L'argent liquide est l'élément vital d'une entreprise et une entreprise doit générer suffisamment de trésorerie de ses activités pour pouvoir faire face à ses dépenses et avoir suffisamment de surplus pour rembourser les investisseurs et faire croître l'entreprise. Alors qu'une entreprise peut truquer ses bénéfices, ses flux de trésorerie donnent une idée de sa santé réelle.
L'argent est roi
En générant suffisamment de liquidités, une entreprise peut répondre à ses besoins quotidiens et éviter de s'endetter. De cette façon, l'entreprise a plus de contrôle sur ses activités. Dans une situation où une entreprise doit s'endetter pour faire face à ses dépenses, il est probable que ses débiteurs auront leur mot à dire sur la façon dont l'entreprise est gérée. S'ils ont des opinions contraires à celles de la direction, cela pourrait constituer un obstacle à la manière dont la direction exécute sa vision de l'entreprise.
Sans générer suffisamment de liquidités pour répondre à ses besoins, une entreprise aura du mal à mener des activités de routine telles que le paiement des fournisseurs, l'achat de matières premières et le paiement de ses employés, sans parler des investissements. Et elle devrait disposer de suffisamment de liquidités pour verser des dividendes et satisfaire ses investisseurs. Certaines entreprises utilisent également leurs liquidités pour effectuer des rachats d'actions afin de récompenser les investisseurs.
Amélioration de la gestion de la trésorerie
Même si une entreprise réalise un bénéfice, en réalisant plus de revenus qu'elle n'engage de dépenses, elle devra gérer correctement ses flux de trésorerie pour réussir. Les flux de trésorerie d'une entreprise sont liés à ses opérations ou activités commerciales, à ses activités d'investissement (telles que l'achat ou la vente d'équipement) et à ses activités de financement (telles que la levée de fonds d'emprunt ou de capitaux propres ou le remboursement de ces financements). L'argent qu'une entreprise génère de ses opérations est lié à ses activités commerciales principales et offre les meilleures opportunités de gestion des flux de trésorerie.
Les domaines qui offrent des possibilités pour une meilleure gestion de la trésorerie comprennent les débiteurs, les créditeurs et les stocks. Si une entreprise accordait des crédits sans discernement, sans vérifier la solvabilité de ses clients, et ne suivait pas les retards de paiement, cela entraînerait un afflux d'argent plus lent et moins important, ainsi que des factures impayées. C'est pourquoi il est important d'avoir une politique de crédit et de suivre les paiements tardifs. En revanche, en ce qui concerne les comptes créditeurs, il vaut mieux gérer la trésorerie pour payer les fournisseurs plus tard que plus tôt. De plus, il est important de ne pas avoir trop de liquidités dans les stocks, mais d'avoir en main juste assez de stocks pour les besoins immédiats de l'entreprise.
Trouver le bon équilibre
Il y a un juste équilibre entre avoir trop d'argent en caisse, par précaution, et avoir un approvisionnement insuffisant. Si une entreprise a trop de liquidités, elle manque des occasions d'investir de l'argent et de générer des revenus supplémentaires. En revanche, s'il n'a pas suffisamment de liquidités, il devra emprunter de l'argent et payer des intérêts ou vendre ses placements liquides pour générer les liquidités dont il a besoin. Si l'entreprise s'attend à générer un meilleur rendement de ses investissements que ce qu'elle paie en intérêts sur ses emprunts, elle pourrait décider d'investir son excédent de trésorerie et d'emprunter tout argent supplémentaire dont elle a besoin pour ses activités. Lors de l'analyse du bilan d'une entreprise, certains ratios tels que le test acide d'une entreprise ou le ratio de ses actifs courants les plus liquides (y compris la trésorerie, les débiteurs et les valeurs mobilières de placement) par rapport à ses passifs courants donnent une idée de sa gestion de la trésorerie. Alors qu'un ratio supérieur à un indique une situation des actifs courants saine, un ratio très élevé pourrait indiquer que l'entreprise détient trop de liquidités ou d'autres actifs liquides.
The Bottom Line
Une entreprise doit générer un flux de trésorerie suffisant de son activité pour survivre. En plus de générer des liquidités à partir de ses activités, une entreprise doit également gérer sa situation de trésorerie afin qu'elle détienne la bonne quantité de liquidités pour répondre à ses besoins immédiats et à long terme.
