Au fil des ans, les idées et les stratégies de négociation sur les marchés d'options ont changé à un rythme incroyable. Ce qui a fonctionné il y a 10 ans ne fonctionne pas nécessairement aujourd'hui. Ce que cela signifie pour les commerçants, c'est que si vous voulez gagner de l'argent, vous devez être prêt à vous adapter.
Ici, nous allons jeter un oeil à une stratégie simple conçue pour le marché moderne: le cylindre à coût nul.
Dans un cylindre à coût nul, un trader achète un call et vend un put, ou vend un call puis achète un put, avec les deux options hors de l'argent. En achetant l'appel, le trader s'assure de sa participation au prix croissant de l'option. La vente du put nécessite que le trader achète l'option au prix prédéterminé s'il atteint ce point. Cette stratégie est conçue pour protéger le trader du risque que l'actif sous-jacent chute ou monte à un certain niveau à l'avenir. Le prix d'exercice est choisi de manière à ce que la prime reçue de la vente de l'option soit égale à la prime utilisée pour acheter l'autre option. C'est ainsi que le cylindre à coût nul tire son nom.
Risques contre. Récompenses
Lorsque vous négociez des options ou presque n'importe quelle classe d'actifs, il y aura à la fois des risques et des avantages. Déterminer si une stratégie particulière vous convient implique de peser ces deux facteurs en fonction de votre niveau de confort global, de vos objectifs de trading et de votre situation financière.
Des risques
Lors de l'utilisation du cylindre à coût nul, il existe des risques propres à ce type de stratégie. Cela dit, la compréhension des risques vous aidera à prendre des décisions commerciales plus intelligentes. Certains des différents risques liés à l'utilisation de ce type de stratégie comprennent:
- La couverture est inactive aux deux prix d'exercice donnés, de sorte que votre couverture n'est pas complètement verrouillée.Il est possible de subir une perte d'opportunité si la valeur de l'actif sous-jacent ne correspond pas à votre position longue.
Récompenses
Lorsque vous utilisez la stratégie de cylindre à coût nul, il existe également des récompenses pour que le risque en vaille la peine. Certaines des récompenses incluent:
- Le cylindre est une position à coût nul.Vous pouvez ajuster les prix d'exercice supérieurs et inférieurs pour répondre à vos besoins et attentes, ce qui est important lorsque vous traitez des options.La position de couverture du cylindre peut être compensée et déroulée lorsque vous n'avez plus besoin de haie.
The Bottom Line
Le cylindre à coût zéro offre aux commerçants un autre moyen de négocier efficacement le marché tout en protégeant leur baisse. Cela étant dit, l'utilisation de ce type de stratégie comporte à la fois des risques et des avantages. Assurez-vous de bien connaître tous les facteurs entourant l'actif sous-jacent et les contrats d'options lorsque vous décidez d'entreprendre un cylindre à coût nul.
