La composante Dow International Business Machines Corporation (IBM) a affiché un rendement négatif horrible de 26% en 2018, mais a gagné près de 19% jusqu'à présent en 2019. Malheureusement, cela a favorisé la complaisance parmi les actionnaires nouvellement frappés qui ne réalisent pas que la tendance baissière pluriannuelle reste en vigueur. Pire encore, le rebond depuis décembre a atteint un niveau de prix qui pourrait offrir des gains exceptionnels pour les ventes à découvert agressives.
Jusqu'à présent au moins, le rebond des actions IBM n'a pas réussi à mettre fin à la chaîne ininterrompue de hauts et de bas plus bas en place depuis le sommet de mars 2013. En outre, le titre vient de s'inverser à une résistance moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 semaines, après avoir échoué à atteindre une résistance à l'EMA de 200 semaines, révélant une faiblesse structurelle. Pendant ce temps, les mesures de force relative à long terme poursuivent un cycle d'achat qui a commencé en janvier 2019, retardant un ralentissement qui pourrait tester le creux de 2018.
Graphique mensuel IBM (1987-2019)
TradingView.com
Un rallye pluriannuel a atteint un niveau de 43, 69 $ ajusté par division en 1987, laissant place à une tendance à la baisse persistante qui a finalement atteint un creux proche de 10 $ en 1994. Il a fallu quatre ans pour que le rebond subséquent atteigne le plus haut de la décennie précédente, générant une cassure immédiate qui a développé une forte dynamique vers le sommet de 1999 à 138, 35 $. Il s'agit du sommet le plus élevé des 11 années à venir, devant un large schéma de sommet qui s'est effondré en 2002.
La pression à la vente a pris fin au milieu de la cinquantaine de dollars quelques mois plus tard, cédant une légère hausse en 2007, lorsqu'une bonne remontée a bondi vers le sommet de 1999. Le titre a stoppé de neuf points sous ce niveau de résistance en 2008 et s'est écrasé pendant l'effondrement économique, abandonnant plus de deux ans de gains en moins de quatre mois avant de trouver un soutien dans les années 60 $. Le creux de novembre a marqué une opportunité d'achat historique, avant une reprise rapide qui a atteint le sommet de 2008 en décembre 2009.
Une cassure de 2010 a suscité un intérêt généralisé, faisant grimper le stock de près de 80 points dans le record de 2013 à 205, 90 $. Il est tombé d'un triple sommet six mois plus tard, entrant dans une tendance baissière brutale qui a pris de l'ampleur dans le plus bas de six ans de 2016 à 116, 90 $. Il a rebondi à 180 $ un an plus tard et a de nouveau tourné la queue, creusant le deuxième plus bas depuis le sommet de 2013. La baisse qui a suivi a maintenu le soutien à près de 140 $ pendant la majeure partie de 2018, pour finalement tomber en octobre, avant le creux de neuf ans de décembre.
La vente en 2016 a trouvé un soutien au niveau de retracement de Fibonacci de 0, 618 de la tendance haussière de quatre ans, qui s'était étroitement aligné sur l'EMA à 200 mois. Il a dépassé ce niveau et la moyenne mobile à la fin de 2018 avant de remonter les deux obstacles en mars 2019. Cependant, il a de nouveau chuté à travers la moyenne mobile, renforçant une nouvelle résistance tout en ouvrant la porte à une baisse continue qui pourrait facilement atteindre le retracement.786 niveau à 100 $.
IBM a échoué à long terme
L'action des prix sur trois ans ressemble à une rupture ratée au-dessus du sommet de 1999 (ligne verte), qui s'est étroitement aligné sur l'EMA à 200 mois. Le rebond en mars s'est inversé à cette nouvelle barrière, indiquant aux acteurs du marché que la tendance baissière pluriannuelle pourrait reprendre à tout moment et ramener le stock à de nouveaux plus bas. Malgré cela, le cycle d'achat mensuel ne coopère pas encore pleinement, augmentant les chances que la hausse se poursuive sur la ligne rouge ou bleue.
Une grille de Fibonacci tendue à travers la tendance baissière montre que l'avance actuelle n'a toujours pas atteint le retracement de.382, révélant une faiblesse cachée. Le prochain rallye pourrait faire remonter le stock dans la ligne de tendance rouge des plus bas, la ventilation d'octobre et le niveau de retracement.382 étroitement aligné, offrant une vente à découvert potentielle. Cependant, un croisement stochastique baissier devrait générer le signal d'entrée le plus fiable dans les semaines à venir, quel que soit le niveau de prix sous-jacent.
The Bottom Line
L'action IBM se rapproche d'une résistance majeure après un fort rebond des creux pluriannuels et pourrait générer des ventes à découvert rentables pour les positions détenues au troisième trimestre de 2019.
