Lorsque vous envisagez d'investir votre argent dans les actions de différentes sociétés, que recherchez-vous? Vous recherchez peut-être des entreprises qui vous fournissent un flux régulier de revenus de dividendes. Ou peut-être souhaitez-vous investir votre argent dans des entreprises capables de résister aux pressions économiques. Parallèlement à ces considérations, vous voudrez peut-être examiner d'autres types de stocks: les sociétés qui ont des activités diversifiées et celles qui produisent une seule ligne de produits ou une seule entreprise. Ces derniers sont appelés jeux purs. Ici, nous examinons ces sociétés, ainsi que certains des avantages qui découlent de leur investissement, ainsi que les plus grands risques auxquels elles sont confrontées.
Points clés à retenir
- Un jeu pur est une entreprise qui se concentre sur un seul secteur d'activité.Ce sont différentes des entreprises diversifiées qui ont des gammes de produits et des sources de revenus diverses.Les jeux purs ont des flux de trésorerie et des revenus faciles à comprendre, et ont tendance à répondre à un Les jeux purs ont tendance à mal se comporter sur les marchés baissiers et comportent un degré de risque plus élevé.
Qu'est-ce qu'un jeu pur?
Un jeu pur est le terme utilisé par les investisseurs pour désigner une société cotée en bourse qui concentre ses efforts et ses ressources sur un seul secteur d'activité. En tant que tel, la performance de son action est fortement corrélée à la performance de son industrie ou secteur particulier.
De nombreux détaillants électroniques, sociétés de commerce électronique ou détaillants en ligne sont de véritables pièces de théâtre. Tout ce qu'ils font, c'est vendre un type particulier de produit sur Internet. Par conséquent, si l'intérêt pour ce produit - ou pour l'acheter numériquement - diminue même légèrement, ces sociétés seront affectées négativement.
Les jeux purs ont tendance à être des sociétés de commerce électronique, mais peuvent également être de grandes sociétés comme Starbucks.
Les pièces pures peuvent aussi être de grandes sociétés. Par exemple, Dunkin 'Brands Group (DNKN), qui possède les cafés Dunkin' Donuts, et Starbucks (SBUX) représentent des jeux assez purs dans le café. Un investisseur ou un commerçant qui souhaite profiter de la hausse des prix de ce produit contenant de la caféine les ciblerait probablement. En revanche, The JM Smucker Company (SJM) ne serait pas un jeu pur, car - même si elle possède de grandes marques de java comme Folger's - elle possède également, et est peut-être principalement associée à, des gelées, des confitures et d'autres produits alimentaires. C'est plus un jeu de nourriture qu'un jeu de café.
Pure Plays vs Diverse Companies
Les jeux purs sont très différents des actions d'entreprises diversifiées. Ce sont des entreprises qui ont des gammes de produits et des sources de revenus diverses. Ils peuvent également opérer dans un ensemble diversifié d'industries. Parce qu'elles ont tendance à offrir une gamme plus large de produits et de services, et peuvent traverser deux industries ou plus, les entreprises qui correspondent à ce profil peuvent servir une base de consommateurs plus large et plus diversifiée. Cela peut aider à générer plus de revenus et à augmenter leurs résultats.
Tyco International est un grand conglomérat impliqué dans une variété d'industries, de la sécurité domestique aux plastiques et adhésifs. En raison de cette diversité au sein de sa gamme de produits, la performance des stocks de Tyco, contrairement à celle d'un jeu pur, n'est pas affectée par un ou deux facteurs concentrés, mais par de nombreuses variables différentes.
Pourquoi investir dans Pure Plays
La diversification est au cœur des préoccupations de chacun depuis un certain temps. Après tout, les experts disent que vous ne devriez pas mettre tous vos œufs dans le même panier en investissant dans une seule entreprise et / ou industrie. Alors, pourquoi voudrait-on mettre son argent dans les actions d'une entreprise qui n'a qu'une seule activité? Eh bien, il y a plusieurs raisons pour lesquelles investir dans des jeux purs peut être une bonne idée.
La première raison est que les sociétés de jeu pur sont beaucoup plus faciles à analyser. Parce qu'ils ne sont impliqués que dans un seul type d'activité ou de gamme de produits, leurs revenus et leurs flux de trésorerie sont beaucoup plus faciles à suivre et à comprendre - ils ne sont tout simplement pas si compliqués. Ceci, à son tour, rend leurs modèles commerciaux très prévisibles. C'est un grand contraste avec les entreprises diversifiées. Comme mentionné ci-dessus, ces entreprises ont de l'argent provenant de différentes sources, d'un plus large éventail de clients et s'adressent à différentes industries.
Voici une autre raison pour laquelle les jeux purs sont des investissements attrayants. Ces entreprises desservent un marché de niche, donc lorsqu'elles se portent bien et deviennent populaires, leurs revenus augmentent. Cela se traduit par des récompenses financières pour les investisseurs - leurs cours des actions, ou une augmentation des dividendes s'ils les versent.
Pure Plays: performance et risque
Parallèlement aux conditions affectant l'entreprise, la performance d'un jeu pur peut également être fortement affectée par le type de style d'investissement qui la cible. Par exemple, si le secteur d'activité d'un jeu pur est favorisé par les investisseurs en croissance, la société s'en sortira bien pendant un marché haussier, lorsque les actions de croissance ont tendance à surperformer le marché. À l'inverse, pendant les marchés baissiers, lorsqu'une stratégie d'investissement de valeur est historiquement plus rentable, un jeu pur associé à des investissements de croissance se porte mal.
En raison de leur dépendance à l'égard d'un secteur de l'économie, d'un produit ou d'une stratégie d'investissement, les jeux purs sont souvent accompagnés d'un risque plus élevé. Ils représentent l'opposé de diversifié. D'un autre côté, ce risque plus élevé offre le potentiel de récompenses plus élevées car, lorsque les conditions sont en leur faveur, les actions de pure play peuvent prospérer - leur performance non diluée par toute autre activité commerciale.
