Alors que le constructeur de voitures électriques Tesla Inc. (TSLA) et son PDG Elon Musk se préparent pour un rapport sur les résultats le mois prochain, un directeur des investissements (CIO), John Thompson de Vilas Capital, a déclaré à Fortune que la société était " sans aucun doute "au bord de la faillite".
Les ours ont de plus en plus critiqué la trésorerie de Tesla alors qu'elle fait face à des pressions pour augmenter la production de son premier véhicule grand public, la berline Model 3. Certains investisseurs perdent confiance en l'entrepreneur en série et investisseur providentiel Elon Musk, qui malgré ses antécédents de battre la cote, a continuellement retardé les objectifs de son constructeur automobile basé à Palo Alto, en Californie, à un moment où il fait face à une concurrence accrue des constructeurs automobiles traditionnels et des véhicules électriques. startups. Cette semaine, Moody's a abaissé la note de la famille d'entreprises de Tesla à B2 de B2, citant un taux de production terne du modèle 3, tandis que les vendeurs à découvert continuent de parier contre les actions de Tesla et son obligation à haut rendement.
TSLA, en baisse de 9% mercredi matin à 254, 06 $, a chuté d'environ 35% par rapport à son sommet historique atteint l'an dernier et a baissé de 18, 5% au cours des trois derniers mois.
Tesla contre Ford comme test de réalité
Thompson, de Vilas Capital, a écrit une note aux investisseurs cette semaine, prévoyant que Tesla tomberait en panne dans les trois à six mois, car elle lutterait contre les revers de livraison de la Model 3 et la baisse de la demande pour ses modèles haut de gamme S et X, comme rapporté dans un article Fortune du 27 mars. Ses perspectives baissières surviennent alors que les actionnaires de Tesla ont démontré leur confiance dans le PDG en approuvant un salaire sans précédent pour Musk lié à des objectifs sur une décennie tels que la société atteignant 650 milliards de dollars de capitalisation boursière, contre une valeur actuelle d'environ 42, 8 milliards de dollars. Si Musk conduit le pionnier de la Silicon Valley EV à atteindre ses nobles objectifs, il pourrait voir jusqu'à 50 milliards de dollars en attributions d'options sur actions.
Le PDG de Tesla, de la société aérospatiale SpaceX et de The Boring Co. utilise une stratégie de financement de la croissance par le biais d'une série de levées de capitaux. Le gestionnaire de fonds spéculatifs s'attend à ce que Musk ait besoin d'environ 8 milliards de dollars au cours de la prochaine année et demie juste pour maintenir son constructeur automobile en activité.
"Pour vérifier la réalité, Tesla vaut deux fois plus que Ford (F), pourtant Ford a fabriqué 6 millions de voitures l'année dernière avec un bénéfice de 7, 6 milliards de dollars tandis que Tesla a fait 100 000 voitures avec une perte de 2 milliards de dollars", a écrit Thompson.
Jamais rien vu d'aussi absurde
Alors que le DSI de Vilas Capital, qui a constamment surperformé le marché, selon Fortune, dit qu'il n'a "jamais rien vu d'aussi absurde" dans sa carrière, Musk a l'habitude d'entendre des remarques similaires de ses détracteurs dans la rue.
L'action TSLA a gagné 570% au cours des cinq dernières années, au profit des poches de ses investisseurs. La société de fusées de Musk, SpaceX, autrefois proche de la faillite, a signé un énorme contrat avec le gouvernement et est maintenant un leader dans son industrie. Alors que les investisseurs doutaient que sa startup automobile puisse même fabriquer une voiture électrique, Musk a réussi à créer une entreprise qui rivalise désormais avec certains des leaders les plus puissants et les plus anciens de l'industrie, sa berline Model S recevant les notes de qualité les plus élevées.
Les taureaux, dont Ben Kallo de Baird, affirment que les investisseurs sont devenus beaucoup trop pessimistes sur les actions TSLA, prévoyant des actions bondissant de près de 62% à plus de 410 $ en 12 mois. Kallo a écrit dans une note de recherche récente que même si Tesla n'a pas atteint un taux de production de 2 500 modèles 3 par semaine, il s'attend à ce qu'il le fasse "dans quelques semaines".
