La crise bancaire et de crédit de 2008-2009 a été qualifiée de pire depuis la vague de faillites bancaires de la Grande Dépression. Mais une autre crise bancaire, qui a eu lieu dans les années 80 et au début des années 90, est l'une des pires catastrophes mondiales du crédit de l'histoire.
Souvent ignoré au milieu de la clameur de l'effondrement de la bulle du crédit de 2008, ce qui est devenu connu sous le nom de crise S&L a finalement conduit au sauvetage massif financé par les contribuables d'une industrie qui s'était essentiellement effondrée.
Bien que de moindre ampleur que la crise bancaire des années 1920 et 1930, la crise du S&L a poussé les systèmes de réglementation et d'assurance bancaire des États et du gouvernement fédéral à leurs limites, conduisant finalement à des changements généralisés de l'environnement réglementaire. Ces événements peuvent surprendre quiconque est trop jeune pour s'en souvenir. (Découvrez comment la FDIC aide à garder votre argent dans vos poches; consultez Vos dépôts bancaires sont-ils assurés? )
Ironiquement, pendant les problèmes de crédit résultant de la débâcle des subprimes de 2008 et au moment de la crise S&L, les présidents républicains assis ont pris des mesures qui contredisaient leur rhétorique du marché libre, en grande partie sous la forme de gros renflouements gouvernementaux pour les institutions financières défaillantes. (Les renflouements du gouvernement remontent à loin; lisez les plus importants du Top 6 des renflouements financiers du gouvernement américain .)
Hausse des faillites bancaires au début des années 80
Selon les données de la Division de la recherche et des statistiques de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), entre 1980 et 1994, un total de 1 617 banques commerciales et d'épargne ont fait faillite. Des actifs de 206, 179 milliards de dollars étaient détenus dans ces institutions en faillite.
Dans une autre étude utilisant des données FDIC, 1 043 économies ont échoué ou ont été autrement résolues de 1986 à 1995. Ces institutions représentaient des actifs totalisant 519 milliards de dollars. La crise bancaire des années 1980 a donc été une bête à deux têtes - une tête liée à l'échec de l'épargne et des prêts (la crise S&L), qui représentait l'essentiel des actifs et du nombre de banques, et l'autre liée à l'échec de grandes banques commerciales.
Comparez ce qui précède avec les données sur les faillites bancaires menant aux années 80 et l'ampleur de la crise devient évidente. De 1965 à 1979, par exemple, seulement 0, 3% de toutes les banques existantes ont fait faillite.
Les faillites bancaires ont finalement atteint un record post-dépression de 279 en 1988, représentant 54 milliards de dollars d'actifs (nominaux) à mesure que la crise s'approfondissait au cours des années 80. Bien que relativement faible en termes de nombre total de banques et d'actifs bancaires, et compte tenu des coûts ultimes, cela a entraîné la toute première perte d'exploitation de la FDIC. Ces pertes se sont poursuivies jusqu'à la fin de 1991.
Facteurs contribuant à la crise
Il n'y a pas un seul facteur qui ait provoqué la flambée des institutions bancaires en faillite aux États-Unis au cours des années 80 et au début des années 90. Avant le début de la crise, les environnements législatif et réglementaire évoluaient. La loi de 1980 sur la déréglementation des institutions de dépôt et le contrôle monétaire a supprimé de nombreuses restrictions imposées aux épargne et aux coopératives de crédit; le Garn-St. La loi Germain de 1982 sur les institutions de dépôt a donné aux économies une plus grande latitude pour investir dans des prêts immobiliers; et la Loi de 1986 sur la réforme fiscale a fondamentalement modifié le paysage bancaire et engendré des conditions qui ont contribué à la crise bancaire. (Pour plus de lectures, consultez L'histoire de la FDIC et La mondialisation des services financiers .)
