Les actions des banques ont été chaudes au cours de la dernière année, des banques comme JPMorgan Chase & Co. (JPM) augmentant de plus de 26%. Cependant, tout ne va pas bien, parce que JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) et Citigroup Inc. (C) ont perdu leurs sommets de 9% ou plus, et pourraient être en baisse selon l'analyse technique, de 8%. à 15%.
Il y a quelques semaines à peine, les banques semblaient sur le point de monter à des prix encore plus élevés. Mais la baisse des taux d'intérêt, la décélération de la croissance des bénéfices et la faiblesse des techniques menacent cette hausse. L'indice KBW Nasdaq Bank repose sur une tendance à la hausse technique majeure qui est en place depuis début 2016, et en cas d'échec, ce serait un signe terrible pour le groupe à l'avenir.
KBW Bank Index
Le graphique de l'indice KBW Bank semble techniquement faible. Le niveau 104, 50 est un niveau de support technique critique. Si l'indice tombe en dessous de ce niveau de soutien et de tendance à la hausse, cela déclencherait une forte vente, et une baisse à environ 97, une baisse d'environ 8, 5%, par rapport à son prix actuel d'environ 106. L'indice de force relative (RSI) est également autour de 34 et a suivi une tendance à la baisse, ce qui suggère que le prix pourrait encore baisser jusqu'à ce qu'il atteigne des conditions de survente, avec une lecture en dessous de 30.
JP Morgan
JPMorgan se trouve dans la même situation que l'indice plus large et fait face à une baisse d'environ 11% tombant à environ 95, 3 $ par rapport à son prix actuel autour de 107 $, si les actions du titre tombaient sous le support et la tendance à la hausse à 106, 5 $. Le RSI pour JPMorgan suggère que la vente ne peut pas être effectuée, avec une lecture de seulement 34.
Banque d'Amérique, Citigroup
Bank of America pourrait voir ses actions baisser jusqu'à 11%, en cas d'échec de sa tendance haussière et de son niveau de soutien autour de 29 $, à environ 26 $. Pendant ce temps, Citigroup fait face à une baisse d'environ 8% à environ 61 $, par rapport à son prix actuel de 66, 35 $, s'il tombe en dessous du support à 65, 90 $.
Fondamentaux faibles
Des facteurs fondamentaux affligent également les banques, comme la décélération de la croissance des bénéfices au cours de la prochaine année. JPMorgan devrait afficher une croissance des bénéfices en 2018 de 31%, lente à seulement 7, 8% en 2019, tandis que Bank of America ralentirait de 40% à 13, 6%. Historiquement, les trois principales banques se négocient toutes à leur prix le plus élevé pour des valeurs comptables tangibles depuis 2010.
De plus, la hausse des banques au cours des deux dernières années a été attribuée à la hausse des taux d'intérêt. Mais l'écart sur les taux du Trésor, tels que le 10 ans moins 2 ans, s'est contracté à seulement 45 points de base. De plus, les rendements du Trésor à 10 ans ont chuté de 3, 11% à environ 2, 82%, soit une baisse de près de 30 points de base juste depuis le 17 mai, mettant en doute la hausse des taux d'intérêt.
Il ne fait aucun doute que les actions des banques se sont inversées de manière significative au cours des dernières semaines. Maintenant, ils sont sur le point de faire face à des pertes encore plus importantes. Les prochains jours seront révélateurs.
