L'Almanach de baseball appelle la septième manche, "Peut-être le moment le plus banal, mais physiquement gratifiant de chaque match de baseball." Au fil du temps, j'ai appris à respecter cette période de l'année civile boursière de la même manière. de celui-ci est très proche aussi, car nous approchons environ les deux tiers du chemin à travers le jeu, ou l'année dans ce cas.
J'ai trouvé que c'était le moment idéal pour réfléchir aux décisions que nous avons prises jusqu'à présent en 2018 et pour préparer mentalement le reste de l'année. La période à laquelle je fais référence spécifiquement est la semaine avant le week-end de la fête du Travail et la semaine suivante. Historiquement, les choses reviennent à la normale du 10 au 11 septembre.
Plus tôt dans la vie, je ferais un commerce excessif au cours de cette dernière semaine d'août. Je lirais trop dans les mouvements effectués pendant cette période de faible liquidité et calme de l'année. J'ai appris à la dure que ce n'est pas le moment de prendre des décisions agressives et de trop réfléchir. Nous voulons passer ce temps à nous améliorer dans ce que nous faisons, à lire des livres et à éviter les nouvelles plus que jamais. Les sources d'informations ont tendance à être plus créatives au cours de cette période. (Pour plus d'informations, voir: Signaux saisonniers de vente d'été: mythe ou réalité?)
Certains des gars les plus intelligents que je connaisse sont en vacances cette semaine. J'aime beaucoup ce mouvement, bien que pour d'autres raisons, je prenne ma grande pause tous les mois de juin. Peu importe la façon dont vous traitez cette période, tant que nous sommes conscients de la dynamique de l'environnement de marché actuel. Les recrues sont sur les pupitres et ne sont pas autorisées à faire grand-chose. Nous obtenons des mouvements stupides qui finissent par se résoudre dans la direction opposée au cours des deux prochaines semaines.
C'est une autre raison pour laquelle j'aime observer plus que je ne me positionne agressivement. Mesdames et messieurs, bienvenue à Whipsaw Hunting Season . Avec le manque de liquidité et les escouades B sur les bureaux, vous voyez souvent des évasions et des pannes à faible volume qui s'inversent et conduisent à des mouvements violents. Il s'agit d'une période similaire à la période entre Noël et le Nouvel An.
L'année dernière, il y a eu pas mal de pannes qui ont déclenché d'énormes rassemblements. La Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM) en est un exemple, qui a résolu sa consolidation sur plusieurs mois à la baisse le 29 août, puis s'est rapidement redressée après la fête du Travail. Remarquez comment l'élan est devenu loin des conditions de survente sur cette pause. Les prix de la Banque Canadienne Impériale ont ensuite commencé à baisser au cours des cinq prochains mois:
Citizens Financial Group, Inc. (CFG) en était un autre. Regardez comment Citizens Financial Group a rompu le soutien clé au début de septembre, puis a explosé au cours de la deuxième semaine, une fois la saison de chasse au fouet terminée. Cela a déclenché un rallye de 40% + au cours des deux prochains trimestres et est un comportement classique pour cette période de l'année:
Il y a quelques candidats intéressants pour les pannes défaillantes que nous observons déjà en 2018. L'un d'eux est à General Electric Company (GE), croyez-le ou non. Les nouveaux plus bas de neuf ans des prix la semaine dernière avec une divergence haussière potentielle se développant pourraient être le catalyseur pour envoyer cette chose déchirante. Non seulement l'élan a différé positivement par rapport au creux précédent, mais l'indice de force relative (RSI) n'a même pas atteint des conditions de survente, ce qui est cohérent avec un environnement dans lequel les prix augmentent. Un double d'ici à GE n'est pas hors de question:
Avant de prendre de l'avance sur nous-mêmes, je pense que nous devons réitérer le niveau de 13 $. Cela a été le gros prix sur le graphique hebdomadaire (qui est actuellement incomplet), et cela n'a aucun sens d'être long si nous sommes en dessous. Donc, si nous sommes au-dessus de 13 $, la possession d'actions GE présente un risque extrêmement favorable par rapport à la possibilité de récompense.
Ce serait parfaitement normal pour cette période de l'année. Et même encore, certaines des personnes les plus intelligentes que je connaisse continuent de rejeter la saisonnalité. Bien que je convienne qu'il est stupide de vendre aveuglément en mai et de partir, être conscient de la façon dont nous nous comportons en tant qu'êtres humains et trouver des moyens d'en tirer profit, ou du moins de trouver des données pour nous aider à en tirer profit, est notre devoir en tant qu'investisseurs responsables. Sinon, pourquoi sommes-nous sur le marché, sinon pour gagner de l'argent? Je pense qu'ignorer le comportement dans les coulisses ici n'a pas de sens.
Nous ne pouvons pas oublier à quelle période de l'année nous sommes: c'est la septième manche! Lors d'un match de baseball, vous vous levez et chantez «Emmenez-moi au jeu de balle», puis montez chercher un hot-dog et une dernière bière avant de couper les ventes d'alcool. Sur le marché boursier américain, nous voulons rattraper notre retard sur certaines lectures, revoir nos transactions pour l'année, pas sur-négocier ou surestimer et être à l'affût des whipsaws.
C'est le temps de gagner.
