Une entreprise inscrit sa dette à long terme dans son bilan sous le passif, généralement sous une sous-rubrique pour le passif à long terme.
Passif à long terme
Toutes les obligations qu'une entreprise assume pour une période qui s'étend au-delà du cycle d'exploitation ou de l'année en cours sont considérées comme des passifs à long terme. Les passifs à long terme peuvent être liés au financement ou opérationnels. Les passifs de financement sont des titres de créance produits lorsqu'une entreprise lève des fonds. Ils comprennent les obligations convertibles, les effets à payer et les obligations à payer. Les passifs d'exploitation sont des obligations qu'une entreprise contracte au cours du processus de conduite de ses pratiques commerciales normales. Les passifs d'exploitation comprennent les obligations au titre des contrats de location-acquisition et les obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi envers les employés.
Les deux types de passifs représentent des obligations financières qu'une entreprise doit respecter à l'avenir, bien que les investisseurs devraient les examiner séparément. Les passifs de financement résultent de choix de financement délibérés, donnant un aperçu de la structure du capital de l'entreprise et des indices sur le potentiel de gains futurs.
La dette à long terme
La dette à long terme est inscrite au passif à long terme au bilan d'une entreprise. Toute obligation financière qui implique un remboursement sur une période supérieure à 12 mois est considérée comme une dette à long terme. Parmi ces obligations figurent des baux à long terme, des prêts de financement d'entreprise traditionnels et des émissions d'obligations d'entreprises.
États financiers
Les états financiers enregistrent les différentes entrées et sorties de capitaux pour une entreprise. Ces documents présentent efficacement les données financières d'une entreprise et permettent aux analystes et aux investisseurs d'évaluer la rentabilité globale et la santé financière d'une entreprise. Pour maintenir la continuité, les états financiers sont préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus, ou PCGR. Parmi les différents états financiers qu'une entreprise publie régulièrement figurent les bilans, les comptes de résultats et les états des bénéfices non répartis et des flux de trésorerie.
Bilan
Un bilan est le résumé des passifs, des actifs et des capitaux propres d'une entreprise à un moment précis. Les trois segments du bilan aident les investisseurs à comprendre le montant investi dans la société par les actionnaires, ainsi que les actifs et obligations actuels de la société. Il existe une variété de comptes dans chacun des trois segments, ainsi que la documentation de leurs valeurs respectives. Les lignes les plus importantes inscrites au bilan comprennent la trésorerie, les actifs courants, les actifs à long terme, les passifs courants, la dette, les passifs à long terme et les capitaux propres.
Dette contre capitaux propres
La dette à long terme d'une entreprise, combinée à la dette à court terme spécifiée et aux actions privilégiées et aux actions ordinaires, constitue sa structure de capital. La structure du capital fait référence à l'utilisation par une entreprise de diverses sources de financement pour financer ses activités et sa croissance. L'utilisation de la dette comme source de financement est relativement moins coûteuse que le financement par actions pour deux raisons principales. Premièrement, les débiteurs ont une réclamation préalable dans le cas où une entreprise fait faillite; ainsi, la dette est plus sûre et offre un rendement plus faible. Cela signifie effectivement un taux d'intérêt pour la société inférieur à celui attendu du rendement total pour les actionnaires, ou TSR, sur les capitaux propres. La deuxième raison pour laquelle la dette est moins chère car une source de financement provient du fait que les paiements d'intérêts sont déductibles d'impôt, réduisant ainsi le coût net de l'emprunt.
