou de déclins abrupts. Par exemple, une avance ou une tendance haussière rapide et abrupte rencontrera plus de concurrence et d'enthousiasme et pourra être stoppée par un niveau de résistance plus important qu'une avance lente et régulière. Une avance lente peut ne pas attirer autant d'attention. C'est un bon exemple de la façon dont la psychologie du marché détermine les indicateurs techniques.
Volume à certains niveaux de prix. Plus il y a eu d'achat et de vente à un niveau de prix particulier, plus le niveau de support ou de résistance est fort. En effet, les commerçants et les investisseurs se souviennent de ces niveaux de prix et sont susceptibles de les réutiliser. Quand une forte activité se produit sous un volume élevé et que le prix baisse, beaucoup de ventes se produiront probablement lorsque le prix reviendra à ce niveau, car les gens sont beaucoup plus à l'aise de clôturer une transaction au point mort plutôt qu'à perte.
Le temps. Les zones de support et de résistance deviennent plus importantes si les niveaux ont été testés régulièrement sur une longue période de temps.
The Bottom Line
Les niveaux de support et de résistance sont l'un des concepts clés utilisés par les analystes techniques et constituent la base d'une grande variété d'outils d'analyse technique. Les bases du support et de la résistance consistent en un niveau de support, qui peut être considéré comme le plancher des prix de négociation, et un niveau de résistance, qui peut être considéré comme le plafond. Les prix chutent et testent le niveau de support, qui "se maintiendra", et le prix rebondira, ou le niveau de support sera violé, et le prix baissera à travers le support et continuera probablement à descendre au niveau de support suivant.
La détermination des niveaux de soutien futurs peut considérablement améliorer les rendements d'une stratégie d'investissement à court terme car elle donne aux traders une image précise des niveaux de prix qui devraient soutenir le prix d'un titre donné en cas de correction. Inversement, prévoir un niveau de résistance peut être avantageux car il s'agit d'un niveau de prix qui pourrait potentiellement nuire à une position longue, signifiant un domaine où les investisseurs sont très disposés à vendre le titre. Comme mentionné ci-dessus, il existe plusieurs méthodes différentes à choisir pour identifier le support / la résistance, mais quelle que soit la méthode, l'interprétation reste la même: elle empêche le prix d'un actif sous-jacent de se déplacer dans une certaine direction.
