Un appel couvert est une stratégie de trading d'options très populaire. Simultanément soutenu par une position longue sur actions, un trader court-circuite une option d'achat pour collecter la prime de l'option. Cela fournit un bénéfice prédéterminé limité à la hausse et une perte variable à la baisse. Pour plus de détails avec des exemples sur le fonctionnement de l'appel couvert, voir Principes de base des appels couverts.
Étant donné qu'un appel couvert nécessite la prise simultanée de plusieurs positions, à savoir une position longue pour plus de sécurité, de nombreuses sociétés de courtage offrent des fonctionnalités distinctes sur leurs plateformes de trading pour permettre de passer facilement des ordres pour cette stratégie. Cet article décrit les meilleurs courtiers pour cela et les fonctionnalités qu'ils offrent pour la rédaction d'appels couverts.
- TD Ameritrade thinkorswim: thinkorswim offre sa propre plate-forme innovante aux traders d'options et reste en tête de liste pour les fonctionnalités les plus pratiques pour écrire des appels couverts et effectuer des transactions sur appels couverts. Une fois connecté, un trader doit simplement sélectionner le sous-jacent (soit le nom, soit le symbole du téléscripteur). Ensuite, ils verront la liste de tous les produits disponibles associés à ce ticker. Développer le menu déroulant «Options» puis sélectionner le menu déroulant sous le champ «Spreads» permet au trader de commander directement le placement pour les «appels couverts».
Une fois sur l'écran de commande, toutes les entrées commerciales sont remplies en fonction de sélections antérieures (quantité de commande, grève de l'option, type d'option), mais elles peuvent être modifiées au besoin.
Une fonctionnalité supplémentaire offerte par thinkorswim consiste à enregistrer la commande sélectionnée pour une utilisation future. Cela rend extrêmement pratique pour les commerçants d'ouvrir simplement le modèle enregistré et de placer le commerce.
- Interactive Brokers (IB) TWS OptionTrader: Interactive Brokers offre une fonction de placement d'ordres direct sur leur plateforme de trading pour les options couvertes. Une fois à l'intérieur du terminal IB Option Trader, un trader doit générer la chaîne d'options sur l'action ou l'indice sous-jacent souhaité, mettre en surbrillance l'option souhaitée, puis sélectionner «Options Spreads». Dans le nouveau pop-up qui s'ouvre, le trader peut sélectionner l'option «Buy Write» du menu déroulant «Strategy», qui affiche instantanément la fonction de paiement et la quantité pour chaque actif négocié dans le cadre de cette stratégie d'options couvertes:
Pour poursuivre la commande, un opérateur accède à l'écran de confirmation qui explique également le contenu du contrat de manière explicite:
- OptionsHouse: la plate-forme de négociation d'OptionsHouse a besoin d'un processus en deux étapes pour passer un ordre commercial couvert. Les traders doivent aller dans l'onglet «Options» et générer une liste d'options sur le sous-jacent souhaité. Dans la barre horizontale supérieure, un trader peut cliquer sur le bouton de cours acheteur-vendeur, ce qui ouvre la commande du stock.
Ensuite, le trader doit cliquer sur le contrat d'options souhaité dans la fenêtre de la chaîne d'options (maintenant disponible en arrière-plan) et sélectionner l'ordre de vente pour la rédaction du contrat.
Cela ajoute le contrat d'option à la fenêtre contextuelle précédente avec le stock, ce qui rend une commande d'appel entièrement couverte, prête à être placée.
La quantité d'ordre et les autres valeurs sont préremplies en multiples applicables (1 appel pour 100 actions).
- tradeMONSTER: tradeMONSTER offre un mode pratique pour passer des appels couverts. Dans l'écran de trading, sous l'onglet options pour un sous-jacent sélectionné, un trader peut cliquer sur le «Type de Spread» pour voir un menu diversifié qui inclut «Covered».
Une fois sélectionné, il offre le choix de sélectionner le prix d'exercice dans la chaîne d'options disponibles. Il déplace ensuite un trader vers la page de confirmation de l'ordre, qui affiche le profil de risque, le contenu de l'ordre et l'écart bid-ask.
- Fidelity: la plate-forme de négociation de Fidelity propose des ordres d'achat couverts via la section «Options de négociation multi-segments» et la sélection de stratégie «Achat-écriture». Un trader doit saisir manuellement le symbole boursier et le symbole d'option dans les champs donnés, ainsi que les quantités respectives.
L'écran de confirmation de commande propose les prix d'offre / demande disponibles et la soumission de la commande:
- TradeStation: TradeStation offre une interface simple pour passer des appels couverts. Après avoir généré une chaîne d'options sur le sous-jacent souhaité, il suffit de faire un clic droit et de sélectionner «Appel couvert»:
L'écran suivant propose des paramètres commerciaux, y compris des détails quantitatifs tels que le spread spread, le potentiel de gain-perte et la position des Grecs.
The Bottom Line
Un appel couvert est une stratégie qui consiste à détenir une position longue sur l'action sous-jacente tout en souscrivant une option d'achat. Les plateformes de négociation de diverses maisons de courtage offrent des moyens pratiques de placer ces opérations sur options. Les outils pour les appels couverts sont courants sur les plates-formes de courtage avancées nécessitant des placements simultanés de plusieurs positions (stock long et option d'achat de vente). Il est important que la plateforme de trading sélectionnée offre un accès rapide avec un délai minimum pour effectuer de telles transactions. Cela peut également augmenter le potentiel de gains. Les traders doivent se renseigner et tester en profondeur les versions d'essai des plateformes de trading avant de souscrire à une plateforme de trading d'une société de courtage avec l'intention de se concentrer sur les appels couverts.
