Invesco Ltd. (IVZ) a fait un bond de 7, 8% mercredi après que le gestionnaire d'actifs de 8, 12 milliards de dollars ait publié des résultats trimestriels éliminatoires. Le siège social d'Atlanta a publié un bénéfice ajusté de 70 cents par action au troisième trimestre 2019, dépassant considérablement les attentes des analystes de 57 cents par action. Le chiffre d'affaires de la période de 1, 72 milliard de dollars est inférieur aux prévisions de Street, mais a augmenté de 28, 2% par rapport au trimestre de septembre 2018.
La direction a crédité le rachat par la société d'OppenheimerFunds pour une augmentation des actifs sous gestion (AUM) et une augmentation des revenus - à la fin du trimestre, la société contrôlait l'actif sous gestion de 1, 18 milliard de dollars, en hausse de 20, 7% sur un an (YOY)) base. Invesco a accepté de racheter le gestionnaire d'actifs rival OppenheimerFunds à MassMutual pour 5, 7 milliards de dollars en octobre 2018, la transaction étant conclue en mai de cette année. Les acquisitions dans le secteur de la gestion d'actifs se sont accélérées, les entreprises cherchant à réduire leurs coûts et à étendre la distribution pour éviter la concurrence croissante des options d'investissement passives.
Les actions d'Invesco se négocient à 6, 39 fois les bénéfices à terme - moins de la moitié de son multiple de cinq ans d'environ 13 fois - et sont en hausse de 8, 72% sur l'année. En outre, un rendement de dividende de 7, 74% accrocheur ajoute aux rendements globaux du gestionnaire d'actifs.
Jetons maintenant un coup d'œil aux détails techniques. Deux bas de swing distincts se sont formés à plusieurs mois d'intervalle sur le graphique d'Invesco - l'un en août et l'autre en octobre - suggérant un double fond possible. En outre, alors que le creux de chaque bas de swing a trouvé un support autour du niveau de 15 $, le deuxième creux de l'indice de force relative (RSI) a formé un creux beaucoup moins profond pour créer une divergence haussière entre le prix et l'indicateur.
L'impressionnant rapport sur les bénéfices de l'action a vu l'écart de prix au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours pour cimenter davantage le modèle de creux et indiquer une évolution vers une résistance cruciale à 19, 75 $. Mettre en œuvre la gestion des risques en plaçant un ordre stop sous le plus bas d'hier à 16, 46 $ et en le modifiant au point mort si le stock grimpe au-dessus du SMA de 200 jours.
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Ci-dessous, nous examinons deux autres grands gestionnaires d'actifs - Franklin Resources, Inc. (BEN) et Legg Mason, Inc. (LM) - qui sont également bien placés pour accroître leurs actifs et tirer parti des synergies de coûts grâce à l'acquisition d'une industrie plus petite. joueurs. Les deux actions ont progressé mercredi, augmentant dans la rémanence des bénéfices d'Invesco meilleurs que prévu.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Avec une capitalisation boursière de 14, 02 milliards de dollars et près de 700 milliards de dollars d'actifs gérés, Franklin Resources fournit des services d'investissement aux investisseurs individuels et institutionnels. Les analystes s'attendent à ce que le gestionnaire d'actifs basé à San Mateo, en Californie, annonce un bénéfice de 65 cents par action pour le quatrième trimestre (T4) 2019 lors de la publication des résultats le vendredi 25 octobre. Le chiffre représente une baisse de 17, 7% par rapport au trimestre de l'année précédente. En avril, la société a annoncé son intention de réduire ses effectifs de 5% pour réduire ses coûts de 75 millions de dollars. Au 24 octobre 2019, l'action Franklin Resources offre un rendement de dividende attrayant de près de 4%, mais a baissé de 3, 37% depuis le début de l'année (cumul annuel).
Après avoir formé un double sommet entre avril et juillet, le titre a chuté de 29% pour fixer un creux de 52 semaines à 25, 34 $. Les prix ont quelque peu rebondi en septembre mais n'ont pas réussi à gagner du terrain depuis. Une clôture au-dessus du SMA de 50 jours lors de la séance de négociation de jeudi sur le dos du bénéfice trimestriel d'Invesco pourrait servir de catalyseur pour de nouveaux gains. Ceux qui entrent ici devraient viser un passage au niveau de 31 $, où le prix rencontre la résistance d'une ligne horizontale de 12 mois et du SMA de 200 jours. Pensez à placer un ordre stop-loss sous le support intermédiaire à 26, 50 $.
Legg Mason, Inc. (LM)
Legg Mason offre la gestion de placements et les services connexes, contrôlant plus de 780 milliards de dollars en actifs gérés. L'actif sous gestion du gestionnaire de placements en septembre comprenait des sorties nettes de 1, 2 milliard de dollars, tirées par des sorties nettes de 1, 1 milliard de dollars en titres à revenu fixe et 0, 6 milliard de dollars en actions, partiellement compensées par des entrées nettes de 0, 5 milliard de dollars en alternatives, selon un communiqué de presse de la société. Wall Street s'attend à ce que la société affiche un bénéfice par action (BPA) pour le premier trimestre de 2020 de 86 cents sur des revenus de 732, 01 millions de dollars lors de sa publication le mercredi 30 octobre. Ces projections indiquent une croissance du bénéfice et du résultat de l'année en cours de -3, 5% et 6, 2%. Négociant à 36, 28 $ avec une valeur de marché de 3, 15 milliards de dollars et payant un bon dividende de 4, 55%, l'action a gagné 46, 69% cette année, surpassant la moyenne de l'industrie de la gestion d'actifs de plus de 20% au 24 octobre 2019.
Un signal de "croix d'or" en avril - lorsque le SMA de 50 jours a dépassé le SMA de 200 jours - a correctement prédit le début d'une nouvelle tendance haussière. Cependant, au cours des deux derniers mois, le prix est revenu à plusieurs lignes de tendance de soutien qui constituent un point d'entrée approprié pour les traders swing. En outre, la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) a franchi la ligne de signal pour confirmer le retour de l'élan à la hausse. Jouez pour de nouveaux gains en fixant un objectif de profit près du sommet de septembre à 39, 81 $ et en réduisant les pertes si le prix se ferme sous le plus bas de ce mois à 34 $.
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