L'industrie du logiciel a enregistré des gains de 27, 58% au cours de la dernière année au 22 avril, ce qui en fait le plus performant du secteur des technologies de l'information au cours de la période. Le secteur de la technologie lui-même a surperformé le marché au sens large d'environ 10% au cours des 12 derniers mois, ce qui met en perspective la tendance haussière exceptionnelle des stocks de logiciels.
Les acteurs de l'industrie continuent d'en bénéficier, car les consommateurs et les entreprises étendent leur portée dans de nouveaux environnements numériques, tels que le cloud computing, l'intelligence artificielle (IA) et la demande d'analyses de données complexes. De plus, une tendance à augmenter les revenus récurrents grâce à l'abonnement aux solutions SaaS (Software-as-a-Service) présente des opportunités de croissance importantes.
Malgré les vents contraires qui poussent les stocks de logiciels à la hausse, le secteur se négocie à une prime élevée, avec un ratio cours / bénéfice à terme (ratio P / E) de près de 45 contre 17, 52 pour le large proxy du marché S&P 500. D'un point de vue technique, plusieurs Les noms à grande capitalisation dans l'espace ont récemment formé des modèles de tête qui, combinés à des évaluations élevées, font de l'industrie une cible privilégiée pour la rotation du secteur, les investisseurs recherchant la valeur ailleurs.
Examinons trois piliers de l'industrie qui pourraient subir une pression de vente dans les jours et les semaines à venir ainsi que les stratégies de négociation possibles pour profiter de la baisse des cours de leurs actions.
Intuit Inc. (INTU)
Intuit Inc. (INTU), d'une valeur marchande de 66, 78 milliards de dollars, fournit des logiciels de gestion financière et de conformité pour les petites entreprises, les consommateurs, les travailleurs autonomes et les professionnels de la comptabilité. Ses produits phares incluent QuickBooks pour la comptabilité des petites entreprises, ImpôtRapide pour la préparation des déclarations de revenus des particuliers et Mint pour la gestion des finances personnelles.
Les analystes sont restés optimistes sur l'action au premier trimestre, citant le potentiel du service TurboTax Live du fabricant de logiciels de comptabilité, qui met en relation les consommateurs avec des experts fiscaux certifiés pour les aider dans leurs déclarations de revenus. Ken Wong, analyste de Guggenheim Securities, estime que TurboTax Live pourrait faire passer le potentiel de croissance du segment Consumer Business d'Intuit de 9% à 11% au milieu de l'année. Une grande partie du sentiment positif semble être prise en compte, les actions se négociant à plus de 50 fois les bénéfices. Au 22 avril 2019, les actions Intuit offrent un rendement en dividendes de 0, 72% et ont gagné 31, 42% depuis le début de l'année (YTD).
Un motif de tête et d'épaules s'est formé sur le graphique d'Intuit au cours des six dernières semaines, suggérant qu'un sommet pourrait être en place. Une divergence baissière entre le prix et l'indice de force relative (RSI) montre également que les taureaux perdent de leur élan. Les traders qui ouvrent une position courte en dessous de l'encolure du modèle devraient fixer un objectif de profit près du plus haut du début octobre au niveau de 230 $, qui peut désormais agir comme zone de support. Placez un ordre stop-loss juste au-dessus de l'épaule droite du modèle pour protéger le capital commercial.
ANSYS, Inc. (ANSS)
ANSYS, Inc. (ANSS), basée à Canonsburg, en Pennsylvanie, développe et vend des logiciels de simulation technique. Le logiciel de l'entreprise permet aux clients de tester des produits en simulant plusieurs concepts avant la fin du processus de fabrication ou de conception. ANSYS a récemment noué un nouveau partenariat avec Ferrari NV (RACE) qui améliore les performances aérodynamiques des voitures de course d'élite de Ferrari avec le logiciel de simulation d'ingénierie de pointe d'ANSYS.
The Street s'attend à ce que le spécialiste des logiciels de simulation affiche un bénéfice par action (BPA) du premier trimestre de 91 cents le 7 mai, ce qui se compare au BPA déclaré de 1, 09 $ pour le même trimestre l'an dernier. L'action ANSYS a une capitalisation boursière de 15, 65 milliards de dollars et des gains YTD sportifs d'un peu plus de 30% au 22 avril 2019. Elle se négocie actuellement à 38, 24 fois les bénéfices.
Le prix de l'action ANSYS a atteint un sommet historique à 191 $ le 16 avril, éliminant le précédent record historique du 14 septembre 2018 de 55 cents. Cependant, le prix n'a pas réussi à maintenir ce niveau et a depuis reculé, indiquant un éventuel piège à taureaux. Malgré le nouveau cours des dernières semaines, le RSI a fait un pic plus bas, créant une divergence baissière et faisant allusion à un possible renversement de tendance à la baisse. Les vendeurs à découvert devraient fixer un ordre de prise de bénéfices à 169 $, où les actions ANSYS pourraient trouver le soutien de la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours et du bas de swing fin juillet. Soyez rapide pour fermer les positions ouvertes si le stock atteint un nouveau record historique.
Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)
Fondée en 1988, Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) développe des solutions permettant la conception de systèmes utilisées pour concevoir des systèmes électroniques entiers, des circuits intégrés complexes et des appareils électroniques. Les analystes s'attendent à ce que la société annonce un bénéfice par action de 49 cents au premier trimestre et des ventes de 569, 3 millions de dollars lorsque le fabricant de logiciels de conception d'automatisation publiera ses résultats aujourd'hui - lundi 22 avril - après la cloche de clôture. Au cours de la même période l'an dernier, Cadence a déclaré un BPA de 40 cents avec des ventes de 517, 3 millions de dollars.
Bien que la société ait une histoire de battre les attentes de bénéfices, l'action semble chère avec un rapport P / E élevé de 51, 5. Les actions de Cadence s'échangent actuellement à un taux impressionnant de 45, 75% sur l'année au 22 avril 2019. Les institutions détiennent 94, 16% de la société.
Un double sommet s'est formé sur le graphique de Cadence au cours du mois d'avril, ainsi qu'une divergence baissière entre le prix et l'indicateur RSI. De plus, le volume a augmenté alors que le stock a diminué loin de son deuxième sommet établi le 16 avril, ce qui indique une activité de vente accrue. Ceux qui souscrivent à découvert devraient acheter pour couvrir au niveau de 54 $ - un domaine où le prix peut intercepter une offre à partir d'un écart formé après que la société ait dépassé les attentes de bénéfices du quatrième trimestre. Définissez un ordre d'arrêt au-dessus du double sommet au cas où le prix continuerait de faire de nouveaux sommets.
StockCharts.com
