Au cours de la dernière décennie, l'indice boursier S&P 500 a produit un rendement total d'un peu plus de 6% pour les investisseurs - ce qui n'est pas un chiffre très impressionnant. Avec le recul, les investisseurs auraient pu choisir certaines industries qui auraient conduit à des rendements plus stables pour correspondre à des rendements boursiers plus historiques.
À long terme, les actions ont regagné environ 10% par an, de sorte que les industries qui sont revenues près de ce niveau devraient être considérées comme plus stables que le marché dans son ensemble. Et comme il s'agit d'une décennie particulière qui a commencé avec l'éclatement de la bulle Internet, toute industrie qui a surperformé le marché est probablement considérée comme assez stable. Voici une liste des cinq industries les plus stables et un titre sous-jacent qui se qualifie comme le symbole de l'industrie et un facteur clé des rendements stables. (Pour vous aider à choisir un titre avec un succès à long terme, lisez Comment faire un choix de stock gagnant à long terme. )
1. Matériaux de base La transformation des matières premières augmente et diminue certainement avec l'activité économique globale. Comme son nom l'indique, le secteur constitue les ingrédients de base pour la construction de bâtiments et la création de produits, y compris les plastiques et les métaux, qui utilisent des produits chimiques de base et des métaux comme intrants pour créer le bien final.
L'expansion rapide des marchés émergents au cours de la dernière décennie explique probablement pourquoi les entreprises dans ce domaine ont été plus stables que le marché dans son ensemble. Un fer de lance de l'industrie est Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), l'un des premiers mineurs mondiaux et un explorateur des ressources minérales. Son stock a presque décuplé au cours de la dernière décennie et il est le plus grand détenteur du FNB iShares Basic Materials (NYSE: IYM). Sa solide performance a contribué à faire de l'espace des matériaux de base l'industrie la plus performante de la dernière décennie avec un rendement d'environ 100%.
2. Transport Le transport de marchandises à travers le pays est une autre industrie économiquement sensible. Avec deux graves récessions au cours de la dernière décennie, il est peu logique que ce soit l'un des espaces d'investissement les plus stables au cours des dix dernières années. Cependant, la principale participation dans le Dow Jones Transportation Average Index Fund (NYSE: IYT) est le principal opérateur ferroviaire national Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). La consolidation régulière de l'industrie a transformé les plus grands fournisseurs de chemins de fer du pays en investissements solides. Le fait d'avoir moins d'acteurs a signifié un pouvoir de tarification de l'industrie et un service qui rivalise extrêmement bien avec l'industrie du camionnage. Les actions d'Union Pacific ont connu une augmentation de près de quatre fois le cours de leurs actions au cours de la dernière décennie et, en tant que plus grand portefeuille de l'indice Dow Transportation, cela explique en grande partie le rendement de 80% de l'indice au cours de cette période.
3. Biens de consommation Avec un rendement total d'environ 70% au cours de la dernière décennie, l'espace des biens de consommation est un candidat logique pour les sociétés sous-jacentes qualifiées de stables. Les biens de consommation sont le résultat final de la prise de matériaux de base et de leur transformation en nourriture, vêtements et nécessités connexes. Ils comprennent également des marchandises plus sensibles sur le plan économique telles que les bijoux et les automobiles, mais les dépenses de consommation représentent environ 70% de l'économie américaine. En conséquence, la demande est globalement relativement stable.
Procter & Gamble est le leader incontesté de l'industrie et également la plus grande société du Fonds indiciel iShares Dow Jones US Consumer Goods Sector (NYSE: IYK). Le cours de l'action de P&G a plus que doublé au cours des dix dernières années. (Pour vous aider à identifier les titres de croissance, consultez Steady Growth Stocks Win The Race. )
4. Technologie L'espace technologique a été le plus durement touché par la bulle Internet au début de cette décennie. En conséquence, le Fonds indiciel du secteur technologique américain iShares Dow Jones (NYSE: IYW) n'a rapporté qu'environ 20% au cours de cette période. Mais dans l'ensemble, la demande a été solide et augmente au fil du temps, car les entreprises continuent de migrer vers Internet et la technologie numérique exerce une plus grande influence sur la vie des entreprises et des particuliers.
Apple (NYSE: AAPL) est actuellement la plus grande pondération de l'indice technologique de Dow. Sa hausse fulgurante, passant d'un creux de 7 $ environ en 2003 à un niveau actuel d'un peu moins de 330 $ par action, ne le qualifie pas d'investissement stable. Mais il est certainement considéré comme un indicateur de l'industrie et a contribué à une performance de l'industrie qui est plus stable que d'autres industries et le marché boursier dans son ensemble.
5. Soins de santé Tout comme les biens de consommation de base, la demande de soins de santé est une chose sur laquelle on peut compter indépendamment de l'environnement économique. Au cours de la dernière décennie, le Fonds indiciel américain iShares Dow Jones pour le secteur des soins de santé (NYSE: IYH) n'a rapporté qu'environ 10% au total. On pourrait penser que les rendements annuels auraient été un peu plus élevés et plus stables, mais c'est toujours en avance sur le marché. Les rendements plus modestes de l'indice dans l'ensemble pourraient très bien être attribués aux problèmes propres à l'entreprise chez Johnson & Johnson, qui a la plus grande pondération de l'indice. À l'avenir, les rendements devraient se révéler plus stables, comme il faut s'y attendre dans l'industrie et en raison du vieillissement des baby-boomers aux États-Unis.
Conclusion Il est tout à fait logique que les actions les plus stables existent dans des secteurs qui résistent quelque peu à la récession et qui ne soient pas influencés par les hauts et les bas du cycle économique. Au cours de la dernière décennie, cela a sonné vrai pour les biens de consommation et les soins de santé. Mais la demande joue un rôle important et les dix dernières années ont été marquées par de fortes tendances pour les matériaux et technologies de base. L'industrie des transports s'est démarquée en raison de la solide performance de l'industrie ferroviaire, qui est elle-même stable en raison de facteurs spécifiques à l'industrie. Additionnez le tout, et les industries ci-dessus et les bellwethers de l'industrie respectifs se sont qualifiés comme les plus stables depuis la mi-2001. (Pour découvrir si l'investissement à long terme vous convient, voir Investissement à long terme: chaud ou pas? )
Divulgation: Au moment de la rédaction du présent rapport, Ryan C. Fuhrmann ne détenait aucune action dans aucune des sociétés mentionnées.
