Qu'est-ce que l'accès direct au marché?
L'accès direct au marché fait référence à l'accès aux installations électroniques et aux carnets d'ordres des marchés financiers qui facilitent les transactions quotidiennes sur titres. L'accès direct au marché nécessite une infrastructure technologique sophistiquée et appartient souvent à des sociétés de vente.
Comprendre l'accès direct au marché (DMA)
L'accès direct au marché est le lien direct avec les échanges sur les marchés financiers qui rend définitive une transaction sur le marché financier. Les investisseurs individuels n'ont généralement pas d'accès direct au marché. Alors que l'exécution des transactions est généralement immédiatement promulguée, la transaction est réalisée par une société de courtage intermédiaire. Cependant, depuis les années 1990, de nombreuses plateformes de courtage ont évolué pour utiliser l'accès direct au marché pour mener à bien la transaction. Avec un accès direct au marché, la transaction est exécutée à la phase finale de transaction sur le marché par la société de courtage. L'ordre est accepté par la bourse pour laquelle le titre est négocié et la transaction est enregistrée dans le carnet d'ordres de la bourse.
Les sociétés de courtage intermédiaires sont connues pour avoir un accès direct au marché pour l'exécution des ordres commerciaux. Sur le vaste marché, les plates-formes d'accès direct au marché peuvent être détenues et gérées par diverses entités. Les courtiers et les entreprises de tenue de marché ont un accès direct au marché. Les banques d'investissement côté vente sont également connues pour avoir un accès direct au marché. Les banques d'investissement côté vente ont des groupes de négociation qui effectuent des transactions avec un accès direct au marché.
Technologie d'accès direct au marché
Sur les marchés financiers, les sociétés de vente proposent leurs plates-formes de négociation d'accès direct au marché et leur technologie pour acheter des sociétés parallèles qui souhaitent contrôler les activités de négociation d'accès direct au marché pour leurs portefeuilles d'investissement. Cette forme de contrôle est considérée comme un accès sponsorisé. Les régulateurs du marché tels que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) supervisent toutes les activités de négociation du marché et ont soulevé certaines inquiétudes concernant les accords de partage ou d'accès sponsorisé proposés par les sociétés de vente. Si une entreprise côté achat n'a pas d'accès direct au marché, elle doit s'associer avec une entreprise côté vente, une maison de courtage ou une banque ayant un accès direct au marché pour déterminer un prix de négociation et exécuter la transaction finale.
Les membres de la bourse permettent des plateformes d'accès direct au marché. La technologie et l'infrastructure nécessaires pour développer une plate-forme commerciale d'accès direct au marché peuvent être coûteuses à construire et à entretenir. Ainsi, les accords entre les propriétaires de plateformes d'accès direct au marché et les entreprises parrainées.
Avec un accès direct au marché, un commerçant a une totale transparence du carnet d'ordres d'une bourse et de tous ses ordres commerciaux. Les plates-formes d'accès direct au marché peuvent être intégrées à des stratégies de négociation algorithmiques sophistiquées qui peuvent rationaliser le processus de négociation pour une plus grande efficacité et des économies de coûts. L'accès direct au marché permet aux entreprises acheteuses d'effectuer souvent des transactions à moindre coût. Comme tout est électronique, il y a moins de risques d'erreurs de trading. L'exécution des ordres est extrêmement rapide, ce qui permet aux traders de mieux profiter des opportunités de trading à très courte durée.
