Nous avons sélectionné quatre fonds négociés en bourse (ETF) qui se concentrent sur la vente à découvert de pétrole. Les fonds ont été sélectionnés en fonction des actifs sous gestion (AUM) au 10 septembre 2018. Vous utiliseriez ces investissements lorsque vous pensez que le prix du pétrole baissera. Notez qu'aucun des ETF ne vend des titres de pétrole réels - au lieu de cela, ils recherchent une performance qui est l'inverse d'un indice. (Voir: Les cinq meilleurs stocks d'énergie pour 2018 )
Certains de ces FNB ont un effet de levier, ce qui signifie qu'ils peuvent utiliser des dérivés, des contrats à terme ou d'autres véhicules d'investissement avancés pour atteindre leurs objectifs. Chaque fois que vous voyez «2X», «Ultra Short», «3X» ou «Double» dans le nom du fonds, il s'agit d'un fonds à effet de levier. Parce que ces fonds tentent de battre un indice de deux fois ou plus, ils peuvent également perdre deux ou trois fois le montant d'argent.
Les prix du pétrole se situent actuellement près des sommets de 3 ans, avec des prix du brut Brent à 77, 36 $ et du brut léger WTI à 67, 58 $. Les prix ont augmenté en réponse à divers facteurs, économiques et politiques. L'Agence internationale de l'énergie dit que l'offre excédentaire semble se terminer et l'OPEP et 10 autres producteurs ont conclu un accord en décembre pour prolonger les limites de production jusqu'à la fin de 2018. Avec ces facteurs et d'autres en place, les prix devraient continuer à augmenter jusqu'à la fin de l'année. Cependant, aucun prix des matières premières n'augmente en ligne droite. Les investisseurs qui anticipent des baisses à court terme du prix du pétrole peuvent utiliser des ETF inverses pour profiter de ces baisses. Cela fait que ces FNB jouent à court terme dans l'environnement pétrolier actuel.
Certains investisseurs utilisent des ETF inverses pour couvrir les pertes subies dans leurs positions longues sur le pétrole pendant les tendances baissières. D'autres abandonnent les positions longues pendant les périodes de baisse et écourtent un indice pétrolier pour augmenter la rentabilité des investissements pétroliers. Voici comment se décomposent les cinq principaux ETF pétroliers inverses.
1. FNB ProShares UltraPro 3x Short Crude Oil (OILD)
Lancé en mars 2017, ce nouveau FNB est conçu pour fournir trois fois le rendement inverse du sous-indice Bloomberg WTI Crude Oil. Bien que l'objectif affiché soit de rendre -300% de la performance de l'indice, les investisseurs ne devraient pas s'attendre à atteindre ce résultat pendant plus d'une journée. Comme pour les autres fonds inverses, les effets du contango et des rendements quotidiens composés signifient que la détention d'OILD au-delà d'une séance de négociation peut générer des rendements qui diffèrent considérablement des résultats de l'indice. (Pour en savoir plus, voir: Les ETF pétroliers à effet de levier reviennent .)
- Volume moyen: 462 284 Actifs nets: 18, 22 millions de dollars Rendement sur un an 2018: -54, 27% Ratio de dépenses (net): 1, 32%
2. Pétrole brut ProShares UltraShort Bloomberg (SCO)
Le sous-indice Bloomberg WTI Crude Oil fournit également la référence pour ce FNB, mais SCO a pour objectif de réaliser l'inverse de l'indice de 200%. Cela indique que SCO est également à effet de levier et comporte un risque élevé en raison de ses méthodes agressives. Notez que l'indice cible suit les prix à terme du pétrole.
- Volume moyen: 1 929 300 Actifs nets: 155, 11 millions de dollars Rendement sur un an 2018: -37, 95% Ratio de dépenses (net): 0, 99%
3. ETN double court du pétrole brut DB (DTO)
Le DTO se concentre sur le pétrole brut doux et léger. Les gestionnaires de fonds du fonds utilisent l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - Optimum Yield Oil Excess Return. Il s'agit d'une pièce courte pour les investisseurs qui souhaitent anticiper le plus directement possible les prix du pétrole brut. Cependant, étant donné que le fonds est doté d'un effet de levier, il peut détenir des placements agressifs et comportant un risque plus élevé.
- Volume moyen: 4015 Actifs nets: 17, 96 millions de dollars Rendement pour l'exercice 2018: -39, 42% Ratio de dépenses (net): 0, 75%
4. Fonds américain de pétrole à court terme (DNO)
DNO se concentre sur le pétrole brut léger West Texas Intermediate (WTI). Cependant, il peut également s'engager dans des contrats à terme qui impliquent d'autres types de brut, ainsi que du diesel, du mazout, de l'essence et du gaz naturel. L'indice de référence de ce fonds est les contrats à terme qui se négocient sur le New York Mercantile Exchange et traitent du brut léger WTI.
- Volume moyen: 5736 Actifs nets: 9, 04 millions de dollars Rendement pour l'exercice 2018: -20, 57% Ratio de dépenses (net): 0, 75%
The Bottom Line
Quiconque courtise du pétrole avec les ETF de cette liste doit surveiller les prix du pétrole avec diligence et être prêt à agir rapidement pour sortir d'un ETF court si le mouvement des prix du pétrole est en hausse. De plus, il est important de rechercher et de surveiller chaque FNB, car ils ont des styles de placement différents et suivent différents indices.
