Le commerce de papier est un environnement de marché simulé dans lequel le participant prend des décisions d'achat et de vente, plutôt que de passer des commandes réelles à une maison de courtage. Le processus peut être simple, avec quelques chiffres gravés sur une serviette, ou complexe, avec des feuilles de calcul divisant plusieurs éléments en composants pour la réflexion et l'analyse. Les nouveaux commerçants sont souvent chargés de négocier du papier jusqu'à ce qu'ils apprennent des stratégies de base, tandis que de nombreux commerçants expérimentés utilisent la pratique de temps en temps, en particulier lorsqu'ils travaillent sur de nouvelles idées et approches.
En théorie, le trading de papier peut créer des perspectives et améliorer les compétences à chaque étape du parcours d'un trader, du novice au professionnel du marché. Mais cela fonctionne-t-il vraiment comme prévu ou existe-t-il de meilleures façons de développer des idées et des stratégies? Quels sont les principaux avantages et limites, et comment les novices du marché peuvent-ils tirer le meilleur parti de l'expérience? Enfin, le trading de papier peut-il réellement nuire à la performance financière, plutôt que de l'aider?
Façons de commerce du papier
L'approche la plus simple du trading sur papier identifie une action attrayante à travers un graphique sur un site Web ou une analyse par une personnalité du marché, écrit le ticker et choisit un moment pour passer un ordre d'achat hypothétique (ou un ordre de vente si vous souhaitez vendre à découvert). Le novice note le prix d'ouverture s'il entre au début de la session, ou regarde le graphique et le ticker pendant la journée de négociation, en choisissant un endroit qui ressemble à une bonne entrée.
Le choix du prix d'entrée et du temps varie considérablement, en fonction des tutoriels de base utilisés pour apprendre le jeu de trading. Il en va de même lors de la phase de gestion, lors du choix de l'emplacement du stop et de la durée du maintien de la position. Quelle que soit l'approche, un prix de sortie est finalement noté et le novice répète le processus jusqu'à ce que suffisamment de données soient collectées pour analyser les progrès.
Alors que le stylo et le papier fonctionnent parfaitement bien pour le commerce de papier, la feuille de calcul fournit un outil analytique plus puissant pour les individus soucieux du détail, car ils peuvent ajouter des colonnes supplémentaires pour capturer:
- arrêter le placement du jour du jour du marché interne, y compris la direction de l'indice et la volatilité du marché
Les simulateurs de transactions offrent l'approche la plus efficace pour le trading de papier car ils permettent aux novices d'installer des postes de travail qui imitent les conditions réelles du marché en temps réel. De nombreux courtiers proposent désormais ce service gratuitement aux clients, leur permettant d'utiliser le même logiciel de trading que les joueurs en argent réel. Cette connexion est inestimable car elle permet une transition transparente d'un environnement de trading simulé à un environnement de trading réel une fois que l'étudiant est prêt.
Une approche finale peut être utilisée à tout moment, même le week-end lorsque les marchés financiers sont fermés. Demandez à un ami ou à un conjoint de choisir un tableau technique au hasard, imprimez-le et remettez-le-vous avec le côté droit recouvert d'un deuxième morceau de papier. Assurez-vous que le graphique contient tous les indicateurs techniques que vous souhaitez utiliser dans le commerce réel. Prenez la deuxième feuille et déplacez-la vers la droite, une barre de prix à la fois, pendant que vous choisissez où acheter et vendre.
Avantages clés
Décrivons les principaux avantages du trading de papier, en examinant comment il raccourcit la courbe d'apprentissage afin que les novices aient un avantage lorsqu'il est temps de jouer avec de l'argent réel.
