Soutenu par une collection de valeurs Internet et technologiques de haut vol, le NASDAQ Composite a récemment atteint des records. Bien sûr, c'est une bonne nouvelle pour une multitude de fonds négociés en bourse (ETF). Cela comprend le FNB Invesco QQQ (QQQ), le FNB suivant l'indice NASDAQ-100. Le NASDAQ-100 détient les 100 plus grandes actions non financières cotées sur le NASDAQ. Il s'agit de l'un des index où résident des noms légendaires tels qu'Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) et Amazon.com, Inc. (AMZN). Avec une liste comme celle-là, il n'est pas surprenant que QQQ soit l'un des plus grands FNB d'actions et une alternative populaire aux autres fonds du marché, tels que les FNB S&P 500.
QQQ, qui détient actuellement 107 actions, a célébré son 18e anniversaire en mars. Aujourd'hui, le FNB est l'un des FNB les plus négociés aux États-Unis et possède 49, 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion. En hausse de 16% depuis le début de l'année, QQQ se négocie également sur un territoire record, mais certains analystes s'inquiètent de la mesure dans laquelle le NASDAQ-100 peut se rallier. De plus, certains analystes sont préoccupés par la gamme concentrée de QQQ.
La technologie est le plus grand secteur du S&P 500, mais QQQ consacre 57, 7% de son poids à ce secteur. Cela représente plus du double de l'exposition technologique du S&P 500. Y compris Apple et Microsoft, sept des dix principaux titres de QQQ sont des valeurs technologiques. "Bien que l'orientation technologique du fonds ne soit pas toujours payante, il a bien fonctionné au cours de la dernière décennie, en raison de sa surpondération dans le secteur de la technologie et de son exposition aux actions plus favorable dans ce secteur", a déclaré Morningstar. "Cependant, ses concentrations sectorielles tendent à le rendre plus volatil que la plupart de ses grands homologues de croissance."
De plus, QQQ est un FNB pondéré en fonction de la capitalisation, ce qui signifie que les actions les plus importantes en fonction de la valeur marchande représentent des segments importants de la liste du fonds. Par exemple, seulement deux actions - Apple et Microsoft - se combinent pour 20% du poids de QQQ. QQQ consacre également un peu plus de 22% de sa liste à des actions de consommation discrétionnaire, mais près d'un tiers de cette exposition est consacrée à une action - Amazon. "Cette approche de pondération augmente l'exposition du fonds aux actions à mesure qu'elles deviennent plus grandes et plus chères, et réduit son exposition aux actions à mesure qu'elles deviennent plus petites et moins chères, ce qui peut avoir des rendements attendus plus élevés", a déclaré Morningstar.
Le troisième secteur en importance de QQQ est celui de la santé, mais la majeure partie des avoirs de l'ETF dans le secteur de la santé sont des actions de biotechnologie. La biotechnologie est généralement l'une des parties les plus chères du secteur de la santé en général. Au cours de la dernière décennie, QQQ a dépassé l'indice Russell 3000 de 520 points de base, selon les données de PowerShares.
