Selon la personne à qui vous posez la question, vous pourriez entendre que la Grande-Bretagne se dirige vers une récession technique, la livre perdant encore plus de valeur par rapport au dollar - ou que le pays est prêt pour la croissance économique après le Brexit. Tout au long de 2017, la valeur de la monnaie par rapport aux pays développés a continué de s'affaiblir à la suite de nouveaux creux atteints en 2016. Au 19 septembre 2018, elle se situait autour de 1, 31 $, non loin de sa position tout au long de 2018, dépassant brièvement 1, 42 $ en avril, mais montrant par ailleurs petit mouvement.
En tant que telle, la faiblesse relative de la monnaie peut constituer un point d'entrée attrayant pour les investisseurs désireux d'attendre les turbulences économiques et de parier sur une reprise. Si vous envisagez d'ajouter une exposition à la livre sterling, ces trois fonds négociés en bourse (FNB) peuvent être un bon point de départ. (Pour des informations connexes, sur ce que chaque trader forex doit savoir sur la livre sterling.)
Remarque: Les fonds ont été choisis en fonction de l'exposition aux devises et de leur performance. Toutes les données sont exactes au 19 septembre 2018.
1. Invesco CurrencyShares Livre sterling (FXB)
- Émetteur: Invesco Actifs sous gestion: 157, 62 M $ Performance 2017: 9, 10% Performance YTD 2018: -4, 18% Ratio de dépenses: 0, 40% Prix: 127, 49 $
FXB est l'un des deux principaux acteurs de l'espace livre sterling offrant aux investisseurs une exposition pure à la livre sterling. Au coût de 40 points de base, FXB utilise la stratégie simple consistant à détenir des livres physiques en dépôt, bien que dans un compte de dépôt non assuré chez JPMorgan Chase & Co. Le fonds dispose d'une bonne liquidité et de spreads serrés, ce qui facilite les échanges, même pour les petits investisseurs.. (Pour des informations connexes, lisez la course baissière pour les ETF en livres sterling.)
Ce fonds verse des distributions mensuelles. Par conséquent, il est important de noter que l'efficience fiscale est un problème avec FXB - tous les gains et distributions sont traités comme un revenu normal aux fins de l'impôt. En termes de performance, le fonds a bien performé en 2017 mais a connu des difficultés en 2018. Le rendement sur un an a peu changé, en baisse de seulement 0, 08%. Le long terme a été plus faible pour le fonds, avec un rendement sur trois ans de -5, 79% et un rendement sur cinq ans de -3, 84%.
2. VelocityShares Daily 4x Long GBP vs USD ETN (UGBP)
- Émetteur: CitiGroupAssets sous gestion: 3, 50 M $ Performance 2017: N / A Performance YTD 2018: -18, 75% Ratio de dépenses: 1, 50% Prix: 36, 14 $
UGBP est un fonds plus récent, lancé le 12 décembre 2017. Le fonds est conçu pour fournir une exposition multipliée par quatre aux variations du taux de change au comptant entre la livre sterling et le dollar américain, rééquilibrées quotidiennement. Avec une base d'actifs plus petite que FXB, elle s'accompagne d'un plus grand risque commercial. Les volumes quotidiens moyens sont d'environ 1 676 actions, de sorte que la liquidité peut être problématique. De plus, comme c'est le cas avec FXB, les gains de l'UGBP sont imposés comme un revenu ordinaire.
Ce fonds est structuré comme un billet négocié en bourse (ETN), qui est un titre d'emprunt, et il comporte tous les risques associés à Citigroup en tant que banque émettrice, il est donc sage de faire preuve de prudence si vous songez à y participer. ce fonds affiche une baisse de 18, 75%. Le fonds ayant moins d'un an, il n'y a pas de statistiques à long terme à prendre en compte.
3. ETFS Short NZD Long GBP (NZGB.L)
- Émetteur: Barclays BankActifs sous gestion: 59180 GBP Performance 2017: 7, 38% Performance 2018: -2, 86% Ratio de dépenses: 0, 39% Prix: 3141 GBP
Au Royaume-Uni, ETF Securities (ETFS) propose également une liste complète d'ETF permettant aux investisseurs de prendre diverses positions sur la livre sterling. En 2017, son fonds le plus performant était le fonds ETFS Short NZD Long GBP. Ce fonds a enregistré un rendement de 7, 38% sur l'année 2017, mais n'a pas baissé jusqu'à présent en 2018.
Ce fonds utilise une stratégie de réplication d'indices liée à l'indice MSFX Short New Zealand Dollar / GBP. En prenant la position courte sur le dollar néo-zélandais et la position longue sur la livre sterling, il cherche à bénéficier d'un renforcement du GBP face au NZD. Les avoirs du fonds comprennent des swaps non financés avec une contrepartie. Les paiements en espèces quotidiens entre les FNB et la contrepartie sont effectués en fonction des avoirs du fonds et des valeurs des instruments sous-jacents.
