Le volume en solde (OBV) crée un total cumulé de volumes de négociation positifs et négatifs pour un titre ou un titre. L'un des oscillateurs de momentum d'origine, OBV est issu de la théorie de Joe Granville selon laquelle le volume précède le prix de manière instructive et mesurable. Le calcul de la formule est simple, il augmente chaque fois que le volume les jours de montée est supérieur au volume les jours d'arrêt et vice versa.
Pour mesurer l'OBV d'un titre, vous devez comprendre la relation entre les cours de clôture entre deux jours de bourse réussis. Lorsque le cours du deuxième jour se ferme au-dessus de la clôture de la veille,
La OBV = OBV précédent + volume de négociation actuel
Si les prix baissent le deuxième jour,
La OBV = OBV précédent - Volume d'échange actuel
Bien qu'elle soit tracée sur un graphique des prix et mesurée numériquement, la valeur quantitative individuelle réelle de l'OBV n'est pas pertinente. L'indicateur lui-même est cumulatif, tandis que l'intervalle de temps reste fixé par un point de départ dédié, ce qui signifie que la valeur réelle de l'OBV dépend arbitrairement de la date de début. Au lieu de cela, les commerçants et les analystes se tournent vers la nature des mouvements OBV au fil du temps; la pente de la ligne OBV porte tout le poids de l'analyse.
Les analystes examinent les volumes sur l'OBV pour suivre les gros investisseurs institutionnels. Ils traitent les divergences entre le volume et le prix comme un synonyme de la relation entre «l'argent intelligent» et les masses disparates, dans l'espoir de mettre en évidence les opportunités d'achat contre les tendances actuelles incorrectes. Par exemple, la monnaie institutionnelle peut faire grimper le prix d'un actif, puis la vendre après que d'autres investisseurs ont sauté dans le train. (Pour une lecture connexe, voir «Volume en équilibre: le chemin vers l'argent intelligent».)
