Les principaux risques associés à la négociation de dérivés sont les risques de marché, de contrepartie, de liquidité et d'interconnexion. Les dérivés sont des instruments d'investissement qui consistent en un contrat entre des parties dont la valeur découle et dépend de la valeur d'un actif financier sous-jacent. Parmi les dérivés les plus couramment négociés figurent les contrats à terme standardisés, les options, les contrats de différence ou CFD et les swaps.
Risque du marché
Le risque de marché fait référence au risque général de tout investissement. Les investisseurs prennent des décisions et prennent des positions sur la base d'hypothèses, d'analyses techniques ou d'autres facteurs qui les conduisent à certaines conclusions sur la façon dont un investissement est susceptible de fonctionner. Une partie importante de l'analyse des investissements consiste à déterminer la probabilité qu'un investissement soit rentable et à évaluer le rapport risque / rendement des pertes potentielles par rapport aux gains potentiels.
Risque de contrepartie
Le risque de contrepartie, ou risque de crédit de contrepartie, survient si l'une des parties impliquées dans un commerce de produits dérivés, comme l'acheteur, le vendeur ou le concessionnaire, fait défaut sur le contrat. Ce risque est plus élevé sur les marchés de gré à gré ou de gré à gré, qui sont beaucoup moins réglementés que les échanges commerciaux ordinaires. Un échange régulier permet de faciliter l'exécution des contrats en exigeant des dépôts de marge qui sont ajustés quotidiennement par le biais du processus d'évaluation à la valeur de marché. Le processus d'évaluation à la valeur du marché rend les prix des dérivés plus susceptibles de refléter avec précision la valeur actuelle. Les traders peuvent gérer le risque de contrepartie en utilisant uniquement des revendeurs qu'ils connaissent et jugent fiables.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité s'applique aux investisseurs qui prévoient de liquider une opération sur dérivés avant l'échéance. Ces investisseurs doivent déterminer s'il est difficile de clôturer la transaction ou si les écarts acheteur-vendeur existants sont si importants qu'ils représentent un coût important.
Risque d'interconnexion
Le risque d'interconnexion fait référence à la façon dont les interconnexions entre divers instruments dérivés et les courtiers peuvent affecter le commerce de dérivés particulier d'un investisseur. Certains analystes s'inquiètent de la possibilité que des problèmes avec une seule partie sur le marché des produits dérivés, comme une grande banque qui agit en tant que revendeur, puissent entraîner une réaction en chaîne ou un effet boule de neige qui menacent la stabilité des marchés financiers dans leur ensemble.
