Les options permettent aux traders de tirer parti de leurs paris sur les actifs sous-jacents représentés par l'option. Ces instruments financiers pratiques peuvent être utilisés pour négocier des actions, des obligations, des devises et même des contrats à terme et des matières premières., nous nous concentrerons sur les bases de la négociation d'options sur gaz naturel.
Aperçu
Contrairement aux options de vente ou d'achat d'actions, où l'option peut être exécutée en échange de l'actif sous-jacent directement, les options de gaz naturel sont exercées dans des contrats à terme qui représentent le gaz naturel contracté pour livraison. Ce n'est pas quelque chose qu'un trader devrait perdre le sommeil, car un contrat à terme est autant une garantie qu'un certificat d'actions.
En pratique, les options de gaz naturel fonctionnent comme tout autre type d'option, avec un call représentant une position longue et un put représentant une position courte. Alors qu'un trader peut se lancer à plein régime en achetant l'un ou l'autre, il est plus courant d'utiliser des prix d'exercice pour créer un écart sur lequel les options combinées peuvent produire un rendement décent avec des risques contrôlés. Bien sûr, une fois que vous commencez à combiner les appels et à mettre en place une gamme de prix d'exercice et en tenant compte des délais, vous pouvez vous retrouver avec des stratégies complexes qui sonnent comme des bandes de cheveux métalliques des années 80 qui ont échoué, comme le «condor de fer».
Influences sur les prix du gaz naturel
Tous les paris directionnels comme les spreads baissiers et les spreads haussiers, et même les stratégies neutres comme le spread papillon, nécessitent qu'un trader ait une idée de la direction des prix du gaz naturel, sur la base des données disponibles. Pour les options sur le gaz naturel américain, la US Energy Information Administration (EIA) est l'endroit idéal pour obtenir toutes les informations sur les niveaux d'approvisionnement, la production et les écarts par rapport aux normes historiques. L'EIE suit également les importations et les exportations de gaz. Alors que l'Agence internationale de l'énergie est une source pour suivre les changements de production à l'étranger.
Cependant, il ne s'agit pas uniquement de l'offre et de la production, car la météo peut être un caractère générique qui jette des projections prospectives. Par exemple, les étés chauds peuvent faire grimper les prix du gaz naturel, car plus d'énergie est consommée pour alimenter la climatisation. Le prix du pétrole a également un impact, car l'équipement peut être partagé et les mêmes sociétés peuvent explorer et produire du pétrole et du gaz. Par exemple, l'avancée technologique partagée grâce à la fracturation hydraulique a augmenté la production de pétrole et de gaz aux États-Unis, faisant baisser le prix du gaz naturel à une époque où il aurait traditionnellement augmenté.
The Bottom Line
Les options de gaz naturel et les stratégies utilisées pour les échanger sont les mêmes que pour toute autre option. La différence, et le principal défi pour les commerçants, est que les facteurs qui influencent les prix du gaz naturel sont ceux d'une marchandise plutôt que d'un stock. Il n'y a pas de chiffres de bénéfices trimestriels pour provoquer la volatilité à des intervalles définis, ni un seul embauche ou licenciement de PDG qui apparaîtra sur le graphique des prix. La négociation d'options sur le gaz naturel nécessite de se familiariser avec les rapports d'EIE, les chiffres d'exportation de gaz naturel liquéfié (GNL), etc. Une fois que vous avez les données, il existe plusieurs stratégies qui peuvent être utilisées pour profiter du changement de direction attendu ou de la volatilité / stabilité des prix.
