Comme tous les titres, les OPC sont soumis au risque de marché ou systématique. En effet, il n'y a aucun moyen de prédire ce qui se passera à l'avenir ou si un actif donné augmentera ou diminuera de valeur. Parce que le marché ne peut pas être prévu avec précision ou complètement contrôlé, aucun investissement n'est sans risque.
Qu'est-ce que le risque de marché?
Le risque de marché est le risque inhérent à tous les types d'investissements qui résulte de la nature instable du marché et de l'économie mondiale en général. Le risque de marché est simplement la possibilité que le marché ou l'économie décline, entraînant une perte de valeur des investissements individuels indépendamment de la performance ou de la rentabilité de l'entité émettrice. Par exemple, lors du krach boursier de 2008, presque toutes les actions ont perdu de la valeur malgré le fait que la plupart des entreprises n'avaient rien fait de mal ni modifié leurs opérations de quelque manière que ce soit. Le résultat n'aurait pas pu être prédit ou empêché par une seule entreprise.
Types de risque de marché
Il existe de nombreuses composantes du risque de marché qui s'appliquent à différents types de placements. Les types courants de risque de marché sont le risque actions, le risque de taux d'intérêt, le risque de crédit, le risque d'inflation, le risque sociopolitique et le risque pays. Certains types d'investissements sont sensibles à plusieurs types de risques de marché. Le type de risque de marché qui s'applique aux fonds communs de placement dépend des actifs détenus dans son portefeuille.
Le risque sur actions s'applique aux investissements en bourse et se réfère au risque que la variation des prix en bourse puisse rendre un investissement individuel moins précieux lorsque le propriétaire souhaite vendre. Ce type de risque s'applique doublement aux fonds d'actions. Premièrement, la valeur des fonds communs de placement peut fluctuer, entraînant une perte de valeur pour l'investissement des actionnaires. De plus, la valeur des fonds d'actions dépend entièrement de la valeur de marché de portefeuilles composés uniquement d'actions, qui sont à leur tour également soumises au risque actions. Le risque sur actions s'applique également aux fonds équilibrés qui incluent des investissements en actions.
Le risque de taux d'intérêt s'applique aux investissements dans des titres de créance, tels que des obligations d'État et d'entreprises. Ce type de risque est lié à la possibilité que la hausse des taux d'intérêt, dictée par la Réserve fédérale, rende les obligations actuelles moins précieuses. Ce type de risque affecte les fonds obligataires, les fonds du marché monétaire et les fonds équilibrés. Le risque de crédit, ou le risque de défaillance d'une émission obligataire, s'applique également aux fonds obligataires. (Pour une lecture connexe, voir «Gestion du risque de taux d'intérêt».)
Le risque d'inflation, comme son nom l'indique, est le risque qu'une inflation progressive érode la valeur du dollar et réduise la valeur des investissements à long terme. Le risque d'inflation est principalement un problème pour les fonds du marché monétaire parce que leurs rendements sont si bas qu'ils pourraient facilement être dépassés par l'inflation au fil du temps.
Le risque sociopolitique fait référence à la possibilité que des événements tels que la guerre, des actes de terreur ou des élections politiques puissent avoir un impact négatif sur le marché en général. De même, le risque pays fait référence aux mêmes phénomènes mais uniquement lorsqu'il est appliqué à des événements ayant un impact sur les investissements à l'étranger. Selon le produit spécifique, ces types de risque de marché peuvent s'appliquer à tout fonds commun de placement, car ils ont une incidence sur les marchés américains ou étrangers en général, ce qui à son tour affecte les capitaux propres et les actifs d'emprunt dans le portefeuille d'un fonds.
(Pour une lecture connexe, voir «5 façons de mesurer le risque lié aux fonds communs de placement».)
