Le composant Dow Verizon Communications Inc. (VZ) est en place depuis octobre 2018 mais devrait maintenant tester le record de 1999 dans le milieu des années 60. Près de six ans d'actions latérales dans les 50 $ augmentent les chances d'une percée puissante, ouvrant la porte à des rendements impressionnants pour les actionnaires à long terme. Plus important encore, la faible volatilité devrait permettre aux investisseurs exclus de monter à bord à des prix favorables.
La force relative depuis le début de 2018 reflète la focalisation étroite du géant de la communication à un moment où les blue chips américains perdent des revenus et des clients en raison des guerres commerciales et des tensions géopolitiques croissantes. Ce statut de valeur refuge devrait stimuler les revenus futurs malgré les craintes de ralentir les ventes de smartphones, tandis que l'abrogation de la neutralité du net permet à Verizon de renforcer son pouvoir de tarification sur Internet, sans être gêné par les interdictions gouvernementales.
Graphique à long terme VZ (1989-2019)
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Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de trois ans dans les adolescents supérieurs en 1989, entamant une tendance à la hausse à long terme qui a calé au milieu des années 30 en 1996. Un recul de la moyenne mobile exponentielle sur 50 mois (EMA) a été acheté pour le cinquième fois en six ans, générant une impulsion de rallye parabolique qui a continué à atteindre son plus haut historique en octobre 1999 à 64, 00 $. Les vendeurs ont ensuite pris le contrôle, atténuant une forte tendance à la baisse qui s'est accélérée pour atteindre un creux de sept ans au milieu des années 20 en 2002.
Un rebond en 2003 a été vendu dans les bas 40 $, marquant une résistance qui a stoppé les progrès jusqu'à ce qu'une cassure de 2007 n'ait pas attiré l'intérêt des acheteurs, s'inversant moins de deux points au-dessus du nouveau support. Le stock détenait un plancher de négociation près de 30 $ en septembre 2008 et est tombé en panne, tombant à un creux de 16 ans lors du krach d'octobre. Cette impression profonde a finalement mis fin à la tendance baissière de neuf ans, entraînant une vague de reprise qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 2007 en 2012.
Une évasion de 2013 s'est arrêtée à 54, 31 $, donnant le coup d'envoi à une période limitée qui dure depuis près de six ans. Le titre a lentement progressé dans cette tendance, suivant une ligne de tendance à la hausse qui vise désormais le plus haut de 1999. Une cassure d'octobre 2018 au-dessus du sommet de 2016 à 57 $ a également monté le retracement de vente de Fibonacci.786, franchissant une barrière harmonique majeure, mais l'oscillateur mensuel stochastique est coincé dans un cycle baissier depuis décembre.
Graphique à court terme VZ (2016-2019)
TradingView.com
Le rallye d'octobre 2018 a dégagé une résistance de deux ans, élevant le stock à un sommet de 18 ans, mais la remontée s'est arrêtée bien en deçà du record de 1999. La pression de vente a testé un nouveau support en décembre et janvier, tandis qu'un rebond en février a calé sur l'EMA de 50 jours il y a environ deux semaines. Un pic d'achat au-dessus de 57, 61 $ devrait susciter un intérêt à court terme dans cette structure de prix, mettant en jeu la ligne de tendance rouge et le sommet de 2018.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet en 2013 et est entré dans une phase de distribution agressive qui s'est poursuivie dans le creux de sept ans en juillet 2017. La pression d'achat depuis lors a couvert les trois quarts de la distance record antérieur, marquant un déficit modeste qui devrait se refermer lors d'un test de résistance à long terme. Il est sage de surveiller étroitement les OBV dans les semaines à venir, car une reprise pourrait présager une rapide augmentation des prix.
L'oscillateur stochastique mensuel est pointé plus bas et ne coopère pas avec ce scénario haussier, conseillant la patience tant que le prix maintient l'EMA à 200 jours, passant maintenant de 54, 50 $. Il faudra peut-être un rallye au-dessus de la ligne rouge pour générer un croisement haussier, alignant les principales techniques en faveur d'une progression vers une résistance de plusieurs décennies. Une boucle de rétroaction positive pourrait se développer rapidement une fois que cela se produit, l'achat de vagues déclenchant une cassure historique.
The Bottom Line
L'action de Verizon se rapproche d'un test historique au plus haut historique de 1999 au milieu des années 60. L'action haussière de ces dernières années favorise une évasion, ouvrant la porte aux années 70 et 80 $.
