DÉFINITION DES COÛTS ET DÉPENSES
Les frais et dépenses sont les dépenses associées à la gestion d'un fonds commun de placement. Les frais et dépenses font partie des principaux critères d'appréciation de la qualité d'investissement d'un OPC. Les fonds gérés passivement ont tendance à avoir des coûts et des dépenses inférieurs à ceux de leurs homologues gérés activement. Le «facteur frais» est un déterminant clé du rendement des investissements d'un fonds pour les actionnaires.
RÉPARTITION DES COÛTS ET DES DÉPENSES
Comme pour toute entreprise, gérer un fonds commun de placement coûte de l'argent. Il y a certains coûts associés aux transactions d'un investisseur (tels que l'achat, la vente ou l'échange d'actions d'OPC), qui sont communément appelés «frais d'actionnaires» et les frais d'exploitation courants du fonds (tels que les frais de conseil en investissement pour la gestion des avoirs du fonds, la commercialisation et les frais de distribution, ainsi que les frais de garde, d'agence de transfert, les frais juridiques, comptables et autres frais administratifs).
Quels sont les frais et dépenses payés
Certains fonds peuvent couvrir les coûts associés à vos transactions et à votre compte en vous imposant des frais et charges directement au moment des transactions. De plus, les fonds paient généralement leurs dépenses d'exploitation régulières et récurrentes à l'échelle du fonds à même leurs actifs. Étant donné que ces dépenses sont payées sur les actifs du fonds, vous les payez indirectement. Il est important de comprendre que les OPC n'imposent pas ces frais et dépenses de façon arbitraire. Le conseil d'administration du fonds est plutôt chargé de superviser les opérations et la gestion du fonds. Les administrateurs du fonds, et ses administrateurs indépendants en particulier, fonctionnent comme des «chiens de garde» qui sont censés veiller aux intérêts des actionnaires du fonds. L'une des responsabilités les plus importantes du conseil d'administration d'un fonds est de négocier et d'examiner le contrat de conseil entre le fonds et le conseiller en placement du fonds, y compris les frais et ratios de frais.
Impact des coûts et dépenses
Les frais et dépenses varient d'un fonds à l'autre. Un fonds à coûts élevés doit être plus performant qu'un fonds à faibles coûts pour générer les mêmes rendements. Même de petites différences dans les frais d'un fonds à l'autre peuvent entraîner des différences substantielles dans les rendements de votre investissement au fil du temps.
Plus vous payez d'honoraires et de dépenses, moins vous aurez d'argent dans votre portefeuille de placements. Et ces frais et dépenses s'additionnent vraiment au fil du temps.
Types de coûts et de dépenses
Honoraires des actionnaires
Les frais suivants peuvent apparaître comme frais d'actionnaires:
- Frais de venteFrais de vente sur les achatsFrais de souscription différésFrais de rachatFrais de changeFrais de compteFrais d'achat
Frais annuels de fonctionnement du fonds
Les dépenses suivantes peuvent apparaître comme charges d'exploitation annuelles du fonds:
- Frais de gestionDistribution (et / ou service) 12b-1 Frais
Autres dépenses
Les éléments suivants peuvent apparaître comme autres dépenses:
- Total des dépenses d'exploitation annuelles (ou ratio des dépenses du Fonds)
