Les actions discrétionnaires des consommateurs, des sociétés qui offrent des biens et des services souhaitables aux consommateurs lorsqu'ils disposent de moyens suffisants, ont pu surmonter certaines des pressions baissières globales sur le marché boursier fin 2018. Alors que de nombreux secteurs ont chuté au cours des dernières semaines de l'année en raison de l'augmentation des tensions commerciales, des événements géopolitiques et plus encore, les entreprises de consommation discrétionnaire étaient plus susceptibles que bon nombre de leurs rivales de voir un coup de pouce du shopping des Fêtes. En effet, de nombreux stocks de détail ont atteint un plateau ou même rebondi dans les derniers jours de l'année grâce à l'augmentation des dépenses et tandis que d'autres noms dans tous les secteurs entraient dans l'une des pires périodes de fin d'année depuis la crise financière.
Cela ne veut pas dire que les actions discrétionnaires des consommateurs à tous les niveaux ont exceptionnellement bien résisté en 2018, cependant. Avec la hausse des taux d'intérêt par la Fed et les ventes en ligne qui défient constamment le commerce de détail traditionnel, de nombreux piliers du secteur sont confrontés à des vents contraires énormes. Pour les investisseurs intéressés par une large exposition à l'espace discrétionnaire des consommateurs, les fonds négociés en bourse (ETF) restent une option solide. Néanmoins, il est crucial que les investisseurs choisissent des fonds avec des stratégies appropriées pour s'adapter aux changements du secteur et aux habitudes de dépenses des jeunes générations.
Ci-dessous, nous explorerons les cinq principaux FNB axés sur l'espace discrétionnaire des consommateurs pour 2018. Nous verrons comment ces fonds se comparent à l'indice S&P Consumer Discretionary Select Sector et comment les fonds eux-mêmes ont performé au cours de l'année.
1. VanEck Vectors Retail ETF (RTH)
Rendement des ETF pour 2018: + 2, 46% (contre -1, 00% pour l'indice de référence)
2. iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (IEDI)
Rendement du FNB pour 2018: + 0, 80% (contre -1, 00% pour l'indice de référence)
3. FNB Invesco Dynamic Media (PBS)
Rendement des ETF pour 2018: + 0, 49% (contre -1, 00% pour l'indice de référence)
4. ETF iShares US Consumer Services (IYC)
Rendement des ETF pour 2018: + 0, 41% (contre -1, 00% pour l'indice de référence)
5. SPDR Consumer Discretionary Select Sector ETF (XLY)
Rendement des ETF pour 2018: + 0, 06% (contre -1, 00% pour l'indice de référence)
FNB de détail VanEck Vectors
Le VanEck Vectors Retail ETF (RTH) a été le fonds discrétionnaire de consommation le plus performant pour 2018, générant un rendement global de 2, 46%. Ce fonds suit un indice des 25 plus grandes sociétés de détail basées aux États-Unis, pondéré par la capitalisation boursière. Ce qui manque cependant au fonds, c'est une exposition substantielle aux sociétés de vente au détail mondiales, bien qu'il comprenne des détaillants cotés aux États-Unis ayant une portée mondiale.
RTH a été lancé en décembre 2011 et affiche un ratio de dépenses de 0, 35%. Il a des actifs sous gestion d'un peu moins de 110 millions de dollars et un volume de transactions quotidien moyen d'environ 5 millions de dollars.
FNB iShares Evolved US Discretionary Spending
Avec des rendements de 0, 80% pour 2018, le FNB iShares Evolved US Discretionary Spending (IEDI) a remporté la deuxième place de notre liste. Ce fonds géré activement suit un indice d'actions américaines de diverses pondérations. Les stocks ne sont pas sélectionnés selon les classifications sectorielles traditionnelles, mais plutôt par des algorithmes d'apprentissage automatique; En fin de compte, IEDI a tendance à suivre les noms discrétionnaires des consommateurs, mais il manque certaines sociétés de médias et de divertissement.
L'IEDI a été lancé en mars 2018, ce qui en fait l'un des derniers FNB à prendre en considération. Il affiche un ratio de dépenses de 0, 18% et dispose actuellement d'une base d'actifs de 5, 05 millions de dollars.
FNB Invesco Dynamic Media
La troisième position de notre liste revient au FNB Invesco Dynamic Media ETF (PBS), qui a affiché un rendement global de 0, 49% pour 2018. Comme son nom l'indique, PBS se concentre sur les actions des médias américains. Le fonds sélectionne les noms par un processus de sélection multifactoriel et les pondère également mais via un système à plusieurs niveaux. En fin de compte, PBS a tendance à se concentrer sur les petites entreprises plutôt que sur les plus grandes, mais il reste l'un des rares ETF axés sur les noms des médias.
PBS a été lancé en juin 2005 et affiche un ratio de frais de 0, 63%. Il a des actifs sous gestion de 50, 7 millions de dollars.
FNB iShares US Consumer Services
Le PBS iShares US Consumer Services ETF (IYC) est légèrement inférieur à PBS avec des rendements globaux de 0, 41% pour 2018. IYC suit les entreprises américaines fournissant des services aux consommateurs, y compris les détaillants de produits alimentaires et de médicaments et de nombreux noms liquides à grande capitalisation. L'indice IYC est pondéré par la capitalisation boursière. Bien qu'il bénéficie généralement d'un suivi solide, il présente un ratio de dépenses plus élevé que d'autres fonds axés sur le même sous-groupe de sociétés.
IYC a été lancé en juin 2000 et a un ratio de dépenses de 0, 43%. Le fonds a plus de 839 millions de dollars d'actifs sous gestion au moment de la rédaction de ce document.
FNB sélectif discrétionnaire SPDR Consumer Sector
Bien qu'il n'ait pratiquement pas atteint le seuil de rentabilité pour 2018, le SPDR Consumer Discretionary Select Sector ETF (XLY) a néanmoins réussi à obtenir la dernière place sur notre liste des meilleurs résultats de l'année. Des rendements de seulement 0, 06% reflètent à quel point le marché global ainsi que l'espace discrétionnaire des consommateurs se sont mal comportés dans l'ensemble. XLY suit les actions de consommation discrétionnaire tirées du S&P 500. Il a tendance à privilégier les sociétés à grande capitalisation et bénéficie d'un ratio de frais beaucoup plus bas que de nombreux autres FNB similaires.
XLY a été lancé en décembre 1998 et affiche un ratio de dépenses de seulement 0, 13%. Le fonds a plus de 12 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
