L'indice Russell 2000 a accusé un retard important au premier semestre 2019, coincé dans une tendance latérale à la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA), mais il pourrait rattraper les repères généraux au troisième trimestre. Alors que l'indice et le fonds à petite capitalisation peuvent avoir du mal à afficher de nouveaux sommets sur le marché haussier, les principales composantes devraient attirer une pression d'achat saine, offrant des opportunités d'achat plus dynamiques que la rotation des actions technologiques ou la surachat de valeurs refuges.
Le dollar américain (USD) pourrait soutenir les gains du secteur au cours des prochains mois après avoir atteint un creux de trois mois en juin. Un dollar plus fort soutient les rassemblements à petite capitalisation car il réduit les bénéfices à l'étranger, réduisant les rendements multinationaux tout en bénéficiant aux petites opérations nationales. L'USD a rebondi à un support de gamme en réaction à la trêve commerciale et pourrait s'appuyer sur des gains si les nouvelles économiques positives se poursuivent au deuxième trimestre.
Les petites capitalisations se comportent généralement bien au premier trimestre, puis passent en hibernation, enregistrant des gains limités dans la période saisonnièrement positive qui commence en novembre. Cette année a commencé dans un alignement parfait avec la saisonnalité, portant l'indice des petites capitalisations à un sommet de quatre mois en février, mais le rallye a mal tourné en mai. L'indice est tombé aux niveaux de janvier en juin et a grimpé à la hausse, et il se négocie maintenant à environ quatre points sous le pic du premier trimestre.
Une cassure de la gamme ouvrirait la porte à une résistance majeure au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci, qui est situé à quelques points au-dessus de cette zone de prix. De nombreux instruments financiers se sont inversés près de niveaux similaires ces derniers mois, il n'est donc probablement pas sage de s'attendre à une trajectoire rapide ou facile jusqu'au sommet de 2018. Cependant, le potentiel haussier augmentera de façon exponentielle si les États-Unis et la Chine finissent par conclure un accord commercial.
Indice Russell 2000
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Le FNB iShares Russell 2000 (IWM) a éclaté au-dessus du sommet de 2015 à 129, 10 $ après l'élection présidentielle de 2016 et est entré dans une puissante tendance qui a atteint un sommet sans précédent à 173, 39 $ en août 2018. Il a ensuite chuté en deux vagues de vente majeures, à venir pour se reposer sur le soutien en petits groupes fin décembre. La baisse a également trouvé un soutien au niveau de retracement de Fibonacci de 0, 618 de la tendance à la hausse de 2016 à 2018.
Le rebond en 2019 a stoppé près de 160 $ en février, entraînant une tentative de rupture en mai, suivie d'un ralentissement qui a cassé le support de la fourchette à court terme près de 150 $. Le fonds a ouvert trois points sous la résistance de février lundi matin et comble maintenant l'écart. Recherchez une cassure de gamme pour caler rapidement au retracement.786 au-dessus de 161 $, tandis que la hausse continue prépare le terrain pour un test du plus haut historique.
eHealth, Inc. - Leader du marché des petites capitalisations
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eHealth, Inc. (EHTH), la sixième composante de l'indice la plus forte, fournit des services d'échange d'assurance maladie privée. Il est devenu public à 25 $ en octobre 2006 et a dépassé 37 $ en 2007, avant une forte baisse qui a atteint 8, 38 $ en novembre 2008. Il s'est redressé au-dessus du sommet de 2007 en 2013, mais n'a pas réussi à percer le huitième mois plus tard, entamant une tendance baissière majeure. qui a affiché un creux historique à 6, 38 $ juste avant l'élection présidentielle de 2016.
Le titre a monté une résistance à l'EMA de 200 semaines pour la première fois en près de trois ans en mai 2017, a testé ce niveau pendant un an et a décollé dans une tendance qui a achevé un aller-retour vers le plus haut de 2014 en février 2019. Le titre enfin terminé une évasion à la fin mai et ajouté environ 16 points en juin. L'indicateur d'accumulation-distribution de volume équilibré (OBV) a également atteint un nouveau sommet, soutenant la hausse, tandis qu'une grille de Fibonacci sur cinq ans place l'extension 1.618 au niveau de résistance psychologique de 100 $.
The Bottom Line
Un dollar américain plus fort pourrait soutenir les actions, les fonds et les indices de petites capitalisations au troisième trimestre, permettant à ce secteur en retard de rattraper son retard sur les blue chips.
