Qu'est-ce que le Takedown?
Le takedown est un jargon pour le prix initial d'une action, d'une obligation ou d'un autre titre offert sur le marché libre. Le retrait sera un facteur déterminant le spread ou la commission que les preneurs fermes recevront une fois que le public leur aura acheté des titres. Un retrait complet sera reçu par les membres d'un syndicat bancaire d'investissement qui ont souscrit des offres publiques d'actions, d'obligations ou d'autres titres. Les courtiers en dehors du syndicat reçoivent une partie du retrait tandis que le solde restant reste avec le syndicat.
Comprendre le démantèlement
Lorsqu'une entreprise propose de nouvelles émissions, telles que des actions ou des obligations cotées en bourse, elle engage un preneur ferme, tel qu'un syndicat de banque d'investissement, pour superviser le processus de mise sur le marché de ces nouvelles émissions. Les membres du syndicat assument l'essentiel du risque inhérent à la mise sur le marché de nouvelles offres de titres et en contrepartie, ils reçoivent la majorité des bénéfices générés par la vente de chaque action.
L'écart ou la commission d'une offre donnée se réfère au profit initial réalisé sur sa vente. Une fois qu'il est vendu, l'écart doit être réparti entre les membres du syndicat ou les autres vendeurs chargés de le vendre. Le syndicat divisera généralement l'écart entre le retrait et les frais de gestion.
Dans ce cas, le retrait fait référence au profit généré par un membre du syndicat de la vente d'une offre, et les frais de gestion représenteront généralement une fraction beaucoup plus petite de l'écart. Par exemple, si le retrait est de 2 $, les frais de gestion peuvent être de 0, 30 $, donc le retrait total payé aux membres du syndicat est de 1, 70 $. En effet, les membres du syndicat ont mis de l'argent de côté pour acheter les titres eux-mêmes et assument donc plus de risques de la vente de l'offre.
D'autres frais peuvent également être prélevés sur le retrait. Par exemple, une concession peut être versée à des membres d'un groupe de vente qui n'ont pas payé d'avance pour acheter des actions à vendre au public. Un profit réalisé par les membres du syndicat sur des ventes de cette nature est appelé retrait supplémentaire.
Points clés à retenir
- Le retrait est un jargon pour le prix initial d'une action, d'une obligation ou d'un autre titre offert sur le marché libre.Le retrait sera un facteur pour déterminer l'écart ou la commission que les souscripteurs d'un syndicat recevront une fois que le public aura acheté des titres auprès d'eux., dans une offre standard, les preneurs fermes retirent essentiellement des titres du commerce. Une offre étagère permet à une entreprise de générer de l'argent à partir de la vente d'un stock au fil du temps.
Offres d'étagère
Dans une offre préalable, les preneurs fermes retirent essentiellement des titres du portefeuille. Une offre étagère permet à une entreprise de générer de l'argent à partir de la vente d'un stock au fil du temps. Par exemple, si la société A a déjà émis des actions ordinaires, mais qu'elle souhaite émettre plus d'actions afin de générer de l'argent pour agrandir, mettre à jour l'équipement ou financer d'autres dépenses, une offre de base lui permet d'émettre une nouvelle série d'actions qui offre dividendes différents aux actionnaires. La société A serait alors en train de retirer cette offre de stock sur étagère.
La Securities and Exchange Commission (SEC) permet aux entreprises d'enregistrer des offres sur étagère pour une durée maximale de trois ans. Cela signifie que si la société A enregistrait une offre préalable trois ans à l'avance, elle disposerait de trois ans pour vendre les actions. S'il ne vend pas les actions dans le délai imparti, il peut prolonger la période d'offre en déposant des déclarations d'enregistrement de remplacement.
