Une grande partie de 2018 a été rose pour le secteur industriel. Les entreprises axées sur les services et les opérations industriels et commerciaux ont explosé, la fabrication mondiale ayant augmenté pendant la première partie de l'année. Les entreprises avec un excédent de trésorerie au début de l'année ont également alimenté une vague de dépenses en équipement et autres produits industriels. Cependant, à la fin de l'année, les pressions négatives sur le secteur l'emportaient sur les positives. La perspective imminente d'une guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis, quatre hausses des taux d'intérêt de la Fed et une baisse plus large du marché boursier en 2019 ont tous entraîné les titres industriels à la baisse. Le résultat a été que ce secteur était l'un des moins performants de l'année dans l'ensemble.
Compte tenu de la mauvaise performance générale du secteur industriel en 2018, il n'est pas surprenant que les fonds indiciels cotés (ETF) axés sur ces actions aient également souffert. En effet, il n'y avait qu'un seul FNB axé sur les industriels qui a généré des rendements positifs pour 2018, et ce fonds n'a réussi à le faire qu'en adoptant une forte approche baissière du secteur. Néanmoins, alors que tous les autres FNB industriels actuellement disponibles pour les investisseurs ont affiché des pertes, certains de ces fonds ont moins souffert que d'autres. Ci-dessous, nous allons jeter un coup d'œil aux cinq plus performants du secteur des ETF industriels, bien que dans de nombreux cas, il soit préférable de considérer ces fonds comme les ETF qui ont eu la performance négative la plus maigre. Nous comparerons la performance de ces fonds à celle de l'indice S&P 500 Industrials Select Sector, qui a enregistré un rendement moyen de -15, 3%.
1. FNB ProShares UltraShort Industrials (SIJ)
Rendements pour 2018: + 21, 2%
2. VanEck Vectors Environmental Services ETF (EVX)
Rendements pour 2018: -4, 2%
3. SPDR S&P Aerospace & Defence ETF (XAR)
Rendements pour 2018: -4, 8%
4. FNB Invesco Water Resources (PHO)
Rendements pour 2018: -6, 4%
5. iShares US Aerospace & Defence ETF (ITA)
Rendements pour 2018: -7, 4%
FNB ProShares UltraShort Industrials
Le seul FNB à offrir une exposition inverse à l'espace industriel est le FNB ProShares UltraShort Industrials (SIJ). SIJ fournit non seulement une exposition inverse, mais il fournit également un effet de levier: il vise à générer un rendement qui est -2x le rendement de son indice de référence cible, l'indice Dow Jones Industrials. À ce titre, le fonds offre une exposition diversifiée aux sociétés des secteurs de l'aérospatiale, de la machinerie et de l'industrie générale. Avec un ratio de frais de 0, 95%, le fonds n'est pas bon marché, et il présente également des problèmes de liquidité en partie en raison de sa petite base d'actifs d'un peu moins de 4 millions de dollars. Cela a détourné de nombreux investisseurs du fonds, car il est généralement destiné à agir comme un dispositif de négociation d'une journée. Parce qu'il se compose quotidiennement, les rendements du fonds sont asymétriques sur des périodes plus longues qu'une seule journée.
SIJ a été lancé en janvier 2007. Il a gagné 21, 2% au cours de l'année 2018.
FNB des services environnementaux VanEck Vectors
Après le SIJ, les fonds restants sur notre liste des plus performants ont tous affiché des pertes globales pour 2018. Parmi ceux-ci, cependant, le fonds VanEck Vectors Environmental Services a généré les rendements les moins négatifs. EVX a affiché un rendement de -4, 2% pour l'année. Ce fonds cible les entreprises de services environnementaux aux États-Unis, en France et au Canada. Il se concentre spécifiquement sur les sociétés de gestion des déchets, détenant un portefeuille de 30 noms de ce type répartis en niveaux par capitalisation boursière. Il a tendance à se concentrer sur les petites entreprises plutôt que sur les plus grandes, avec plus de 15% de son portefeuille actuel en actions à micro-capitalisation.
EVX a été lancé en octobre 2006 et affiche un ratio de frais de 0, 55%. Il s'agit d'un petit fonds, avec moins de 21 millions de dollars d'actifs à ce jour.
FNB SPDR S&P Aéronautique et Défense
Comme son nom l'indique, le SPDR S&P Aerospace & Defence ETF (XAR) cible les entreprises de l'aérospatiale et de la défense aux États-Unis. Ce qui distingue ce fonds, c'est son approche de la pondération. Il vise à équilibrer les actions à grande, moyenne et petite capitalisation à 40%, 40% et 20%, respectivement, tandis que l'indice de référence tend à se concentrer principalement sur les grandes capitalisations. Cela signifie que XAR ne suit pas parfaitement son indice de référence et qu'il a tendance à comporter un peu plus de risques que ses concurrents pondérés en fonction de la capitalisation boursière. XAR a perdu 4, 8% en 2018, ce qui lui vaut la troisième place sur notre liste des FNB industriels les plus performants de l'année.
XAR a été lancé en septembre 2011 et affiche un ratio de frais de 0, 35%, ce qui en fait l'un des FNB industriels les plus abordables. Il dispose d'une base d'actifs d'environ 1, 1 milliard de dollars.
FNB Invesco Water Resources
Le FNB Invesco Water Resources (PHO) a affiché un rendement de -6, 4% pour 2018, ce qui lui vaut la quatrième place sur notre liste. Le fonds se concentre sur les entreprises américaines qui créent des produits liés à la purification et à la conservation de l'eau. C'est l'un des fonds de l'eau les plus populaires du marché et jouit d'une forte liquidité. Le fonds a tendance à privilégier les petites entreprises et équilibre son indice en fonction de la liquidité de ses avoirs.
PHO a été lancé en décembre 2005 et affiche un ratio de frais de 0, 62%. Le fonds a actuellement plus de 727 millions de dollars d'actifs sous gestion.
FNB iShares US Aerospace & Defence
Comme le fonds SPDR ci-dessus, l'ETF iShares US Aerospace & Defence (ITA) se concentre sur les fabricants, assembleurs et distributeurs américains d'équipements liés aux industries de la défense et de l'aérospatiale. Cependant, alors que XAR adopte une approche de pondération unique, ITA pondère son indice en fonction de la capitalisation boursière. Pourtant, il alloue moins de son poids aux très grandes entreprises par rapport à la plupart des références. En 2018, l'ITA a enregistré un rendement de -7, 4%.
ITA a été lancé en mai 2006 et affiche un ratio de dépenses de 0, 43%. Il s'agit d'un fonds important, avec 4, 33 milliards de dollars d'actifs.
