Les mouvements de prix sur le marché des options reflètent les décisions d'achat ou de vente prises par des millions de traders d'options. Mais le prix n'est pas le seul chiffre qu'un trader d'options réussi garde un œil sur. Le volume de négociation quotidien et l'intérêt ouvert sont également des chiffres clés à surveiller lorsque les options de négociation et la compréhension de ces deux chiffres peuvent vous aider à prendre des décisions d'investissement mieux informées.
Volume de négociation quotidien
Le volume des transactions est le nombre d'actions ou de contrats négociés au cours d'une période donnée. Lorsque vous regardez le stock sous-jacent de l'option, ce volume peut vous donner un aperçu de la force du mouvement des prix actuels. Le volume des transactions sur options, tout comme sur les actions, est un indicateur de l'intérêt actuel.
Cependant, le volume des transactions est relatif. Il doit être comparé au volume quotidien moyen du stock sous-jacent. Un changement de prix significatif accompagné d'un volume supérieur à la normale est une bonne indication du sentiment du marché dans le sens du changement. Mais, une forte augmentation des prix accompagnée d'un faible volume d'échanges ne signifie pas nécessairement une force. En fait, cette combinaison pourrait bien indiquer qu'un renversement de prix arrive bientôt.
Négociation d'options: volume et intérêts ouverts
Intérêt ouvert
L'intérêt ouvert est le nombre de contrats actifs. Il s'agit de l'un des champs de données de la plupart des affichages de devis d'options, ainsi que du prix de l'offre, du prix de vente, du volume et de la volatilité implicite. Pourtant, de nombreux traders d'options ignorent les contrats actifs, ce qui peut entraîner des conséquences imprévues.
L'intérêt ouvert indique le nombre total de contrats d'options actuellement en vigueur. Ce sont des contrats qui ont été négociés mais pas encore liquidés par une opération de compensation ou un exercice ou une cession.
Contrairement au volume de négociation des options, l'intérêt ouvert n'est pas mis à jour pendant la journée de négociation.
Lorsque vous achetez ou vendez une option, la transaction est entrée en tant que transaction d'ouverture ou de clôture. Si vous achetez 10 appels à ABC, vous achetez les appels à ouvrir. (Chaque appel représente 100 actions, c'est-à-dire 1 000 actions au total.) Cet achat ajoutera 10 au chiffre d'intérêt ouvert. Si vous vouliez sortir de la position, vous vendriez ces mêmes options pour fermer. L'intérêt ouvert diminuerait alors de 10.
La vente d'une option peut également augmenter l'intérêt ouvert. Si vous possédiez 1 000 actions d'ABC et que vous vouliez effectuer un appel couvert en vendant 10 appels, vous concluriez une vente pour ouvrir. Puisqu'il s'agit d'une transaction d'ouverture, cela ajouterait 10 à l'intérêt ouvert. Si vous souhaitez par la suite racheter les options, vous devez saisir une transaction à acheter pour conclure. L'intérêt ouvert diminuerait alors de 10.
Toutes les transactions ne sont pas comptabilisées dans les intérêts ouverts. Par exemple, si vous achetez 10 des appels ABC à ouvrir et que vous êtes jumelé à quelqu'un qui vend 10 des appels ABC à fermer, le nombre total d'intérêts ouverts ne changera pas.
Pourquoi l'intérêt ouvert est important
Lorsque vous regardez l'intérêt ouvert total d'une option, il n'y a aucun moyen de savoir si les options ont été achetées ou vendues. C'est probablement pourquoi de nombreux traders d'options ignorent complètement l'intérêt ouvert. Cependant, vous ne devez pas supposer qu'il n'y a aucune information importante là-bas.
Une façon d'utiliser l'intérêt ouvert est de le considérer par rapport au volume de contrats échangés. Lorsque le volume dépasse l'intérêt ouvert existant un jour donné, cela suggère que le commerce de cette option était exceptionnellement élevé ce jour-là.
L'intérêt ouvert vous donne également des informations clés concernant la liquidité d'une option. S'il n'y a pas d'intérêt ouvert pour une option, il n'y a pas de marché secondaire pour cette option. Lorsque les options ont un intérêt ouvert significatif, cela signifie qu'il existe un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs. Un marché secondaire actif augmente les chances d'obtenir des commandes d'options à bon prix.
Toutes choses étant égales par ailleurs, plus l'intérêt ouvert est grand, plus il sera facile de négocier cette option à un écart raisonnable entre l'offre et la demande.
Par exemple, supposons que vous examiniez les options d'Apple Inc. et que l'intérêt ouvert soit de 12 000. Cela suggère que le marché des options Apple est actif et qu'il peut y avoir beaucoup d'investisseurs sur le marché qui souhaitent négocier. Le prix de l'offre de l'option est de 1 $ et le prix d'offre de l'option est de 1, 05 $. Par conséquent, il est probable que vous puissiez acheter un contrat d'option d'achat au prix moyen du marché.
D'un autre côté, supposons que l'intérêt ouvert soit 1. Cela indique qu'il y a très peu d'intérêt ouvert dans ces options d'achat et qu'il n'y a pas de marché secondaire car il y a très peu d'acheteurs et de vendeurs intéressés. Il serait difficile d'entrer et de sortir de ces options à bon prix.
The Bottom Line
Le trading ne se fait pas dans le vide. Les indicateurs qui vous montrent ce que font les autres acteurs du marché peuvent éclairer votre système commercial. Le volume de négociation quotidien et l'intérêt ouvert peuvent être utilisés pour identifier les opportunités de négociation que vous pourriez autrement négliger. Ces indicateurs sont également utiles pour vous assurer que les options que vous négociez sont liquides, vous permettant facilement d'entrer et de sortir d'une transaction au meilleur prix possible.
