L'action de Facebook Inc. (FB) a connu un début décent en 2018, avec des actions en hausse d'environ 4, 9%, mais l'action a sous-performé le plus large Technology Select Sector SPDR ETF (XLK), qui a bondi de près de 8, 9%. Sur la base d'une analyse des graphiques de l'action, des signes émergent que Facebook pourrait être en baisse de 10%, avec un potentiel de baisse de 20%.
Les nouvelles du week-end ont mis en lumière plus de problèmes sur Facebook concernant la confidentialité des utilisateurs. L'action a déjà connu des difficultés en 2018, alors que les investisseurs craignaient une hausse des coûts en raison de problèmes de sécurité chez le géant des médias sociaux. Ces inquiétudes concernant l'escalade des dépenses se reflètent dans les estimations actuelles du consensus des analystes, les revenus devraient augmenter de près de 36% en 2018, tandis que les bénéfices devraient augmenter de 17%.
Données FB par YCharts
Résistance à 186 $
Le graphique technique montre que l'action a eu du mal à dépasser un niveau de résistance autour de 186 $ et ne l'a pas fait à trois reprises depuis fin février.
L'incapacité du prix de l'action à augmenter au-delà de 186 $ est également illustrée par sa sous-performance. Depuis le 8 février, les parts du Technology ETF ont augmenté d'environ 12, 2%, à 7, 9% pour Facebook. C'est un signe que les investisseurs recherchent d'autres opportunités d'investissement loin de Facebook. Si le titre ne parvient pas à dépasser la résistance à 186 $, un risque de baisse plus forte se développe.
Une chute à 166 $
La configuration dans le graphique suggère que les actions pourraient tomber à environ 166 $, soit une baisse d'environ 10%, par rapport à la clôture de l'action de 185 $ le vendredi 16 mars. C'est là que le niveau du support technique et la tendance haussière à long terme de Facebook convergent, suggérant une baisse pourrait se produire à la mi-avril.
Le potentiel d'une baisse de 20%
Facebook est dans une tendance à la hausse depuis fin 2013, alors que le stock n'était qu'au milieu des années 40. Il a depuis quadruplé en valeur. Cela rend le niveau de prix de 166 $ extrêmement important à maintenir, car si les actions tombaient en dessous de 166 $, une nouvelle baisse à 148 $ est possible. C'est une baisse de 20% par rapport au cours de clôture de FB le 16 mars.
Un RSI à tendance négative
L'indice de force relative (RSI) a également suivi une tendance à la baisse depuis le sommet atteint en juillet 2017, tandis que les actions ont atteint des sommets records. Cela pourrait être considéré comme un indicateur de divergence baissière et un signe que Facebook a d'autres baisses à venir. Avec la lecture actuelle du RSI à 57, le stock a encore un long chemin à parcourir avant d'atteindre des niveaux de survente (ou une lecture de 30 ou moins).
Au bénéfice de Facebook, si les actions devaient tomber à 166 $, l'action se négocierait à seulement 18, 9 fois les estimations de bénéfices de 8, 76 $ par action en 2019, bien en dessous du ratio PE moyen sur un an de 20, 8 pour les 25 principaux titres du Technology ETF XLK.
Avec un examen de plus en plus attentif des problèmes de confidentialité qui en est encore à ses débuts, il est possible que plus de douleur soit réservée au stock de Facebook. Mais là encore, la sous-performance de FB en 2018 nous a déjà dit qu'il y avait un risque important dans ce titre.
