Qu'est-ce que l'effet lundi?
L'effet du lundi est une théorie qui stipule que les rendements du marché boursier le lundi suivront la tendance dominante du vendredi précédent. Par conséquent, si le marché était en hausse vendredi, il devrait se poursuivre tout au long du week-end et, lundi prochain, reprendre sa hausse. L'effet du lundi est également connu sous le nom d '«effet week-end».
Points clés à retenir
- L'effet du lundi fait référence à la théorie selon laquelle les rendements boursiers du lundi suivent ceux du vendredi précédent. Il a été signalé pour la première fois par Frank Cross dans un article de 1973 intitulé "Le comportement des cours des actions les vendredis et lundis".
Comprendre l'effet du lundi
Certaines études ont montré une corrélation similaire, mais aucune théorie n'a été en mesure d'expliquer avec précision l'existence de l'effet lundi. La justification ou la raison de l'existence du Effet lundi ne sont pas bien compris. Cependant, lorsqu'ils sont examinés en termes de négociation hebdomadaire un lundi donné, les marchés boursiers connaissent une performance d'ouverture qui reflète la performance de clôture de vendredi.
Par exemple, considérons le Dow Jones ferme un vendredi à 20 000, et il n'a cessé de grimper au cours de la dernière heure de négociation. Selon l'effet du lundi, une fois que le Dow Jones rouvrira le lundi matin suivant, la performance à la hausse se poursuivra pendant la première heure environ de négociation. À partir de 20 000, le Dow Jones pourrait augmenter pendant les premières heures de négociation.
Histoire de l'effet lundi
Frank Cross a d'abord signalé l'anomalie de l'effet de lundi dans un article de 1973 intitulé «Le comportement des cours des actions les vendredis et lundis», publié dans le Financial Analysts Journal. Dans l'article, il a démontré que le rendement moyen les vendredis dépassait le rendement moyen les lundis, et qu'il y avait une différence dans les modèles de changements de prix tout au long de la journée. Il en résulte généralement un rendement moyen récurrent faible ou négatif du vendredi au lundi en bourse.
Certaines théories affirment que l'effet du lundi a beaucoup à voir avec la tendance des entreprises à publier de mauvaises nouvelles un vendredi, après la fermeture des marchés, ce qui déprime ensuite les cours des actions lundi. D'autres pensent que l'effet du lundi pourrait être attribué à la vente à découvert, ce qui affecterait les actions ayant des positions à découvert élevées. Alternativement, l'effet pourrait simplement être le résultat de l'optimisme décroissant des traders entre vendredi et lundi.
L'effet week-end a été une anomalie principale du trading d'actions pendant des années. Selon une étude de la Réserve fédérale, avant 1987, il y avait un rendement négatif statistiquement significatif au cours des week-ends. Cependant, l'étude mentionne que ce rendement négatif a disparu entre 1987 et 1998. Depuis 1998, la volatilité au cours des week-ends a de nouveau augmenté et le phénomène de l'effet lundi reste un sujet très controversé.