- Aucun risque: cela ne coûte rien et vous ne pouvez pas perdre d'argent avec de mauvaises décisions ou un mauvais timing. Il vous permet également d'observer tous les défauts de votre processus analytique afin que vous puissiez commencer la tâche ardue de créer un avantage commercial bien défini. No Stress: le trading évoque la double émotion de la cupidité et de la peur, aveuglant souvent les participants aux informations clés nécessaires à une gestion efficace des risques. Le commerce de papier contourne ces montagnes russes émotionnelles, de sorte que le nouveau participant peut se concentrer pleinement sur le processus mathématique, pas sur les pièges. Pratique: Le participant acquiert de l'expérience dans tous les éléments du processus de négociation, de la préparation préalable à la mise en marché à la prise de bénéfices ou de pertes finale. En accédant au simulateur du courtier, ils apprennent à utiliser un logiciel en argent réel dans un environnement détendu, où la mauvaise frappe ne déclenchera pas une catastrophe financière. Confiance: Prendre une série de décisions complexes qui sont récompensées par des bénéfices hypothétiques contribue grandement à renforcer la confiance du novice afin qu'il puisse faire la même chose lorsque de l'argent réel est en jeu. Statistiques: Le trading de papier pendant plusieurs semaines jusqu'à un mois génère des statistiques utiles sur la nouvelle stratégie et l'approche du marché. Les résultats sont probablement décourageants, forçant la prochaine étape du processus éducatif du nouveau commerçant, nécessitant à son tour des échanges de papier et des ensembles de données supplémentaires.
Limitations clés
Décrivons maintenant les limites du commerce de papier et les façons dont il peut nuire aux performances du novice, si aucune leçon clé n'est apprise.
- Corrélation du marché: la négociation de papier ne parvient pas à atténuer l'impact du marché sur les titres individuels. La majorité des actions évoluent au même rythme que les principaux indices pendant les périodes de forte corrélation, ce qui est courant lorsque l'indice de volatilité du marché (VIX) augmente. Alors que les résultats peuvent sembler grands ou terribles sur le papier, des conditions plus larges peuvent avoir créé les résultats, plutôt que les vertus ou les pièges de la position individuelle. Glissement et commissions: les commerçants en argent réel gèrent toutes sortes de coûts cachés du glissement et des commissions. Ceci est exacerbé par de larges écarts qui sont mal capturés dans la plupart des techniques de négociation de papier. Par exemple, le stock de momentum que vous pensez acheter sur papier à 50, 00 $ peut vous coûter 50, 50 $ ou plus dans le monde réel. Réalité émotionnelle: le commerce du papier ne traite ni n'évoque les émotions du monde réel produites par les profits ou les pertes réels. Dans le monde réel, de nombreux commerçants réduisent leurs bénéfices et laissent courir les pertes par manque de discipline de marché. Ces calculs autodestructeurs n'entrent pas en jeu lorsqu'il s'agit de nombres hypothétiques. Ajustement de forme: les commerçants de papier choisissent les entrées et les sorties idéales, manquant le champ de mines d'obstacles généré par l'environnement informatique moderne. Ces niveaux de tremblement deviennent trop évidents pour les participants du monde réel qui ont vu des dizaines de positions techniquement saines monter en flammes lorsque les algorithmes passent en mode prédateur et recherchent leurs arrêts.
The Bottom Line
Le trading sur papier profite aux nouveaux participants en leur permettant de réaliser les étapes clés de la prise de risque, de la sélection des titres à la sortie finale, mais le processus a une valeur limitée car il sous-estime l'impact de la corrélation des indices et des réactions émotionnelles au cours d'une journée de marché typique. En outre, il ne traite pas de l'impact des stratégies algorithmiques qui ciblent systématiquement la foule en chair et en os.
Même ainsi, la plupart des novices devraient consacrer beaucoup de temps au papier à échanger leurs nouvelles idées et stratégies avant de risquer un capital réel, afin d'acquérir autant d'expérience que possible. L'exercice rapportera d'excellents dividendes, raccourcissant la courbe d'apprentissage tout en permettant une rentabilité limitée beaucoup plus tôt aux initiés par opposition aux nouveaux participants qui transmettent l'opportunité.
