Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité?
Un ordre qui permet aux commerçants de décider combien ils paient en achetant des actifs à un prix inférieur ou à un prix indiqué, est connu sous le nom d'ordre d'achat à cours limité. L'utilisation d'un ordre d'achat limite garantit aux investisseurs qu'ils ne paieront que le prix fixé pour l'ordre d'achat limite, ou moins. Un ordre d'achat limité ne garantit toutefois pas qu'un ordre sera exécuté. Si le prix indiqué n'est pas atteint par l'actif, l'ordre ne sera pas exécuté, ce qui signifie manqué pour l'investisseur.
Points clés à retenir
- Un ordre limite d'achat permet aux investisseurs de choisir un prix spécifique et garantit qu'ils ne paieront que ce prix ou mieux.Un ordre limite d'achat ne s'exécutera que lorsque le prix de l'action sera égal ou inférieur au prix spécifié Un ordre limite d'achat ne s'exécutera pas si le cours vendeur reste supérieur au prix limite d'achat spécifié. Un ordre d'achat limite protège les investisseurs pendant une période de volatilité inattendue sur le marché. Un ordre de marché privilégie la vitesse de vente, au-dessus du prix du titre.
Quand un ordre d'achat à cours limité est-il exécuté?
Un ordre d'achat limité n'est exécuté que lorsque le prix demandé est égal ou inférieur au prix limite spécifié dans l'ordre. Les traders débutants oublient souvent que ce n'est pas le prix acheteur qui doit être à leur niveau d'achat mais le prix demandé. Supposons qu'un trader s'attende à ce qu'un cours des actions tombe à 50 $ et souhaite acheter les actions dans le cas où il reviendrait à ce niveau. S'il place un ordre d'achat limité à 50 $ et que le stock ne tombe qu'au niveau exact de 50 $, sa commande n'est pas exécutée, car 50 $ est le prix acheteur, pas le prix demandé. Le prix du marché actuel affiché pour une action est toujours le cours acheteur.
Un trader doit toujours être au courant de l'écart spread bid-ask actuel lorsqu'il envisage de placer un ordre d'achat limité. Même si le prix de l'offre tombe en dessous du prix limite d'achat spécifié, l'ordre du trader n'est pas exécuté si le prix demandé reste supérieur à son prix limite d'achat spécifié. Un ordre d'achat limité n'est garanti que si le prix demandé tombe en dessous du prix limite d'achat spécifié. Si le prix demandé se négocie exactement au niveau de la limite d'achat, mais pas en dessous, alors l'ordre du trader peut ou non être exécuté. Il peut y avoir plus d'ordres d'achat à ce niveau de prix qu'il n'y a d'offres de vente, et par conséquent, tous les ordres d'achat limite à ce prix ne seront pas exécutés.
Les traders doivent également garder à l'esprit que l'écart bid-ask peut souvent s'élargir considérablement lors de transactions volatiles. Une action peut se négocier avec un écart de 1 $ entre l'offre et la demande, mais s'il y a un mouvement de prix soudain et brutal, l'écart entre l'offre et la demande peut temporairement s'élargir jusqu'à 4 $ ou 5 $.
Points clés à retenir
Les ordres à cours limité sont plus compliqués à exécuter que les ordres du marché et peuvent entraîner des frais de courtage plus élevés.
Ordre à cours limité vs ordre de marché
Un ordre d'achat limité vous permet de définir vos critères souhaités concernant le prix que vous souhaitez payer. Étant donné que les ordres d'achat à cours limité ne sont pas initiés à moins que le prix spécifié ne soit atteint, ils constituent un outil utile qui peut aider les investisseurs à éviter une volatilité inattendue sur le marché.
Dans un scénario où un ordre de marché général s'exécuterait lors d'un «crash flash», un ordre limite d'achat ne s'exécutera pas. Cela se produit car un ordre de marché d'achat place la vitesse d'exécution avant le prix du titre. L'ordre d'achat limite, en revanche, concerne principalement le prix fixé appliqué par l'investisseur.
