Les rentes se présentent sous plusieurs formes, les deux plus courantes étant les rentes fixes et les rentes variables. Pendant une récession, les rentes variables présentent beaucoup plus de risques que les rentes fixes. Les rentes variables sont liées aux indices du marché, que les récessions ont tendance à battre. Les rentes fixes, en revanche, offrent des taux de rendement garantis. Bien que les rentes fixes assurent la tranquillité d'esprit pendant les récessions, elles ont tendance à sous-performer, du moins par rapport à leurs homologues variables, lorsque l'économie se porte bien. Pendant les bonnes périodes, les rentes variables récompensent les investisseurs désireux d'assumer un risque plus élevé en fournissant, en moyenne, des rendements plus agressifs.
Points clés à retenir
- Une rente variable, réglementée par la SEC, est un produit de retraite dans lequel les fonds sont directement liés au marché.Une rente fixe est un produit de retraite qui rapporte un taux d'intérêt fixe.La valeur d'une rente variable fluctue et présente le plus grand risque pour un investisseur pendant une récession.
Comment fonctionnent les rentes
Les rentes sont des produits d'investissement de niche souvent utilisés pour la planification de la retraite. Contrairement à la plupart des véhicules d'investissement, les rentes ne proviennent pas des maisons de fil traditionnelles ou des maisons de courtage. Ils sont gérés de manière unique par des compagnies d'assurance-vie, et la personne la plus susceptible de vous vendre une rente n'est pas un courtier en valeurs mobilières mais un agent d'assurance.
Lorsque le rentier atteint l'âge de 59 ans et demi, certaines rentes commencent à payer sa valeur de rachat au moyen d'une série de paiements fixes. Selon la façon dont la rente est établie, les paiements peuvent être effectués chaque mois pendant cinq ans, 10 ans ou le reste de la vie du rentier.
Les rentes sont populaires car elles fournissent une sorte de salaire pendant la retraite. Une fois que vous commencez à recevoir des distributions, vous recevez un chèque régulier, toujours du même montant.
Rentes fixes ou variables
La caractéristique déterminante d'une rente fixe est que pendant sa phase d'accumulation d'intérêts, le taux d'intérêt que vous gagnez est garanti. À cet égard, une rente fixe ressemble plus à un certificat de dépôt (CD) qu'à une action ou à un fonds commun de placement.
De plus, en raison de cette caractéristique, les rentes fixes ne sont pas classées comme des titres. Par conséquent, la Securities Exchange Commission (SEC) ne les réglemente pas et une personne qui les vend n'est pas tenue de conserver une licence de série 7 ou de série 63. Les agents d'assurance-vie, dont la plupart ne sont pas autorisés à vendre des titres, adorent vendre des rentes fixes, en grande partie parce que les commissions sont énormes.
Une rente variable est ainsi nommée parce que son taux d'intérêt varie en fonction de l'outil d'investissement auquel elle est liée. La plupart des rentes variables sont investies dans des fonds communs de placement, qui sont des ensembles d'actions, d'obligations et d'instruments du marché monétaire. Parce que ces véhicules d'investissement, en particulier les actions, vacillent en fonction des conditions économiques, les rentes variables vous exposent à des risques pendant les récessions.
Pendant la phase d'accumulation d'une rente variable, votre solde augmentera, espérons-le, en raison de l'intérêt. Cependant, lorsqu'une récession frappe, votre solde peut diminuer si le véhicule d'investissement où il est stationné se contracte en valeur. Bien que les rentes fixes ne présentent pas ce risque, elles ne contribuent pas non plus à accroître votre solde pendant les bonnes périodes économiques.
Conseiller Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
La performance des rentes en période de récession dépend du type de rente et de sa stratégie d'investissement. Par exemple, si vous êtes investi dans une rente indexée sur les actions et les réservoirs de bourse, vous ne gagnerez probablement que l'intérêt minimum garanti avec très peu de gains.
D'un autre côté, si vous avez une rente à frais uniquement, qui est libre de commissions et de pénalités de rachat, vous avez beaucoup plus d'options, comme déplacer le capital vers des investissements qui fonctionnent bien dans un environnement récessif, ou utiliser certains des de l'argent pour la vente à découvert. Quant à l'assurance qui soutient la rente, elle est généralement sûre, peu importe le contexte du marché, car le secteur de l'assurance est très réglementé et doit détenir un certain montant de réserves pour faire face à ses engagements.
