Qu'est-ce qu'une gamme?
La fourchette fait référence à la différence entre les cours bas et élevés d'un titre ou d'un indice sur une période de temps spécifique. La plage définit la différence entre les prix les plus élevés et les plus bas échangés pour une période définie, comme un jour, un mois ou une année. La plage est indiquée sur les graphiques, pour une seule période de négociation, comme les points hauts et bas sur un chandelier ou une barre.
Points clés à retenir
- La fourchette est la différence entre les prix élevés et bas dans une période de négociation donnée.La négociation liée à la fourchette se caractérise par le fait que les prix restent dans une fourchette définissable au fil du temps.Le montant de la variation d'une fourchette, par rapport au prix global, illustre le niveau de volatilité qu’un titre particulier connaît.
Les analystes techniques suivent de près les fourchettes car elles sont utiles pour localiser les points d'entrée et de sortie des métiers. Les investisseurs et les commerçants peuvent également se référer à une plage de plusieurs périodes de négociation, comme une fourchette de prix ou une fourchette de négociation. Les titres qui se négocient dans une fourchette définissable peuvent être influencés par de nombreux acteurs du marché qui tentent d'appliquer des stratégies de négociation liées à une fourchette.
Image de Julie Bang © Investopedia 2019
Comprendre une plage de négociation
Une fourchette pour une période de négociation individuelle correspond aux prix les plus élevés et les plus bas échangés au cours de cette période de négociation. Pour plusieurs périodes, la plage de négociation est mesurée par les prix les plus élevés et les plus bas sur une période de temps prédéterminée. La différence relative entre le haut et le bas, que ce soit sur un chandelier individuel ou sur un grand nombre d'entre eux, définit la volatilité historique des prix. Le degré de volatilité peut varier d'un actif à l'autre et d'un titre à l'autre. Les investisseurs préfèrent une volatilité plus faible, de sorte que les prix devenant nettement plus volatils indiqueraient une agitation quelconque sur le marché.
La plage dépend du type de sécurité; et pour un stock, le secteur dans lequel il opère. Par exemple, la fourchette des instruments à revenu fixe est beaucoup plus étroite que celle des matières premières et des actions, dont le prix est plus volatil. Même pour les instruments à revenu fixe, une obligation du Trésor ou un titre gouvernemental a généralement une plage de négociation plus petite qu'une obligation indésirable ou un titre convertible.
De nombreux facteurs affectent le prix d'un titre, et donc sa gamme. Des facteurs macroéconomiques tels que le cycle économique et les taux d'intérêt ont une incidence importante sur le prix des titres sur de longues périodes. Une récession, par exemple, peut considérablement élargir la fourchette de prix de la plupart des actions à mesure qu'elles plongent.
Par exemple, la plupart des valeurs technologiques ont affiché de larges fourchettes de prix entre 1998 et 2002, car elles ont grimpé à des niveaux élevés au cours de la première moitié de cette période, puis se sont effondrées - souvent à des prix à un chiffre - à la suite de l'effondrement des dotcoms. De même, la crise financière de 2007-2008 a considérablement élargi la fourchette de négociation des actions en raison de la correction générale qui a vu la plupart des indices plonger de plus de 50% dans les prix. Les gammes d'actions se sont considérablement rétrécies depuis la Grande Récession, la volatilité ayant diminué au cours d'un marché haussier de neuf ans.
Gammes et volatilité
Étant donné que la volatilité des prix est équivalente au risque, la fourchette de négociation d'un titre est un bon indicateur du risque. Un investisseur prudent préfère les titres dont les fluctuations de prix sont plus faibles que les titres susceptibles de subir d'importantes fluctuations. Un tel investisseur peut préférer investir dans des secteurs plus stables comme les services publics, les soins de santé et les télécommunications, plutôt que dans des secteurs plus cycliques (ou à bêta élevé) comme les services financiers, la technologie et les matières premières. De manière générale, les secteurs à bêta élevé peuvent avoir des plages plus larges que les secteurs à faible bêta.
Support de gamme et résistance
La plage de négociation d'un titre peut efficacement mettre en évidence les niveaux de support et de résistance. Si le bas de la fourchette d'un titre a été d'environ 10 $ à plusieurs reprises sur plusieurs mois ou années, la région de 10 $ serait alors considérée comme une zone de fort soutien. Si le titre tombe en dessous de ce niveau (en particulier sur un volume important), les traders l'interprètent comme un signal baissier. A l'inverse, une cassure au-dessus d'un prix qui a marqué le haut de gamme à de nombreuses reprises est considérée comme une rupture de résistance et fournit un signal haussier.
Gamme de négociation.
