L'évaluation de la performance des actions est très individuelle pour chaque investisseur. Tout comme chaque personne a des appétits différents pour le risque, des plans de diversification et des stratégies d'investissement, chaque investisseur a également des normes différentes pour évaluer la performance des actions. Un investisseur peut s'attendre à un rendement annuel moyen de 10% ou plus, tandis qu'un autre peut chercher à ajouter à son portefeuille avec une action qui n'est pas corrélée avec le marché boursier dans son ensemble. Quoi que vous recherchiez dans la performance d'un titre, il y a quelques variables à considérer pour vous aider à évaluer si ce titre est un bon investissement pour vous.
Tenez compte des rendements totaux
La performance d'un titre doit être mise en contexte pour bien la comprendre. En surface, il semble formidable de voir qu'un stock a retourné 20% depuis le début de l'année lorsque le prix de départ est comparé au prix de fin, mais vous devez regarder un peu plus en profondeur. Le stock était-il anormalement déprimé le premier jour? Si c'est le cas, cela pourrait renverser les chiffres. Pour contrer cela, la plupart des investisseurs regardent les rendements totaux de l'action. Considérez la performance réelle de l'action sur une période, comme si vous y aviez investi le premier jour de la période. En outre, regardez comment le stock a fait de l'année à ce jour (YTD), ainsi qu'au cours des 52 dernières semaines. Enfin, considérez le rendement annuel moyen de l'action. Regardez le rendement annuel moyen sur cinq ans, mais regardez également le rendement annuel moyen sur 10 ans si vous envisagez un investissement à plus long terme.
Mettez-le en perspective
Pour évaluer un stock, passez en revue ses performances. Vous pouvez être satisfait d'un titre qui a généré un rendement de 8% au cours de la dernière année, mais que se passe-t-il si le reste du marché retourne quelques fois ce montant? Prenez le temps de comparer la performance de l'action avec différents indices du marché, tels que le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 ou le NASDAQ Composite Index Small-Company Stock. Ces indices peuvent agir comme une sorte de référence. Vous voudrez peut-être aussi voir comment l'économie a évolué au cours de la même période, comment l'inflation a augmenté et d'autres considérations économiques plus générales.
Regardez les concurrents
Bien sûr, même si une entreprise a bien performé par rapport au marché plus large, il reste la question de savoir comment se porte son industrie. Il peut arriver qu'une action surpasse le marché mais sous-performe son industrie, alors assurez-vous de considérer la performance de l'action par rapport à ses principaux concurrents ainsi qu'aux entreprises de taille similaire dans son industrie. Par exemple, si vous évaluez une petite entreprise de semi-conducteurs, vous ne pouvez pas comparer une entreprise en démarrage directement avec une entreprise bien établie comme Intel, même si les produits des deux entreprises peuvent se faire concurrence dans certains domaines. Bien que cela aide à voir comment cette entreprise à petite capitalisation peut faire par rapport à ses concurrents plus importants, cela vous donne une meilleure perspective pour considérer également les concurrents à des étapes similaires de leur cycle de vie.
Autres facteurs
En plus de regarder les rendements totaux d'une entreprise, de les comparer au marché et de les peser par rapport aux concurrents de l'industrie de l'entreprise, il y a plusieurs autres facteurs à considérer dans l'évaluation de la performance d'une action. D'une part, vous devriez voir si l'entreprise verse des dividendes et comment le réinvestissement de ces dividendes peut améliorer ses rendements totaux. Assurez-vous également de tenir compte de l'inflation dans le calcul des rendements, d'autant plus que vous envisagez des horizons à long terme pour vos investissements. C'est ce qu'on appelle un véritable rendement et cela peut se faire simplement en soustrayant l'inflation du rendement annuel de votre investissement.
