De nombreux investisseurs hésitent à se tourner vers les matières premières individuelles, mais les fonds négociés en bourse (FNB) d'aujourd'hui rendent cet espace accessible à presque toutes les catégories d'investisseurs. Les matières premières ont tendance à être volatiles, et le marché en 2019 le reflète. Après avoir baissé pour la dernière partie de 2018, les FNB de matières premières au sens large ont vu leurs prix augmenter récemment.
De nombreux investisseurs utilisent les matières premières comme couverture contre l'inflation. En outre, les matières premières contribuent à diversifier les portefeuilles d'investissement étant donné leur corrélation généralement négative avec d'autres classes d'actifs, telles que les actions et les obligations. Les matières premières sont souvent considérées comme un refuge en période d'incertitude des marchés, et de plus en plus d'investisseurs utilisent les matières premières pour couvrir les portefeuilles.
Si vous recherchez une exposition aux matières premières mais que vous ne savez pas où garer votre argent, les ETF sur matières premières vous offrent de nombreux choix. Il existe des FNB qui suivent un large panier de produits de base ainsi que des fonds qui se concentrent sur un seul type de produits, comme le pétrole ou les métaux précieux.
Les trois FNB de matières premières ci-dessous ont été choisis en fonction d'une combinaison d'actifs sous gestion (AUM) et de performance. Tous les chiffres étaient à jour au 5 avril 2019.
Points clés à retenir
- Les matières premières peuvent être utilisées comme couverture contre l'inflation et aider à la diversification du portefeuille en raison de leur corrélation négative avec d'autres classes d'actifs.L'investissement dans des matières premières individuelles peut être risqué, mais les FNB de matières premières peuvent réduire les risques associés. Les matières premières peuvent être un havre de paix en période de turbulence sur les marchés.
Invesco DB Commodity Tracking (DBC)
- Émetteur: Invesco Volume moyen: 1, 74 million Actifs nets: 1, 78 milliard $ Rendement sur un an 2019: 11, 25% Ratio des dépenses (net): 0, 89%
DBC suit un indice de 14 matières premières en utilisant des contrats à terme pour l'exposition. Il s'attaque au problème de pondération de manière créative, plafonnant l'énergie à 60% pour permettre une plus grande exposition aux non-consommables tels que l'or et l'argent. La grande taille du fonds lui confère également une forte liquidité.
Les rendements annualisés sur un an, trois ans et cinq ans de DBC de -6, 1%, 6, 3% et -8, 9%, respectivement, reflètent la volatilité du marché des matières premières.
DBC est dans l'ensemble le plus grand ETF du secteur des matières premières en termes d'actifs sous gestion.
iPath Pure Beta Broad Commodity ETN (BCM)
- Émetteur: iPath Volume moyen: 1 713 Actif net: 55, 5 millions de dollars Rendement sur un an en 2019: 10, 22% Ratio de dépenses (net): 0, 70%
BCM sélectionne des contrats à terme sur la base de l'indice Barclays Commodities, qui est en fait pondéré en fonction de la liquidité et plafonné à 35% pour les secteurs des matières premières et 20% pour les groupes de matières premières. Pour cette raison, l'énergie est sous-représentée et les métaux précieux sont surreprésentés par rapport à d'autres grands fonds indiciels de matières premières, dans lesquels l'énergie peut représenter 65% ou plus. Tels qu'ils sont actuellement constitués, le brut et l'or WTI peuvent être à peu près égaux en termes de pourcentages dans les avoirs de BCM (actuellement à 10, 9% et 18, 3%, respectivement).
Les rendements annualisés sur un et trois ans pour BCM se situent respectivement à -5, 6% et 4, 7%.
FNB First Trust Global Tactical Commodity Strat (FTGC)
- Émetteur: First Trust Volume moyen: 62 600 Actifs nets: 172 millions de dollars Rendement sur un an en 2019: 6, 1% Ratio de dépenses (net): 0, 95%
FTGC est le seul grand fonds de matières premières géré activement. Il est également structuré un peu différemment en tant que fonds à capital variable en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement. FTGC accroît son exposition aux matières premières par le biais de sa filiale aux îles Caïmans, qui détient des contrats à terme et d'autres produits structurés de matières premières. Il détient actuellement un panier d'une trentaine de contrats à terme sur matières premières, les 10 principaux avoirs comprenant des articles inhabituels tels que l'huile de soja, le bétail sur pied et le cacao.
La plupart des FNB de matières premières sont fortement exposés au pétrole et à l'or.
Vous paierez un peu plus de frais pour ce fonds géré activement, mais il est toujours conforme aux autres FNB spécialisés. Malgré sa structure inhabituelle - le fonds est imposé comme un fonds d'actions - les investisseurs ne recevront pas de K-1 à la fin de l'année. La date de création de FTGC était octobre 2013. Les rendements annualisés sur un et trois ans sont respectivement de -8, 7% et -0, 75%.
