Qu'est-ce qu'un pullback?
Un retrait est une pause ou une baisse modérée d'un graphique de prix des actions ou des matières premières par rapport aux pics récents qui se produisent dans une tendance haussière continue. Un retrait est très similaire au retracement ou à la consolidation, et les termes sont parfois utilisés de manière interchangeable. Le terme retrait est généralement appliqué aux baisses de prix qui sont de durée relativement courte - par exemple, quelques sessions consécutives - avant la reprise de la tendance haussière.
Points clés à retenir
- Un retrait est une courte pause ou une brève inversion de l'action des prix d'une action ou d'une marchandise. La durée d'un retrait n'est généralement que de quelques sessions consécutives. Une pause plus longue avant la reprise de la tendance haussière est généralement appelée consolidation.Les retours peuvent fournir un point d'entrée pour les traders qui cherchent à prendre une position lorsque d'autres indicateurs techniques restent haussiers.
Que vous dit un retrait?
Les retraits sont généralement perçus comme des opportunités d'achat après qu'un titre a connu un important mouvement de hausse. Par exemple, une action peut connaître une hausse significative à la suite d'une annonce de bénéfices positifs, puis subir un recul lorsque les traders ayant des positions existantes retirent le profit de la table. Les bénéfices positifs, cependant, sont un signal fondamental qui suggère que l'action reprendra sa tendance haussière.
La plupart des retraits impliquent que le prix d'un titre se déplace vers un domaine de support technique, tel qu'une moyenne mobile ou un point pivot, avant de reprendre sa tendance haussière. Les traders doivent surveiller attentivement ces domaines de soutien clés, car une panne de ceux-ci pourrait signaler un renversement plutôt qu'un retrait.
Exemple d'utilisation d'un pullback
Les retraits ne modifient généralement pas le récit fondamental sous-jacent qui guide l'action des prix sur un graphique. Ce sont généralement des opportunités de prise de bénéfices suite à une forte hausse du prix d'un titre. Par exemple, une entreprise peut déclarer des bénéfices explosifs et voir ses actions bondir de 20%. Le stock pourrait connaître un recul le lendemain, les traders à court terme bloquant leurs bénéfices. Cependant, le rapport sur les bénéfices solides suggère que l'entreprise sous-jacente à l'action fait quelque chose de bien. Les traders et investisseurs qui achètent et détiennent seront probablement attirés par le titre par les solides rapports sur les bénéfices, soutenant une tendance haussière soutenue à court terme.
Chaque graphique boursier contient des exemples de replis dans le contexte d'une tendance haussière prolongée. Bien que ces retraits soient faciles à repérer rétrospectivement, ils peuvent être plus difficiles à évaluer pour les investisseurs détenant un titre qui perd de la valeur.
Ce graphique montre que le SPDR S&P 500 ETF connaît plusieurs retraits au cours d'une tendance haussière.
Dans l'exemple ci-dessus, le SPDR S&P 500 ETF (SPY) connaît quatre retraits dans le contexte d'une tendance prolongée à la hausse. Ces retraits impliquaient généralement un passage à près de la moyenne mobile de 50 jours où il y avait un support technique avant un rebond plus élevé. Les traders doivent être sûrs d'utiliser plusieurs indicateurs techniques différents lors de l'évaluation des retraits pour s'assurer qu'ils ne se transforment pas en retournements à plus long terme.
La différence entre un renversement et un retrait
Les retraits et les inversions impliquent tous deux une sécurité se détachant de ses sommets, mais les retraits sont temporaires et les inversions sont à plus long terme. Alors, comment les commerçants peuvent-ils distinguer les deux? La plupart des reprises impliquent une modification des fondamentaux sous-jacents d'un titre qui oblige le marché à réévaluer sa valeur. Par exemple, une entreprise peut déclarer des bénéfices désastreux qui obligent les investisseurs à recalculer la valeur actuelle nette d'une action. De même, il pourrait s'agir d'un règlement négatif, d'un nouveau concurrent libérant un produit ou d'un autre événement qui aura un impact à long terme sur l'entreprise sous-jacente à l'action.
Ces événements, tout en se produisant en dehors du graphique, pour ainsi dire, apparaîtront sur plusieurs sessions et ressembleront initialement à un recul. Pour cette raison, les traders utilisent des moyennes mobiles, des courbes de tendance et des bandes de trading pour signaler quand un recul continue et risque d'entrer en territoire d'inversion.
Limitations du trading sur les retraits
La plus grande limitation des retraits commerciaux est qu'un retrait pourrait être le début d'un véritable renversement. Étant donné que les retraits et les inversions se produisent sur une gamme de délais, y compris intrajournaliers si vous voulez aller granulaire, le retrait multi-session d'un trader est en fait un renversement pour un day trader regardant le même graphique. Si l'action sur les prix rompt la ligne de tendance pour votre calendrier, vous envisagez peut-être un renversement plutôt qu'un retrait.
Dans ce cas, ce n'est pas le moment d'entrer en position haussière. Bien sûr, l'ajout d'autres indicateurs techniques et analyses de données fondamentales à la combinaison augmentera la confiance du trader dans l'identification des retraits de véritables inversions.
