Les actions d'investisseur du Fonds de revenu d'actions Vanguard (VEIPX) et les actions d'investisseur du Fonds de croissance des dividendes Vanguard (VDIGX) sont deux fonds communs de placement Vanguard fiables qui se spécialisent dans l'investissement dans des actions principalement nationales d'entreprises qui paient des dividendes réguliers.
Tout en ayant des objectifs de placement quelque peu similaires, ces deux fonds diffèrent sur plusieurs fronts. Premièrement, chacun a une exposition différente aux secteurs, au nombre de positions, aux styles de gestion et aux processus de sélection des investissements. Deuxièmement, les actions Vanguard Equity Income Investor se concentrent davantage sur les actions de grande capitalisation, tandis que les actions Vanguard Dividend Growth Investor détiennent un panier de différents types d'actions de grande capitalisation.
Processus de sélection des investissements
Donald Kilbride - un vétéran de l'industrie qui conseille le fonds depuis 2006 et possède plus de 20 ans d'expérience en gestion de placements - gère les actions d'investisseurs de croissance de dividendes Vanguard. Kilbride préfère un portefeuille concentré d'environ 50 actions d'entreprises avec de forts avantages concurrentiels. Fin 2019, le fonds détenait 47 noms.
Points clés à retenir
- Les fonds de dividendes sont des fonds communs de placement qui se concentrent sur l'achat d'actions avec des rendements de dividendes attrayants.Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares et Vanguard Equity Income Fund Investor Shares sont deux fonds communs de placement de dividendes qui ont des objectifs similaires.Cependant, les deux fonds diffèrent à plusieurs égards: le nombre des actions détenues, des répartitions d'actifs et des méthodologies de sélection des actions.Comme de nombreux fonds communs de placement Vanguard, les actions Vanguard Dividend Growth Investor Shares et Vanguard Equity Income Investor Shares ont été des véhicules fiables et peu coûteux pour les investisseurs à long terme. 10 ans ont été environ 13%.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares détient des sociétés dont la croissance des dividendes est constante et ne poursuit pas nécessairement les actions dont les rendements sont actuellement supérieurs à la moyenne. En fait, le fonds reste à l'écart des sociétés après la flambée des rendements des dividendes, ce qui pourrait signaler des baisses de dividendes à venir. Le résultat est un rendement SEC à 30 jours de 1, 85%, ce qui est inférieur aux rendements des fonds ayant des objectifs d'investissement similaires. Donald Kilbride peut parfois rechercher des actions dont les ratios de distribution sont respectables, ce qui peut soutenir la croissance des dividendes à l'avenir.
Les actions Vanguard Equity Income Investor, en revanche, ont tendance à se concentrer sur les actions de sociétés à haut rendement avec de faibles valorisations, mais des perspectives de croissance prometteuses. Cela a conduit Morningstar à classer le fonds dans la grande catégorie de valeur pour son accent particulier sur la détention d'actions sous-évaluées. Le fonds détient généralement un nombre beaucoup plus élevé d'actions - de l'ordre de 150 à 200 - avec des ratios cours / bénéfices (P / E) inférieurs. Fin 2019, le nombre total d'actions en portefeuille était de 199.
Michael Reckmeyer de Wellington Management Company LLP et James Stetler de Vanguard conseillent Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer a tendance à utiliser une analyse fondamentale pour sélectionner les actions, tandis que Stetler utilise des méthodes quantitatives et sélectionne les actions de l'indice FTSA High Dividend Yield en fonction de diverses caractéristiques, telles que le rendement du dividende, l'élan, la croissance et la qualité de la gestion. Il en résulte un rendement SEC à 30 jours de 2, 70%.
Exposition sectorielle
Ces fonds diffèrent également dans leurs allocations sectorielles en fonction de leurs processus de sélection des investissements. Les plus importantes allocations sectorielles en actions Vanguard Dividend Growth Investor sont les actions industrielles (allocation de 20, 1%), les actions de soins de santé (allocation de 17, 8%) et les actions de consommation courante (allocation de 16, 3%). Le fonds peut également avoir une surpondération globale dans les titres de soins de santé de temps à autre.
Les actions Vanguard Equity Income Investor, en revanche, ont tendance à favoriser les actions financières (allocation 17, 8%), les actions de santé (allocation 15, 4%) et les actions de consommation courante (allocation 13, 4%). Le fonds détient également près de 9% de ses actifs en actions énergétiques, les gestionnaires de fonds jugeant les rendements des dividendes de certaines sociétés énergétiques trop contraignants à transmettre.
Performance d'investissement
En ce qui concerne la performance des investissements, les actions Vanguard Dividend Growth Investor ont affiché des rendements identiques ou légèrement inférieurs à une volatilité plus élevée par rapport aux actions Vanguard Equity Income Investor. De janvier 2010 à janvier 2020, les actions Vanguard Dividend Growth Investor ont affiché un rendement annuel moyen de 13, 1%, un écart-type de 10, 3% sur trois ans, ce qui donne un ratio Sharpe de 1, 31 sur trois ans. Pour la même période, les actions Vanguard Equity Income Investor ont affiché un rendement annuel moyen de 12, 9%, un écart-type de 10, 77% et un ratio de Sharpe de 0, 92.
Les deux fonds ont été les plus performants dans leurs catégories d'investissement respectives. Les actions Vanguard Dividend Growth et Vanguard Equity Income Investor Actions obtiennent des notes globales de cinq étoiles ainsi que des notes de cinq étoiles pour les périodes de cinq et dix ans de Morningstar. Pour la période de trois ans, les actions Vanguard Dividend Growth Investor obtiennent une note de cinq étoiles, tandis que les actions Vanguard Equity Income Investor ont une note de quatre étoiles.
3 000 $
Le montant minimum pour les investissements initiaux dans les fonds communs de placement Vanguard Dividend Growth Investor Shares ou Vanguard Equity Income Investor Shares.
Les actions Vanguard Dividend Growth Investor ont également obtenu la cote d'analyste Or de Morningstar, tandis que les actions Vanguard Equity Income Investor bénéficient d'une cote d'analyste Argent. Enfin, les actions d'investisseurs du Vanguard Equity Income Fund affichent un ratio de frais nets de 0, 27%, ce qui est légèrement supérieur par rapport au ratio des frais nets des actions d'investisseurs Vanguard Dividend Growth Investor, à 0, 22%.
