L'intérêt pour les fonds spéculatifs et les stratégies de négociation de fonds spéculatifs a considérablement augmenté ces dernières années, les investissements de type fonds spéculatifs étant devenus plus facilement accessibles aux investisseurs moyens, principalement grâce à l'expansion des fonds négociés en bourse (FNB). Pour les investisseurs qui souhaitent en savoir plus sur les hedge funds et leur fonctionnement, ou les aspirants gestionnaires de hedge funds désireux d'élargir leurs connaissances, voici cinq des meilleurs livres écrits sur l'industrie des hedge funds.
1. «Plus d'argent que Dieu: les fonds spéculatifs et la création d'une nouvelle élite», par Sebastian Mallaby
«Plus d'argent que Dieu» de Sebastian Mallaby offre une histoire définitive de l'industrie des fonds spéculatifs, depuis ses débuts dans les années 1960 jusqu'à la crise financière de 2008. En écrivant sur les concepts qui sous-tendent le développement et la structure des fonds spéculatifs, Mallaby présente un argument selon lequel les fonds spéculatifs, bien que souvent tournés en dérision, sont bénéfiques pour l'économie globale en raison de leur réponse directe aux forces du marché et de l'utilisation de stratégies telles que la négociation d'arbitrage qui corrige efficacement les erreurs de tarification ou autres anomalies sur le marché.
Réuni en partie à l'aide de plusieurs centaines d'heures d'entretiens avec des gestionnaires de fonds spéculatifs, le livre de Mallaby offre des informations rares sur l'évolution de l'industrie des fonds spéculatifs, le développement de stratégies de négociation de fonds spéculatifs, et la psychologie et l'état d'esprit des personnes qui gèrent des milliards de dollars de capital d'investissement par jour. Publié en 2010, ce livre a remporté le prix Gerald Loeb 2011 pour le journalisme d'affaires et financier distingué.
2. "The Hedge Fund Book: A Training Manual for Professionals and Capital-Raising Executive", par Richard Wilson
Destiné aux personnes qui envisagent de commencer une carrière dans l'industrie des fonds spéculatifs, le livre de Richard Wilson utilise un format d'étude de cas pour guider les lecteurs à travers des analyses de différents fonds spéculatifs dans différentes phases de développement et tout au long de leur cycle de vie, présentant des informations utiles pour les deux potentiels les investisseurs en hedge funds et les banquiers d'investissement ou autres professionnels de la finance.
Wilson donne un aperçu des opérations quotidiennes des fonds spéculatifs et des activités des gestionnaires de fonds spéculatifs, en ce qui concerne à la fois la négociation et la commercialisation d'un fonds spéculatif. Wilson, un consultant en hedge funds, a écrit le livre dans un format essentiellement manuel, et il est en fait devenu une lecture standard sur l'industrie des hedge funds pour les professionnels de la finance à la recherche de la certification Certified Hedge Fund Professional (CHP).
3. «Hedge Hogging», par Barton Biggs
Bon nombre des livres les plus populaires - et les plus informatifs - sur l'industrie des fonds spéculatifs sont des livres qui fournissent des informations approfondies sur la vie et l'esprit des gestionnaires de fonds spéculatifs à succès. L'un de ces livres est le "Hedge Hogging" autobiographique de Barton Biggs dans lequel il raconte l'histoire de sa fondation et de sa gestion du fonds de couverture Traxis Partners de plusieurs milliards de dollars, après une longue et distinguée carrière d'analyste en investissement chez Morgan Stanley (NYSE: MME). En plus de son histoire de vie divertissante, Biggs offre un aperçu perspicace et parfois humoristique des stratégies d'investissement, des erreurs classiques que les investisseurs font souvent et du monde de la haute finance des traders de hedge funds.
4. «Investissement neutre sur le marché: stratégies de fonds de couverture longs / courts», par Joseph Nicholas
Le livre de Joseph Nicholas se penche sur l'une des stratégies de trading de fonds spéculatifs les plus populaires - le trading long / short ou neutre sur le marché. Les stratégies de trading neutres sur le marché sont un moyen privilégié de gestion des risques dans des conditions de marché volatiles, telles que celles qui ont caractérisé les premières semaines de 2016. Les investisseurs sont de plus en plus attirés par les stratégies actions long / short, dont beaucoup ont largement surperformé la moyenne globale du marché entre 2005 et 2015.
Nicholas utilise une base de données qui comprend plus d'un millier de hedge funds pour définir huit stratégies différentes long / short que les investisseurs peuvent envisager d'utiliser. Il fournit à la fois des données de performance historiques sur chaque stratégie et de nombreux exemples conçus pour permettre aux investisseurs de comprendre le plus facilement possible le fonctionnement de chaque stratégie de trading.
5. «Top Hedge Fund Investors: Stories, Strategies, and Advice», par Cathleen Rittereiser et Lawrence Kochard
Les auteurs Cathleen Rittereiser et Lawrence Kochard ont rédigé un livre divertissant et éducatif rempli d'informations compilées à partir de centaines d'entrevues avec des investisseurs et des gestionnaires de fonds spéculatifs, ainsi que des informations détaillées sur les stratégies courantes de négociation de fonds spéculatifs. Dans le livre, un certain nombre d'investisseurs et de gestionnaires de fonds spéculatifs très performants, y compris des analystes et directeurs d'investissement pour de grands investisseurs institutionnels, et des particuliers fortunés (HNWI) partagent des histoires intéressantes de leurs propres expériences d'investissement, ainsi que des stratégies d'investissement spécifiques et des conseils utiles pour les autres investisseurs. Le livre parvient à être à la fois extrêmement attrayant et divertissant tout en fournissant des informations qui peuvent être très utiles aux investisseurs individuels et aux gestionnaires de fonds professionnels.
