Le secteur des soins de santé a sous-performé pendant la majeure partie de 2019, tiré par une croissance positive dans des sous-segments tels que les dispositifs médicaux, l'assurance maladie, les hôpitaux, les maisons de soins infirmiers et les produits pharmaceutiques, qui ont compensé les pertes dans les fournitures biomédicales et génétiques, les soins à domicile, les fournitures médicales et dentaires. Le secteur des soins de santé S&P 500 est en hausse de 10, 8% par rapport à l'année dernière, sous-performant le rendement de 19, 1% du S&P 500.
Stocks de soins de santé en 2020
À l'approche de 2020, alors que l'expansion d'une décennie du marché boursier est confrontée à une période de volatilité et de risques accrus, le secteur des soins de santé pourrait bénéficier d'un virage vers des secteurs plus défensifs. Dans le secteur, ce groupe d'actions a des bilans solides, des rendements de dividendes attrayants et une structure de coûts améliorée.
La demande devrait continuer d'augmenter pour les produits et services de soins de santé, tirée par une multitude de facteurs, notamment le vieillissement de la population américaine, l'augmentation de la prévalence des maladies liées au mode de vie, le lancement de nouveaux médicaments et l'élargissement de la couverture d'assurance. Parallèlement, l'utilisation d'applications basées sur l'intelligence artificielle (IA) et d'autres technologies de nouvelle génération, associées à un rythme accéléré d'innovation et de fusions et acquisitions, alimenteront le secteur en 2020.
À la baisse, la rhétorique politique entourant la Loi sur les soins abordables (ACA) devrait contribuer à plus de volatilité pour les entreprises de soins de santé. Dans l'ensemble, des changements à grande échelle restent improbables à court terme étant donné la fracture du contrôle du Congrès et les troubles généraux à Washington. La volatilité devrait offrir aux investisseurs des opportunités de valeur, c'est-à-dire s'ils sont prêts à se lancer dans des montagnes russes en 2020. Voici cinq sociétés de soins de santé qui pourraient surpasser les autres.
1. ABIOMED Inc.
ABIOMED Inc. (ABMD) est un fabricant de dispositifs d'implants médicaux, y compris le cœur artificiel AbioCar et Impella. Abiomed, avec une capitalisation boursière de 8, 4 milliards de dollars, a vu ses actions chuter de 42% depuis le début de novembre 2019. Cela fait suite à une année 2018 réussie, où elle a bénéficié de sa domination sur le marché des maladies cardiovasculaires, où elle vend des produits utilisé dans deux procédures cardiaques principales: choc cardiogénique et intervention coronarienne percutanée protégée. Au cours de la dernière décennie, les actions Abiomed ont grimpé en flèche de plus de 2 000%.
La surperformance d'Abiomed a été alimentée par une croissance des bénéfices à trois chiffres, grâce à la demande croissante pour les pompes cardiaques miniaturisées d'Abiomed. L'entreprise estime qu'elle n'a exploité qu'un faible pourcentage de ses opportunités sur le marché américain et un chiffre encore plus faible pour les marchés étrangers tels que le Japon et l'Allemagne. Bien que les actions ne soient pas bon marché, s'échangeant à 39 fois les bénéfices, les taureaux citent un pipeline prometteur de produits et une croissance des bénéfices attendue pour justifier l'évaluation.
2. Illumina Inc. (ILMN)
La société Illumina Inc. (ILMN) de San Diego, en Californie, développe, fabrique et commercialise des systèmes intégrés pour l'analyse de la variation génétique de la fonction biologique. La société, âgée de 20 ans, domine ses concurrents dans l'espace en plein essor des tests ADN, où elle maintient 90% du marché.
La mission d'Illumina est de «casser le code de la vie» en «cartographiant» les 3 milliards de paires d'ADN présentes chez l'homme, offrant aux clients un aperçu de leur vulnérabilité à certaines maladies, ce qui augmente l'efficacité et la rapidité de la prévention et du diagnostic. Le coût de la cartographie de l'ADN devrait passer d'environ 1 000 $ aujourd'hui à seulement 100 $, selon Illumina.
Depuis leur entrée sur le marché public en août 2000, les actions Illumina sont montées en flèche de leur prix d'introduction en bourse de 16 $ à un peu moins de 320 $ en novembre 2019. La croissance des ventes devrait continuer d'accélérer à la demande pour la cartographie de l'ADN, désormais le test médical qui connaît la croissance la plus rapide de tous les temps. aux États-Unis et récemment éligible au remboursement via Medicare et Medicaid.
3. HCA Healthcare Inc. (HCA)
HCA Healthcare Inc. (HCA), anciennement HCA Holdings Inc. est une société de portefeuille qui a été constituée en 2010. Par l'intermédiaire de ses filiales, HCA Healthcare possède et exploite des hôpitaux et des entités de soins de santé connexes.
Les actions HCA sont en hausse de 14% depuis le début de l'année 2019, grâce à des admissions plus élevées et à une meilleure combinaison de payeurs et de services. Parmi les autres vents positifs pour la société, citons une part de marché en expansion grâce à une série d'acquisitions récentes. Parallèlement, un bilan solide, des flux de trésorerie disponibles et une meilleure orientation de la direction ont renforcé la confiance des investisseurs. Les ours se méfient des charges d'exploitation élevées et donc du potentiel de baisse des marges, ainsi que des dépenses liées à la croissance, qui pourraient peser sur la dette de HCA.
4. Boston Scientific Corp. (BSX)
Boston Scientific Corp. (BSX) est un fabricant de dispositifs médicaux utilisés dans les spécialités médicales interventionnelles, telles que les stents qui maintiennent ouverts les vaisseaux sanguins endommagés.
En 2018, le leader des dispositifs médicaux a annoncé qu'il achèterait le britannique BTG Plc pour 3, 3 milliards de livres, soit 4, 2 milliards de dollars, marquant son plus gros contrat depuis 2005. Les actions ont initialement plongé à l'annonce de l'acquisition, qui devrait élargir la portée de l'entreprise sur le marché des le traitement du cancer et d'autres maladies avec de nouveaux produits.
D'un autre côté, l'opération a alourdi le fardeau de la dette de l'entreprise et a probablement pris la société en considération en tant qu'objectif de rachat. Les actions ont augmenté de 23% au cours de la dernière année, malgré une période de volatilité accrue pour le titre, et ont augmenté de près de 230% sur cinq ans.
5. Edwards Lifesciences Corp. (EW)
Edwards Lifesciences Corp. (EW) est un fabricant de 51, 3 milliards de dollars de capitalisation boursière de valves cardiaques tissulaires et de produits de réparation. Les actions du fabricant de dispositifs médicaux ont augmenté de 60% depuis le début de l'année, surpassant les pairs de l'industrie grâce à une demande croissante pour ses produits technologiques de nouvelle génération, y compris ses appareils alimentés par l'IA.
Edwards Lifesciences a récemment collaboré avec Bay Labs de San Francisco pour appliquer l'IA à l'imagerie cardiovasculaire. En développant et en améliorant ses offres, Edwards Lifesciences peut mieux servir près de 100 millions d'adultes américains vivant avec une forme de maladie cardiovasculaire ou les séquelles d'un accident vasculaire cérébral.