Compte tenu des changements dans les environnements réglementaires et économiques, cela a induit des prêts immobiliers sans restriction à partir de la fin des années 70 et se poursuivant tout au long des années 80. De nombreux analystes considèrent qu'il s'agit de la principale cause de la crise bancaire de l'époque. De graves ralentissements économiques au début des années 80 et au début des années 90, ainsi que l'effondrement des prix de l'immobilier et de l'énergie au cours de cette période, ont été à la fois des résultats et des facteurs déclenchants clés dans un environnement financier de plus en plus instable. La fraude (principalement le pillage ou le contrôle de la fraude) et d'autres types de fautes internes ont également joué un rôle majeur dans la crise globale.
Interventions gouvernementales pour remédier au problème
Alors que l'intervention du gouvernement dans le secteur bancaire a été citée comme l'un des principaux facteurs contribuant à la crise financière des années 80, l'action gouvernementale qui a suivi a également aidé à sauver le secteur et à provoquer sa reconstitution, bien que fondamentalement modifiée. Alors que la crise du S&L s'aggravait à la fin des années 1980, une série de changements réglementaires et législatifs ont résulté, avec une soupe alphabétique d'agences et d'institutions créées.
L'Office of Thrift Supervision (OTS) a été créé, avec le pouvoir d'affréter et de réglementer les S&L, et la Resolution Trust Corporation (RTC) a été créée en 1989 pour éliminer les économies ratées tombées entre les mains des organismes de réglementation. En réponse à l'aggravation de la crise, le Congrès a également promulgué la Loi de 1989 sur la réforme, la récupération et l'application des institutions financières (FIRREA), dans laquelle les contribuables ont commencé à payer la facture. FIRREA a remplacé la Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) et a permis le transfert des actifs, des passifs et des opérations du FSLIC défaillant au Fonds de résolution FSLIC (FRF) qui vient d'être créé, et qui était géré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) du gouvernement.). (Pour en savoir plus, consultez Régulateurs financiers: qui ils sont et ce qu'ils font .)
Coûts sociaux et fardeau des contribuables
Le General Accounting Office des États-Unis a estimé que le coût de la crise était de 160, 1 milliards de dollars - dont 124, 6 milliards de dollars payés par le gouvernement américain de 1986 à 1996. Ces chiffres ne tiennent pas compte des renflouements de l'État ni de l'argent des caisses d'épargne. La majeure partie de l'argent a été versée aux déposants à titre de compensation pour l'argent trafiqué par des initiés. La Commission nationale fédérale sur la réforme, le recouvrement et l'exécution des institutions financières (NCFIRRE) a noté que "des preuves de fraude étaient invariablement présentes, tout comme la capacité des opérateurs à" traire "l'organisation par le biais de dividendes et de salaires élevés, de primes, d'avantages et d'autres moyens. Le gros échec typique est celui où la direction a exploité pratiquement toutes les incitations perverses créées par la politique gouvernementale."
Conclusion
La crise bancaire des années 80 a été essentiellement une crise des institutions d'épargne, avec d'importantes défaillances de banques commerciales. Un environnement réglementaire bancaire en mutation rapide, des pressions concurrentielles accrues, la spéculation immobilière et d'autres actifs par épargne et des conditions économiques instables ont été les principales causes et les principaux aspects de la crise. Le paysage bancaire qui en résulte est celui où la concentration du secteur bancaire n'a jamais été aussi grande. Alors que le nombre de banques inscrites sur la liste de la FDIC est passé de 14 392 à 7 511 entre 1984 et 2004, la proportion des actifs du secteur bancaire détenus par les 10 plus grandes banques a fortement augmenté, pour atteindre près de 60% en 2005. Le Gramm-Leach- La loi Bliley, adoptée en 1999, a supprimé les barrières juridiques restantes et a permis aux géants de la banque commerciale, de la banque d'investissement et de l'assurance de regrouper leurs activités sous une même tente d'entreprise. (Si vous voulez en savoir plus sur une crise financière plus récente, consultez La crise financière de 2007-2008 en revue ou Le carburant qui a alimenté la crise des subprimes .)
