Après une décennie de rendements décevants, les actions de valeur - les actions qui se négocient à un prix inférieur par rapport à leurs fondamentaux - ont connu une certaine résurgence à la fin de 2019. Au cours des trois derniers mois, cette cohorte d'actions a surperformé son homologue de croissance d'environ 3 %.
Certains commentateurs du marché attribuent le retour des indices de valeur par rapport aux indices de croissance à la performance du secteur. Les analystes de RW Baird, Willie Delwiche, ont déclaré à MarketWatch le mois dernier qu'un rebond dans les secteurs cycliques battus, tels que les services financiers et les matériaux, a contribué au retour récent des actions alors que les investisseurs se tournent vers des noms sous-évalués en espérant que la croissance économique mondiale s'est stabilisée et que la Les États-Unis et la Chine signeront un accord commercial significatif.
D'autres gestionnaires de placements, comme le fondateur d'AQR Capital Management, Cliff Asness, soutiennent que les actions de valeur sont devenues attrayantes parce qu'elles ont chuté en raison des fluctuations des prix plutôt que des fondamentaux au cours des deux dernières années, ce qui les rend moins chères, selon Barron's.
Ceux qui souhaitent se positionner sur des actions de valeur pour reprendre leur récente surperformance devraient ajouter ces trois fonds négociés en bourse (ETF) à leur liste de surveillance. Ci-dessous, nous examinons de plus près les spécificités de chaque fonds et analysons les graphiques pour identifier les opportunités de trading possibles.
FNB Invesco S&P 500 Pure Value (RPV)
Avec des actifs sous gestion (AUM) de 890, 89 millions de dollars, le FNB Invesco S&P 500 Pure Value (RPV) cherche à fournir des rendements similaires à ceux de l'indice S&P 500 Pure Value. Le fonds, âgé de 13 ans, utilise trois ratios pour sélectionner les actions de valeur à grande capitalisation: le cours au livre (ratio P / B), le cours au bénéfice (ratio P / E) et le prix au chiffre d'affaires (P / Rapport S). Il n'est pas surprenant que les noms cycliques des secteurs financier et de la consommation figurent en bonne place, les secteurs recevant des allocations respectives en pourcentage d'actif de 33, 48% et 16, 91%. Le FNB, qui facture des frais de gestion de 0, 35%, détient des sociétés de premier ordre telles que Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) et MetLife, Inc. (MET). Près de 200 000 actions changent de mains quotidiennement sur un écart moyen de 0, 03% pour maintenir les coûts de négociation à un niveau bas. Au 2 décembre 2019, RPV émet un rendement de dividende de 2, 44% et a gagné près de 15% au cours des trois derniers mois. Depuis le début de l'année (cumul), le fonds a enregistré un rendement de 22, 40%.
Les actions RPV ont passé le milieu de l'année à osciller dans une fourchette de négociation bien définie en sept points. Le prix a commencé à prendre de l'ampleur en octobre avant de finalement franchir la ligne de tendance supérieure de la gamme sur les volumes lourds début novembre. Plus récemment, le fonds s'est consolidé selon un modèle de drapeau serré, indiquant une poursuite de la hausse. Les traders peuvent fixer un objectif de profit en mesurant la distance de la jambe plus haute qui a fait avancer le drapeau et ajouter ce montant au point de rupture du modèle. (7, 29 $ + 68, 50 $ = objectif de profit de 75, 79 $). Protégez le capital avec un ordre stop loss situé juste en dessous de 66 $.
FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE)
Le FNB iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE) vise à fournir des résultats d'investissement qui correspondent généralement à l'indice MSCI USA Enhanced Value. L'indice de référence sélectionne les actions de grandes et moyennes capitalisations sous-évaluées en fonction de paramètres fondamentaux, notamment les bénéfices, les revenus, la valeur comptable et les bénéfices en espèces. La technologie occupe la première place dans le secteur avec 23, 10%, tandis que les pondérations des actions uniques les plus importantes incluent AT&T Inc. (T) à 9, 08%, Intel Corporation (INTC) à 8, 42% et International Business Machines Corporation (IBM) à 3, 46%. Le fonds de 3, 88 milliards de dollars convient à toutes les stratégies de négociation grâce à son écart étroit de 2 cents et à sa liquidité quotidienne en volume de plus de 30 millions de dollars. Au 2 décembre 2019, VLUE facture des frais de gestion annuels faibles de 0, 15% et a rapporté 16, 14% au cours des trois derniers mois. Les investisseurs reçoivent également un rendement de dividende de 2, 70%.
Le cours de l'action de l'ETF a dépassé un canal ascendant de six mois au début de novembre et s'est échangé dans une fourchette étroite de 2 $ depuis. Alors que le fonds se négocie près de son plus haut historique, envisagez d'utiliser un stop suiveur pour laisser les bénéfices courir autant que possible. Pour ce faire, placez un ordre stop initial sous la consolidation du mois dernier à 86, 02 $ et soulevez-le sous chaque plus bas swing plus élevé qui se forme. Les traders conservateurs peuvent décider d'attendre une cassure au-dessus de la résistance actuelle à 88 $ avant de prendre une entrée.
FNB de valeur iShares MSCI EAFE (EFV)
Le iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) offre un instrument rentable pour les traders qui souhaitent une exposition aux actions de valeur internationales en suivant l'indice MSCI EAFE Value. Le Japon et le Royaume-Uni dominent les allocations en pourcentage des pays à 25, 40% et 22, 38%, respectivement. Cependant, l'ETF offre également une couverture étendue des actions de valeur cotées en France, en Allemagne et en Australie. Le constructeur automobile japonais Toyota Motor Corporation (TM), la banque d'investissement mondiale HSBC Holdings plc (HSBC) et la multinationale britannique du pétrole et du gaz BP plc (BP) font partie des sociétés les plus connues du portefeuille du fonds, qui compte près de 500 titres. Un volume de négociation de 500 000 actions par jour, couplé à un spread de penny étroit et à un ratio de dépenses compétitif de 0, 38%, fait du fonds le favori des traders swing dans le segment. EFV contrôle un actif net de 5, 41 milliards de dollars, rapporte un bon 4, 11% et a bondi de 11, 50% au cours des trois derniers mois au 2 décembre 2019.
Une cassure au-dessus d'une ligne de tendance établie à la mi-octobre a alimenté un rallye à un nouveau plus haut de 52 semaines à 50, 17 $. Au cours du mois dernier, cependant, le prix s'est arrêté et s'est consolidé dans le cadre d'un modèle de drapeau, qui semble trouver un soutien près du sommet d'avril au niveau de 49 $. Ceux qui achètent ici devraient anticiper un passage à 52, 70 $, où le fonds rencontre une résistance aux frais généraux cruciale d'une ligne horizontale à long terme. Mettre en œuvre la gestion des risques en plaçant un ordre d'arrêt sous la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours.
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