À l'approche de 2020, les actions de soins de santé pourraient être sur le point de surperformer.
Un rebond constituerait un changement majeur par rapport à un lamentable 2019. Après une année 2017 et 2018 forte, le secteur a globalement pris du retard sur le marché (+ 5% seulement contre 20% pour le S&P 500); Les fonds communs de placement et les FNB de soins de santé ont enregistré des sorties nettes de 13 milliards de dollars jusqu'en septembre, contre 1, 5 milliard de dollars en 2018, selon les données de Morningstar Direct, selon le Wall Street Journal. Bien que les actions de soins de santé soient généralement un jeu défensif solide, les attaques contre l'industrie par des candidats démocrates à la présidentielle - dont certaines propositions élimineraient pratiquement les assureurs privés et / ou changeraient les modèles commerciaux de l'industrie - et les poursuites en cours liées aux opioïdes ont effrayé les investisseurs.
Pourtant, de nombreuses entreprises offrent des bilans solides, des rendements de dividendes attrayants et des perspectives optimistes, et en fait, de solides rapports sur les bénéfices du troisième trimestre ont aidé le secteur à se redresser au cours des derniers mois de 2019. La demande démographique est en hausse pour les produits de santé et les services et les entreprises de ce secteur regorgent de liquidités, ce qui signifie de meilleurs rendements en dividendes et même des rachats d'actions qui améliorent la valeur pour les actionnaires.
Ainsi, le moment est peut-être idéal pour plonger vos orteils dans le marché des soins de santé alors que les prix sont toujours actualisés, bien que des questions sur l'avenir de la Loi sur les soins abordables et ce qui pourrait la remplacer risquent de maintenir la volatilité du secteur tout au long de l'année électorale. Ces trois meilleurs fonds négociés en bourse (ETF) dans le secteur de la santé pourraient être prêts à gagner sur un marché haussier. Tous les chiffres étaient à jour au 6 décembre 2019.
Points clés à retenir
- Bien que déprimé en 2019 par les procédures judiciaires et les promesses de campagne, le secteur des soins de santé pourrait être sur le point de surperformer en 2020.Trois principaux FNB de soins de santé sont le fonds SPDR Health Care Select Sector et le fonds S&P Biotech, et le Vanguard's Health Care Index Fund.
ETF SPDR Sector Select Health (XLV)
- Émetteur: State Street Global Advisors Performance 2018: 6, 30% Performance YTD 2019: 16, 82% Actif net: 19, 18 milliards $ Ratio de dépenses: 0, 13%
XLV suit les actions du secteur de la santé dans le S&P 500, pondérées par la capitalisation boursière. Il s'agit du plus ancien fonds de ce segment et de loin le plus important. À l'image du marché américain de la santé, ce fonds est difficile à battre. Il se tient tête et épaules au-dessus de ses pairs par presque toutes les mesures, y compris la liquidité et les frais de détention.
Bien sûr, en s'inspirant du S&P 500, le fonds est fortement pondéré en faveur des méga-caps - pensez Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) et UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV est assez concentré, les 10 principaux titres représentant 51, 5% de l'actif total du portefeuille entièrement en actions du fonds. Les rendements annualisés sur un an, trois ans et cinq ans de XLV sont solides à 8, 73%, 15, 27% et 8, 75%, respectivement.
Fonds indiciel Vanguard Health Care (VHT)
- Émetteur: Vanguard Performance 2018: 5, 55% Performance YTD 2019: 18, 39% Actif net: 10, 93 milliards de dollars Ratio de dépenses: 0, 10%
Bon marché et diversifié, VHT détient 372 actions comprenant l'indice MSCI US Investable Market Health Care 25/50. Il tire les actions de soins de santé - produits pharmaceutiques, biotechnologie, équipement médical, logiciels et informatique - des 98% supérieurs de la capitalisation boursière totale des États-Unis. Le FNB reste cependant quelque peu concentré, les 10 principaux titres représentant plus de 43% du portefeuille du fonds.
Comme pour tous les fonds Vanguard, VHT ne publie ses avoirs qu'une fois par mois, il y a donc moins de transparence par rapport aux autres fonds. Cependant, pour les investisseurs qui achètent et conservent, c'est rarement un problème. VHT offre une large exposition au secteur de la santé avec un prix très sympathique. Ses rendements annualisés sur un an, trois ans et cinq ans sont respectivement de 7, 28%, 15, 59% et 9, 6%.
FNB SPDR S&P Biotech (XBI)
- Émetteur: State Street Global Advisors Performance 2018: -14, 90% Performance YTD 2019: 23, 38% Actif net: 5, 89 milliards $ Ratio de dépenses: 0, 35%
À la suite de l'indice S&P Biotechnology Select Industry, ce fonds adopte une nouvelle approche du secteur américain de la biotechnologie: il pondère à parts égales son portefeuille, de sorte que la performance est plus étroitement liée aux sociétés à petite capitalisation, dont certaines n'ont pas encore mis un médicament sur le marché. L'approche semble cependant fonctionner, car les rendements annualisés impressionnants d'un an, de trois ans et de cinq ans de XBI (14, 72%, 14, 53% et 9, 68%, respectivement) écrasent la concurrence.
Bien que plus volatil que d'autres fonds, le XBI est relativement efficace pour un jeu de secteur droit qui s'incline vers les petites capitalisations. Il compte actuellement 114 actions dans son panier de titres, et les 10 principaux titres ne représentent que 22, 3% du portefeuille du fonds.
